ดัชนี S&P 500 (SPX) มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า นักยุทธศาสตร์ของ Wells Fargo กล่าวในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ
SPX ซื้อขายใกล้กับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,667 ที่แตะเมื่อกลางเดือนกรกฎาคม ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงเหลือต่ํากว่า 3.7% ซึ่งต่ํากว่าช่วงเป้าหมายสิ้นปีของธนาคาร
แม้ราคาหุ้นและพันธบัตรจะพุ่งขึ้น แต่นักยุทธศาสตร์ก็แสดงความกังวลว่าการประเมินมูลค่าเหล่านี้อาจขยายออกไปเกินกว่าที่ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุน
ในแง่ของการเลือกตั้งประธานาธิบดีที่กําลังจะมาถึงและฤดูกาลที่อ่อนแอลงสําหรับหุ้นนักยุทธศาสตร์ของ Wells Fargo เชื่อว่านักลงทุนควรเตรียมพร้อมสําหรับความอ่อนแอของตลาดที่อาจเกิดขึ้น
บริษัทได้ปรับกลยุทธ์การลงทุน โดยย้ายเงินทุนจากการจัดสรรตราสารหนี้ระยะสั้นและระยะยาวไปสู่หุ้นที่ครบกําหนดปานกลางและหุ้น นอกจากนี้ Wells Fargo ได้เพิ่มอันดับหุ้นขนาดเล็กเป็น Neutral จาก Underweight แม้ว่าจะยังคงชอบหุ้นขนาดใหญ่มากกว่าดัชนี Russell 2000
นักยุทธศาสตร์คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะอ่อนแอในไตรมาสข้างหน้า แต่คาดว่าจะดีขึ้นในที่สุด พวกเขาคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดําเนินการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง ซึ่งคิดเป็นการลดทั้งหมด 175 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2025
"เราคาดการณ์ว่าการปรับลดงบประมาณของเฟดเหล่านี้น่าจะส่งผลดีต่อเศรษฐกิจและตลาดในปี 2025" นักยุทธศาสตร์กล่าว "เราเชื่อว่าเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์ เช่นเดียวกับธนาคารกลางรายใหญ่ทั่วโลกได้ลดอัตราดอกเบี้ยแล้วหรือใกล้จะทําเช่นนั้น"
ท่ามกลางความไม่แน่นอนในปัจจุบัน รวมถึงแนวโน้มของตลาดตามฤดูกาลและการเลือกตั้งประธานาธิบดีที่มีการแข่งขันกันอย่างใกล้ชิด
พวกเขาแนะนําให้นักลงทุนตัดตําแหน่งในภาคส่วนที่ไม่ค่อยเป็นที่ชื่นชอบ เช่น อสังหาริมทรัพย์ สาธารณูปโภค ดุลยพินิจสําหรับผู้บริโภค และสินค้าอุปโภคบริโภค
ในทางกลับกันหากตลาดลดลงสู่ระดับต่ําสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้นักกลยุทธ์แนะนําให้ลงทุนกองทุนที่ถูกกีดกันในภาคส่วนต่างๆเช่นพลังงานบริการการสื่อสารการเงินอุตสาหกรรมและวัสดุซึ่งพวกเขาเชื่อว่ามีงบดุลที่แข็งแกร่งกระแสเงินสดที่เชื่อถือได้มากขึ้นและการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลมากขึ้น
"ความไม่แน่นอนมักส่งผลให้เกิดโอกาส เราเชื่อว่าปี 2025 อาจทําให้นักลงทุนมีเศรษฐกิจที่ดีขึ้นซึ่งได้รับประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด"
"เป้าหมายคือการใช้ประโยชน์จากโอกาสในตอนนี้และในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเพื่อทําการปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้ ซึ่งเราเชื่อว่ามีศักยภาพที่จะเป็นประโยชน์ต่อผลการดําเนินงานในปีหน้า"
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน