ในไตรมาสที่สองของปี 2024 Tenaris S.A. (NYSE: TS) รายงานยอดขายและรายได้ลดลง โดยลดลงอย่างเห็นได้ชัดทั้งแบบปีต่อปีและผลการดําเนินงานตามลําดับ ยอดขายลดลงเหลือ 3.3 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 18% จากปีก่อนหน้า และลดลง 3% ตามลําดับ EBITDA ของบริษัทยังลดลงเหลือ 650 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 34% ตามลําดับ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากราคาขายที่ลดลงและบทบัญญัติการดําเนินคดีพิเศษ แม้จะมีตัวเลขเหล่านี้ แต่ Tenaris ก็สร้างกระแสเงินสดอิสระจํานวนมากที่ 774 ล้านดอลลาร์หลังจากเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน แนวโน้มในช่วงครึ่งหลังของปีบ่งชี้ว่าปริมาณการขายอาจลดลง 10-15% สาเหตุหลักมาจากอุปสงค์ที่ลดลงในตลาดหลัก แม้ว่าบางภูมิภาคคาดว่าจะมีกิจกรรมเพิ่มขึ้น
ประเด็นสําคัญ
- ยอดขายไตรมาสที่ 2 ของ Tenaris สูงถึง 3.3 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี และลดลง 3% จากไตรมาสก่อนหน้า
- EBITDA สําหรับไตรมาสอยู่ที่ 650 ล้านดอลลาร์ ลดลง 34% ตามลําดับ
- กระแสเงินสดอิสระยังคงแข็งแกร่งที่ 774 ล้านดอลลาร์หลังจากเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
- บริษัทคาดว่าปริมาณการขายจะลดลง 10-15% ในช่วงครึ่งหลังของปี ส่วนใหญ่เกิดจากอุปสงค์ที่ลดลงในสหรัฐอเมริกา การลดสต็อกในตะวันออกกลาง และการลงทุนที่จํากัดในเม็กซิโกและอาร์เจนตินา
- Tenaris มุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงการดําเนินงานและลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์
แนวโน้มบริษัท
- Tenaris คาดว่ากิจกรรมจะเพิ่มขึ้นในภูมิภาคที่พวกเขามีตําแหน่งการแข่งขันที่แข็งแกร่ง
- แนวโน้มตลาดต่างประเทศเป็นไปในเชิงบวกในระยะกลาง โดยมีการลงทุนและโครงการโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง
- การมองเห็นที่จํากัดเกี่ยวกับแนวโน้มสําหรับปี 2024 โดยเฉพาะในละตินอเมริกาและสหรัฐอเมริกา
- การรวมบัญชีที่รอดําเนินการสองครั้งอาจส่งผลดีต่อยอดขายหากได้รับการอนุมัติ
- ทัศนวิสัยที่จํากัดหลังปี 2025
ไฮไลท์ Bearish
- กิจกรรมการขุดเจาะที่ลดลงในสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อความต้องการ OCTG
- ผู้ประกอบการในตะวันออกกลางกําลังปรับสมดุลสินค้าคงคลัง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการจัดส่ง
- บริษัทขาดการมองเห็นอย่างเต็มที่เกี่ยวกับแนวโน้มในปี 2024
ไฮไลท์ Bullish
- คาดว่าจะมีกิจกรรมเพิ่มขึ้นในภูมิภาคที่มีการแข่งขันสูง
- คาดว่าการมีส่วนร่วมในเชิงบวกจากเงินทุนหมุนเวียนต่อกระแสเงินสดจะดําเนินต่อไป
- บริษัทวางแผนที่จะนําเสนอโปรไฟล์ใหม่และสถานะทางการตลาดในวันนักลงทุนในเดือนกันยายน
พลาด
- ยอดขายและ EBITDA ลดลงทั้งแบบปีต่อปีและตามลําดับ
- บริษัทกําลังเผชิญกับบทบัญญัติการดําเนินคดีพิเศษในบราซิล
ไฮไลท์ Q&A
- CEO Paolo Rocca เน้นย้ําถึงการจัดการเงินสดและสภาพคล่องอย่างรอบคอบ
- บริษัทจะปกป้องจุดยืนของตนในคดีฟ้องร้องของบราซิลและดําเนินการอุทธรณ์
- มีการหารือเกี่ยวกับแผนการลดต้นทุนและการปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียน
- วันนักลงทุนในเดือนกันยายนจะสรุปแผนการจัดสรรเงินทุนของบริษัทและการเปลี่ยนแปลงทางอุตสาหกรรม
- คําเชิญให้เข้าร่วมการประชุมในลอนดอนได้รับการขยายเมื่อสิ้นสุดการเรียกร้อง
การเรียกหารายได้ของ Tenaris เน้นย้ําถึงความท้าทายและการตอบสนองเชิงกลยุทธ์หลายประการต่อสภาวะตลาดในปัจจุบัน ในขณะที่บริษัทกําลังเผชิญกับอุปสงค์ที่ลดลงและแนวโน้มที่ไม่แน่นอนในบางภูมิภาค แต่ก็มีความก้าวหน้าในการปรับปรุงประสิทธิภาพการดําเนินงานและเตรียมพร้อมสําหรับโอกาสในการเติบโตในอนาคต ผู้นําของบริษัทยังคงมุ่งมั่นที่จะจัดการทางการเงินอย่างรอบคอบและสํารวจการลงทุนที่มีศักยภาพซึ่งสอดคล้องกับวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ นักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียได้รับเชิญให้รับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางของบริษัทในช่วงวันนักลงทุนที่กําลังจะมาถึงและการประชุมในลอนดอน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ Tenaris S.A. ตัวชี้วัดหลักหลายประการจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและประสิทธิภาพการดําเนินงานของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 17.54 พันล้านดอลลาร์ Tenaris แสดงอัตราส่วนราคา/กําไร (P/E) ที่ค่อนข้างต่ําที่ 6.06 ซึ่งลดลงอีกเป็น 4.15 เมื่อปรับในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 นี่อาจบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ที่ 44.32 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปิดก่อนหน้านี้ที่ 31.84 ดอลลาร์อย่างมีนัยสําคัญ
การเติบโตของรายได้ของบริษัทนําเสนอภาพที่หลากหลาย โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 4.67% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ตรงกันข้ามกับการลดลงรายไตรมาสที่ 16.89% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 แม้จะมีการพ่ายแพ้ของรายได้รายไตรมาสนี้ แต่อัตรากําไรขั้นต้นของ Tenaris ยังคงแข็งแกร่งที่ 41.63% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาความสามารถในการทํากําไร
เคล็ดลับของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ Tenaris ที่ 5.03% ณ กลางปี 2024 เป็นไฮไลท์สําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการเติบโตของเงินปันผลอย่างมากที่ 135.29% ในช่วงเวลาเดียวกัน นี่อาจบ่งบอกถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นแม้จะมีอุปสรรคในตลาดในปัจจุบัน นอกจากนี้ ด้วยอัตราส่วน PEG ที่ 0.43 อัตราการเติบโตของรายได้ของบริษัทนั้นดีเมื่อเทียบกับอัตราส่วน P/E ซึ่งบ่งบอกถึงศักยภาพในการขยายตัวของรายได้ในอนาคต
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Tenaris InvestingPro ขอเสนอชุดเคล็ดลับที่ครอบคลุม พร้อมข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม 15 ข้อที่พร้อมใช้งานเพื่อช่วยเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุน เคล็ดลับเหล่านี้เจาะลึกแง่มุมต่างๆ ของการดําเนินงานของบริษัทและผลการดําเนินงานของตลาด ซึ่งช่วยเพิ่มคุณค่าให้กับการวิเคราะห์สําหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน