TopBuild Corp. (BLD) ผู้นําในอุตสาหกรรมบริการฉนวนและวัสดุก่อสร้าง รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยมีการเติบโตของยอดขายและผลกําไรในกลุ่มต่างๆ บริษัทประกาศยอดขายเพิ่มขึ้น 3.7% เป็น 1.37 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากกลยุทธ์การกําหนดราคา ปริมาณที่สูงขึ้น และการเข้าซื้อกิจการล่าสุด EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสูงถึง 277.7 ล้านดอลลาร์โดยมีอัตรากําไร 20.3% ในขณะที่ธุรกิจที่อยู่อาศัยเติบโต 5.4% แม้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทําให้โครงการล่าช้าในตลาดปลายทางเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรม แต่งานค้างของ TopBuild ยังคงแข็งแกร่ง โดยคาดว่าจะขยายไปถึงปี 2025 บริษัทยังได้เปิดตัวโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ใหม่และได้เข้าซื้อกิจการ 280 ล้านดอลลาร์ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา
ประเด็นสําคัญ
- ยอดขายของ TopBuild เพิ่มขึ้น 3.7% เป็น 1.37 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการกําหนดราคา ปริมาณที่เพิ่มขึ้น และการเข้าซื้อกิจการ
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 277.7 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 20.3%
- ธุรกิจที่อยู่อาศัยเติบโต 5.4% แม้โครงการพาณิชย์และอุตสาหกรรมจะล่าช้าเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
- คาดว่างานค้างที่แข็งแกร่งจะดําเนินต่อไปในปี 2025
- TopBuild ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ใหม่และแนวทางปี 2024 ที่แก้ไข
- แนวทางการขายสําหรับปี 2024 กําหนดไว้ที่ 5.3 ถึง 5.5 พันล้านดอลลาร์ โดยคําแนะนํา EBITDA ปรับเป็น 1.055 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.125 พันล้านดอลลาร์
- กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 11.9% เป็น 663.4 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
- บริษัทเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการหกครั้งในปี 2024 เพิ่มรายได้มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ต่อปี
- ซื้อหุ้นคืน 1.25 ล้านหุ้นในราคา 505.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส โดยเหลือ 649.2 ล้านดอลลาร์ภายใต้การอนุมัติ
- ผู้บริหารคาดว่าอุปทานไฟเบอร์กลาสจะดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี และมั่นใจในการชดเชยราคาที่เพิ่มขึ้น
- ความคิดริเริ่มด้านผลิตภาพและการจัดการสาขาที่มีประสิทธิภาพต่ําได้สนับสนุนความสามารถในการทํากําไร
- ในสถานการณ์ที่ชะลอตัว บริษัทวางแผนที่จะปรับการซื้อวัสดุและต้นทุนแรงงาน โดยตั้งเป้าไว้ที่ช่วงที่ลดลง 22 ล้านดอลลาร์ถึง 27 ล้านดอลลาร์
แนวโน้มบริษัท
- TopBuild ยังคงมองโลกในแง่บวกเกี่ยวกับแนวโน้ม โดยมีปัจจัยพื้นฐานมหภาคที่แข็งแกร่งสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว
- บริษัทคาดว่ายอดขายที่อยู่อาศัยจะเติบโตในระดับเลขหลักเดียวกลาง และยอดขายเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมจะเติบโตในระดับเลขหลักเดียวต่ําในช่วงที่เหลือของปี 2024
ไฮไลท์ Bearish
- อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อตลาดปลายทางเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรม ซึ่งนําไปสู่ความล่าช้าของโครงการ
- ภาคส่วนหลายครอบครัวอาจเห็นปริมาณที่ชะลอตัวในบางภูมิภาค และคาดว่าจะชะลอตัวในที่สุด แม้ว่าจะเป็นส่วนเล็กของธุรกิจของ TopBuild ก็ตาม
ไฮไลท์ Bullish
- บริษัทมีงานในมือที่แข็งแกร่งซึ่งคาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตในอนาคต
- ผู้บริหารมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการปรับปรุงอุปทานไฟเบอร์กลาสและการใช้วัสดุทางเลือกในช่วงครึ่งหลังของปี
- กิจกรรมการประมูลที่แข็งแกร่งคาดว่าจะดําเนินต่อไปแม้โครงการจะล่าช้าในส่วนการค้า
พลาด
- คําแนะนําการขายสําหรับทั้งปีได้รับการแก้ไขลดลงเป็น 5.3 ถึง 5.5 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากอุปสงค์ที่ผันผวน ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในตลาดเชิงพาณิชย์
- คําแนะนํา EBITDA สําหรับปี 2024 ถูกกระชับและลดลงเหลือช่วง 1.055 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.125 พันล้านดอลลาร์
ไฮไลท์ Q&A
- Rob Kuhns ตอบคําถามของ Noah Merkousko เกี่ยวกับปริมาณหลายครอบครัว โดยยอมรับว่าอาจจะช้าลง แต่โดยรวมแล้วแสดงความเชื่อมั่นในภาคส่วนนี้ในช่วงครึ่งหลังของปี
- ฝ่ายบริหารคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น 1% เนื่องจากอุปสรรคจากโฟมสเปรย์และราคารางน้ําในปีที่แล้วจะลดลง
TopBuild ยังคงนําทางความท้าทายและโอกาสของอุตสาหกรรมการก่อสร้างโดยมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการเติบโตผ่านการเข้าซื้อกิจการและการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น แนวโน้มที่ปรับปรุงของบริษัทสําหรับปี 2024 สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังเนื่องจากความผันผวนของตลาด แต่ยังคงมีจุดยืนเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะยาวที่ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ท่ามกลางตลาดที่มีพลวัต TopBuild Corp. (BLD) ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นด้วยผลประกอบการทางการเงินล่าสุด แม้ว่าการกําหนดราคาเชิงกลยุทธ์ของบริษัทและการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยการเข้าซื้อกิจการจะเป็นสิ่งที่น่าสังเกต แต่สิ่งสําคัญคือต้องพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมที่ให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับตําแหน่งทางการตลาดและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
ข้อมูล InvestingPro เผยให้เห็นว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ TopBuild อยู่ที่ 13.45 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการมีบทบาทสําคัญในอุตสาหกรรม อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 19.74 บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับตลาด ซึ่งเน้นย้ําเพิ่มเติมโดยอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่ 20.95 การประเมินมูลค่านี้เกิดขึ้นเมื่อพิจารณาถึงการเติบโตของรายได้เล็กน้อยที่ 2.02% ในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราส่วนราคาต่อบัญชีที่ 4.96 อาจทําให้เกิดคําถามเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของหุ้นที่สัมพันธ์กับสินทรัพย์สุทธิ
เมื่อหันมาสู่ความสามารถในการทํากําไร บริษัทยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่ดีที่ 31.12% อย่างไรก็ตาม เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําถึงความกังวลที่อาจเกิดขึ้น: TopBuild ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งนักลงทุนควรจับตาดูอย่างใกล้ชิด เคล็ดลับนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของผลการดําเนินงานล่าสุดของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นยังค่อนข้างผันผวน ดังที่เห็นได้จากการลดลงอย่างมีนัยสําคัญ 17.55% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตรงกันข้ามกับผลตอบแทนรวมของราคาหนึ่งปี 34.25% ความผันผวนนี้เป็นข้อพิจารณาที่สําคัญสําหรับนักลงทุนที่ต้องการจัดการความเสี่ยง
สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์และเคล็ดลับเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับ TopBuild รวมถึงเคล็ดลับ InvestingPro ทั้งหมด 11 ข้อที่ https://www.investing.com/pro/BLD เคล็ดลับเหล่านี้ให้มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทและผลการดําเนินงานของตลาด ซึ่งอาจเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสําหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน