Investing.com - นี่คือการเคลื่อนไหวที่สำคัญที่สุดของนักวิเคราะห์ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) สำหรับสัปดาห์นี้
Nvidia ติด Top Pick เดือนพฤศจิกายน: Mizuho
Mizuho ได้จัดให้ Nvidia (NASDAQ:NVDA) เป็นหุ้น Top Pick สำหรับเดือนพฤศจิกายน โดยเน้นย้ำถึงความเป็นผู้นำที่แข็งแกร่งของบริษัทในตลาด AI และศูนย์ข้อมูล
บริษัทได้ย้ำอันดับ Outperform และตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ 140 ดอลลาร์ โดยเน้นถึงความเป็นผู้นำของ Nvidia ในด้านชิปฝึกอบรมและอนุมาน AI สำหรับศูนย์ข้อมูล ซึ่งมีสัดส่วนตลาดมากกว่า 95%
Mizuho คาดการณ์การเติบโตที่สำคัญในตลาดชิป AI สำหรับศูนย์ข้อมูล โดยคาดอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 74% ซึ่งอาจทำให้ขนาดตลาดทะลุ 400 พันล้านดอลลาร์ ได้ภายในปี 2027 โดยการขยายนี้คาดว่าจะได้รับแรงผลักดันจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ล้ำหน้าของ Nvidia ที่มีแผนเปิดตัว เช่น ชิป H200 GB200 และ GB300 ในปี 2024 และ 2025
นอกจากนี้ CPU Grace ของ Nvidia และเซิร์ฟเวอร์ NVL36/72 ก็ยังถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นการเติบโตของเนื้อหาใน AI เซิร์ฟเวอร์อีกด้วย
นอกจากความแข็งแกร่งในด้านศูนย์ข้อมูลแล้ว Nvidia ยังคงโดดเด่นในตลาดเกม โดยถือครองส่วนแบ่งประมาณ 75% ของ GPU สำหรับเกมบนพีซี Mizuho มองเห็นโอกาสในการเติบโตนี้ โดยกล่าวว่า “เราเชื่อว่าอุปสรรคจากข้อจำกัดในการส่งออกชิป AI ไปยังจีนนั้นยังคงเบาบาง”
นอกจากนี้ บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงโอกาสในการอัพเกรดระบบด้วย RTX 50 ซีรีส์ที่กำลังจะมาถึง เนื่องจาก RTX 40 ซีรีส์มีส่วนแบ่งการตลาดอยู่ที่ประมาณ 10% ของตลาดพีซี ซึ่งอาจทำให้ Nvidia มีรายได้จากตลาดการเล่นเกมเกิน 10 พันล้านดอลลาร์ต่อปี
Mizuho ยังเน้นถึงความได้เปรียบทางการแข่งขันของ Nvidia เหนือคู่แข่งอย่าง AMD (NASDAQ:AMD) และ Intel (NASDAQ:INTC) แม้ว่าชิป MI300 ของ AMD และ Gaudi3 ของ Intel จะกำลังพัฒนา แต่ Mizuho คาดว่า Nvidia จะยังคงนำหน้าด้วยประสิทธิภาพของสถาปัตยกรรม Blackwell ซึ่งช่วยให้ตั้งราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพและมีราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น
ชัยชนะของทรัมป์ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อหุ้นเทคฯ ยักษ์ใหญ่: Wedbush
นักวิเคราะห์จาก Wedbush คาดการณ์ว่าชัยชนะของทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐจะเป็นผลบวกอย่างมากต่อหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะในกรณีที่พรรครีพับลิกันครองสภาคองเกรส
ตามข้อมูลจากธนาคารการลงทุนนี้ รัฐบาลของทรัมป์อาจมุ่งเน้นไปที่โครงการริเริ่มด้าน AI ในสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นประโยชน์แก่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Microsoft (NASDAQ:MSFT) Amazon (NASDAQ:AMZN) และ Google (NASDAQ:GOOGL)
Wedbush ระบุว่าโครงการเหล่านี้ โดยเฉพาะในหน่วยงานรัฐบาล เช่น กระทรวงกลาโหม อาจถือเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งให้กับบริษัทที่มุ่งเน้นในด้าน AI เช่น Palantir
แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงสำคัญในกฎหมายลดเงินเฟ้อ (IRA) นั้นอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อบริษัทอย่าง Intel แต่นักวิเคราะห์ของ Wedbush ซึ่งนำโดย Dan Ives ก็ยังเชื่อว่า AI จะเป็น "จุดสนใจหลักและเป็นประโยชน์แก่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี"
ข้อดีที่เป็นไปได้อีกประการหนึ่งสำหรับบริษัทเทคโนโลยีภายใต้การบริหารของทรัมป์คือการออกจากตำแหน่งของ Lina Khan จากคณะกรรมาธิการการค้าแห่งสหรัฐ (FTC)
Khan ถือเป็นผู้ต่อต้านที่แข็งแกร่งของภาคเทคโนโลยี เนื่องจากเธอท้าทายข้อตกลงต่าง ๆ และตรวจสอบผู้เล่นรายใหญ่ ซึ่งนักวิเคราะห์ชี้ว่าการที่เธออาจออกจากตำแหน่งจะเป็น "ผลบวกใหญ่สำหรับหุ้นเทคฯ ยักษ์ใหญ่" เนื่องจากมันอาจเปิดทางให้มีการทำข้อตกลงในอุตสาหกรรมมากขึ้น
นอกจากนี้ อีลอน มัสก์ ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนของทรัมป์ก็อาจจะมามีบทบาทในการเร่งการออกจากตำแหน่งของ Khan ซึ่งอาจเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เป็นประโยชน์ต่อบริษัทเทคโนโลยี แม้ว่าประเด็นการผูกขาดจะยังคงอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการดำเนินการของกระทรวงยุติธรรมต่อ Google และ Apple (NASDAQ:AAPL) การเปลี่ยนแปลงที่ FTC น่าจะช่วยขจัดอุปสรรคสำคัญสำหรับหุ้นเทคฯ ไปได้
นักวิเคราะห์ของ Wedbush ยังให้เหตุผลว่า Tesla (NASDAQ:TSLA) และอีลอนอาจได้รับประโยชน์สูงสุดจากชัยชนะของทรัมป์ แม้ว่าอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า (EV) โดยรวมอาจประสบปัญหาหากมีการยกเลิกการสนับสนุนด้านภาษีและสิทธิประโยชน์ของ EV แต่ขนาดและตำแหน่งในตลาดที่เป็นเอกลักษณ์ของ Tesla ก็อาจทำให้บริษัทได้เปรียบในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีการสนับสนุน
JPMorgan ปรับลดอันดับ SMCI เป็น “Sell”
JPMorgan ปรับลดอันดับของ Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) จาก Neutral เป็น Underweight เมื่อวันพุธที่ผ่านมา พร้อมกับตั้งราคาเป้าหมายใหม่ที่ 23 ดอลลาร์ จากเดิมที่ 50 ดอลลาร์ โดยธนาคารได้อ้างถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับพื้นฐานธุรกิจและแนวปฏิบัติด้านการรายงานการเงินของ Super Micro
สาเหตุสำคัญในการลดอันดับคือการขาดความโปร่งใส โดยนักวิเคราะห์ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นว่าบริษัท “หลีกเลี่ยงการให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหาที่นำไปสู่ความขัดแย้งกับผู้ตรวจสอบบัญชีรายก่อน (E&Y) แม้ว่าจะยืนยันความเห็นของคณะกรรมการพิเศษว่า คณะกรรมการตรวจสอบได้ดำเนินการอย่างอิสระและไม่มีหลักฐานของการทุจริตหรือการกระทำผิดก็ตาม”
ข้อกังวลเพิ่มเติมนั้นมาจากการบริหารจัดการของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขาดความมุ่งมั่นในการเปลี่ยนแปลงผู้นำ ความล่าช้าในการแต่งตั้งผู้ตรวจสอบบัญชีรายใหม่ก็ถูกมองว่าเป็นอุปสรรค ซึ่งอาจทำให้บริษัทไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดของ SEC ได้
ในด้านธุรกิจ JPMorgan สังเกตว่าความต้องการสำหรับเซิร์ฟเวอร์ Hopper-based ของ Super Micro ชะลอตัวลง เนื่องจากลูกค้าคาดหวังผลิตภัณฑ์รุ่นใหม่ที่ใช้ Blackwell-based ซึ่งอาจกดดันให้ Super Micro ต้องลดราคา ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรลดลงในตลาดที่มีการแข่งขันสูง
นักวิเคราะห์ยังชี้ถึง “สินค้าคงคลังมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ในงบดุล” ของ Super Micro ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงด้านราคา หากความต้องการยังคงชะลอตัวต่อไป
นอกจากนี้ ยังมีความกังวลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความสามารถของ Super Micro ในการรักษาอัตรากำไรขั้นต้นให้อยู่ในช่วงเป้าหมายที่ 14-17% ความล่าช้าในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ GPU รุ่นถัดไปก็อาจส่งผลเสียต่อสถานะการแข่งขันของบริษัทใน AI servers ซึ่งอาจสูญเสียส่วนแบ่งตลาด โดยเฉพาะในกลุ่มองค์กร ให้กับผู้ให้บริการเซิร์ฟเวอร์รายอื่น
Broadcom อาจมีการเติบโตของรายได้ AI ที่ CAGR 35%: BofA
นักวิเคราะห์ของ Bank of America มองเห็นศักยภาพในการเติบโตของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ของ Broadcom (NASDAQ:AVGO) โดยคาดว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) จะอยู่ที่ 30-35% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
และยังย้ำอันดับ Buy สำหรับหุ้นตัวนี้ โดย BofA ชี้ถึงจุดแข็งของ Broadcom ในด้านการประมวลผลและเครือข่าย AI รวมถึงการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง
ธนาคารได้ปรับลดการคาดการณ์กำไรสำหรับปีงบประมาณ 2025 ของ Broadcom เนื่องจาก “แรงกดดันตามฤดูกาล” โดยเฉพาะจากการเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับหน่วยประมวลผล Tensor ของ Google (TPU) ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อรายได้ในครึ่งปีแรกเป็นหลัก
อย่างไรก็ตาม BofA คาดว่าการลดลงนี้จะได้รับการชดเชยด้วยสัญญา AI และเครือข่ายใหม่ รวมถึงโอกาสในการขยายเนื้อหากับ Apple ปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะทำให้กำไรต่อหุ้น (EPS) ของ Broadcom อยู่ที่ 7.31 ดอลลาร์ ภายในปี 2026
การตัดสินใจของ Broadcom ที่จะกลับมาให้คำแนะนำแบบรายไตรมาสอีกครั้ง อาจทำให้ความสนใจในความผันผวนตามฤดูกาลและการจัดส่ง AI ที่ไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น แต่นักวิเคราะห์ของ BofA ก็ยังคงมองบวกต่อแนวโน้ม AI ของบริษัทในระยะยาว
พวกเขาประเมินว่ายอดขายเครือข่ายและชิปแบบกำหนดเองที่เน้น AI อาจเพิ่มรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI จากประมาณ 23-24% ของยอดขายปัจจุบันของ Broadcom เป็นมากกว่า 30% ภายในปีงบประมาณ 2026
BofA ยังชี้ให้เห็นถึงตำแหน่งยุทธศาสตร์ของ Broadcom ใน AI โดยสังเกตว่าความร่วมมือกับลูกค้าอย่าง OpenAI อาจช่วยให้มีการเติบโตเกินปี 2026 ได้
เมื่อการนำ AI มาใช้นั้นเพิ่มขึ้น BofA ก็มองว่า Broadcom ได้ให้ความสำคัญกับโซลูชันเครือข่าย AI ที่มีประสิทธิภาพสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งโซลูชันที่เสริมสถาปัตยกรรม Blackwell ที่จะมาถึงของ NVIDIA ซึ่งถือว่าเป็นกุญแจสำคัญในการเสริมบทบาทของ Broadcom ในอุตสาหกรรมนี้
Argus ปรับลดอันดับหุ้น Palantir จากความกังวลเรื่องมูลค่า
เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ของ Argus ปรับลดอันดับของ Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR) จาก Buy เป็น Hold โดยเน้นถึงความกังวลว่าการปรับตัวขึ้นของหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจเกินพื้นฐานของบริษัท
แม้ว่า Palantir จะรายงานผลประกอบการในไตรมาสสามที่แข็งแกร่งด้วยการเติบโตของรายได้ที่เร่งขึ้นและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจากแรงผลักดันใหม่ในธุรกิจรัฐบาลสหรัฐและการเติบโตอย่างต่อเนื่องในตลาดเชิงพาณิชย์ของสหรัฐ แต่ทีมงาน Argus ได้ชี้ว่า หุ้นซึ่งเกือบจะเพิ่มมูลค่าขึ้นสามเท่าในปีนี้ อาจมีมูลค่าสูงเกินไป
โมเดลธุรกิจของ Palantir นั้นมุ่งเน้นไปที่การให้บริการแก่กลุ่มลูกค้าเฉพาะที่มีความต้องการด้านไอทีที่ซับซ้อน ซึ่งอาจส่งผลให้ผลลัพธ์ทางการเงินมีความผันผวน
นักวิเคราะห์เตือนว่าความผันผวนเช่นนี้อาจทำให้เกิดการตอบสนองของตลาดที่รุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงเช่น Palantir โดยปกติแล้ว Palantir จะให้บริการกับหน่วยงานด้านกลาโหมและหน่วยงานข่าวกรองของสหรัฐ ซึ่งบริษัทได้ขยายการให้บริการไปยังภาคธุรกิจเชิงพาณิชย์ที่แพลตฟอร์มการจัดการและการวิเคราะห์ข้อมูลของบริษัทช่วยแก้ปัญหาทางธุรกิจที่ซับซ้อน โดยในปี 2023 สัญญากับรัฐบาลยังคงเป็น 55% ของรายได้ของบริษัท
“แม้เราจะคาดว่ากลุ่มนี้จะเติบโตต่อไป แต่ธุรกิจเชิงพาณิชย์ โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ก็ดูเหมือนจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต” นักวิเคราะห์กล่าว
เช่นเดียวกับบริษัทซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรอื่น ๆ Palantir พึ่งพาแอปพลิเคชันที่ใช้ AI มากขึ้นเพื่อขับเคลื่อนการเติบโต แม้ว่าจะมีการลดอันดับ แต่ Bonner ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพในระยะยาวของบริษัท