ในความเคลื่อนไหวที่สําคัญในภาคการจัดการสินทรัพย์ของยุโรป BNP Paribas กําลังเจรจาพิเศษเพื่อซื้อธุรกิจการลงทุนของบริษัทประกันภัยแอกซ่า ข้อตกลงนี้มีมูลค่ามากกว่า 5 พันล้านยูโร คาดว่าจะสร้างกลุ่มกองทุนที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของยุโรป โดยมีสินทรัพย์รวมประมาณ 1.5 ล้านล้านยูโร
การเจรจาซึ่งเปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีเป็นไปตามกระบวนการประมูลที่แข่งขันได้ซึ่งเกี่ยวข้องกับผู้เล่นรายใหญ่เช่น Amundi และบริษัทในสหรัฐฯ หลายแห่ง นายธนาคารคาดว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะจุดประกายการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรมต่อไป เนื่องจากผู้จัดการเงินในยุโรปต้องการแข่งขันกับคู่ค้ารายใหญ่ในสหรัฐฯ และปรับตัวให้เข้ากับความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับโซลูชันการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีและคุ้มค่า
กองทุนยุโรปกําลังเผชิญกับแรงกดดันสองประการในการรักษาผลตอบแทนในตลาดที่ผันผวนและรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงซึ่งทําให้ต้นทุนสูงขึ้น การเข้าซื้อกิจการด้านการลงทุนของแอกซ่าโดย BNP Paribas อาจเป็นการตอบสนองเชิงกลยุทธ์ต่อความท้าทายเหล่านี้
นักวิเคราะห์ รวมถึง Joe Dickerson จาก Jefferies แนะนําว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจทําให้ธนาคารในยุโรปอื่นๆ แสวงหาการขยายพื้นที่การจัดการกองทุนเพื่อสร้างค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม
การอภิปรายระหว่าง BNP Paribas และ AXA เร่งตัวขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งจบลงด้วยการสนทนาระดับสูงระหว่าง Jean-Laurent Bonnafé ซีอีโอของ BNP และ Thomas Buberl ซีอีโอของ AXA
มูลค่าโดยประมาณของธุรกรรมอยู่ที่ 5.4 พันล้านยูโร ซึ่งแปลเป็นทวีคูณ 15 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ของแอกซ่าในปี 2023 การประเมินมูลค่านี้อยู่ในระดับพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับคู่แข่งเช่น Amundi และ Schroders ตามที่ Johann Scholtz นักวิเคราะห์หุ้นอาวุโสของ Morningstar ซึ่งตั้งข้อสังเกตด้วยว่าข้อตกลงนี้สมเหตุสมผลเชิงกลยุทธ์สําหรับ BNP Paribas
หากเสร็จสิ้น การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะเป็นหนึ่งในการเข้าซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดในภาคการจัดการสินทรัพย์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หลังจากที่ Goldman Sachs ซื้อ NN Investment Partners ในราคา 1.7 พันล้านยูโรในปี 2022
บทบาทที่ปรึกษาในการทําธุรกรรมนี้เต็มไปด้วย JPMorgan และ Zaoui & Co สําหรับ AXA ในขณะที่ BNP Paribas ใช้ทีมที่ปรึกษาภายใน ในขณะที่อุตสาหกรรมรอผลลัพธ์ โฟกัสยังคงอยู่ที่ศักยภาพของข้อตกลงเพิ่มเติมเพื่อปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การบริหารสินทรัพย์ของยุโรป
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในบริบทของการเข้าซื้อกิจการธุรกิจการลงทุนของ AXA ของ BNP Paribas การพิจารณาสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ AXA อย่างใกล้ชิดอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจของข้อตกลง จากข้อมูลของ InvestingPro แอกซ่า ซึ่งอ้างถึงโดยสัญลักษณ์ AXAF มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่มั่นคงประมาณ 76.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญของบริษัทในตลาด และอาจเป็นปัจจัยสําคัญในการประเมินของ BNP Paribas เกี่ยวกับหน่วยงานการลงทุนของบริษัทประกันภัย
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แอกซ่ายังคงรักษาประวัติการให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นอย่างสม่ําเสมอ ตามที่เน้นย้ําโดยหนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ซึ่งชี้ให้เห็นว่าบริษัทได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 4 ปีติดต่อกัน นอกจากนี้ แอกซ่ายังสามารถรักษาการจ่ายเงินปันผลได้เป็นเวลา 45 ปีติดต่อกัน สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่แข็งแกร่งต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ซึ่งอาจทําให้ธุรกิจการลงทุนเป็นข้อเสนอที่น่าสนใจสําหรับ BNP Paribas ซึ่งอาจต้องการเพิ่มความน่าสนใจในการจ่ายเงินปันผลของตนเอง
เคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งชี้ให้เห็นว่าแอกซ่าซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น โดยมีอัตราส่วน P/E ในปัจจุบันเพียง 9.94 นี่อาจบ่งชี้ว่าหุ้นของบริษัทประกันมีมูลค่าต่ําเกินไปเนื่องจากศักยภาพในการสร้างรายได้ ทําให้เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่รอบคอบทางการเงินสําหรับ BNP Paribas โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมที่การวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์มีความสําคัญมากขึ้นเรื่อยๆ
สําหรับผู้อ่านที่สนใจเจาะลึกเกี่ยวกับตัวชี้วัดทางการเงินและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ AXA InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ปัจจุบันมีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 5 ข้อที่สามารถให้ความเข้าใจที่ละเอียดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพและศักยภาพทางการตลาดของแอกซ่า เคล็ดลับเหล่านี้สามารถเข้าถึงได้ผ่านแพลตฟอร์ม InvestingPro โดยเฉพาะ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน