เมื่อวันพุธ Wolfspeed (นิวยอร์ก: WOLF) ซึ่งเป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ ได้เห็นราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 9.50 ดอลลาร์จาก 8.00 ดอลลาร์โดย Mizuho ในขณะที่บริษัทยังคงให้คะแนน Underperform สําหรับหุ้น การปรับเปลี่ยนเกิดขึ้นหลังจากที่ Wolfspeed ได้รับการสนับสนุนทางการเงินที่สําคัญ รวมถึงประมาณ 750 ล้านดอลลาร์จากการระดมทุนตามพระราชบัญญัติ CHIPS ซึ่งตรงกับจํานวนเงินที่ใกล้เคียงกันจากไพรเวทอิควิตี้และนักลงทุนแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับประโยชน์จากการคืนภาษีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สําหรับการใช้จ่ายอุปกรณ์
นักวิเคราะห์จาก Mizuho ตั้งข้อสังเกตว่าเส้นชีวิตประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์นี้จัดการกับข้อกังวลบางประการที่พวกเขาระบุไว้ก่อนหน้านี้กับ Wolfspeed เช่น อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อยอดขายที่สูง ซึ่งอยู่ที่ประมาณหกเท่า และหนี้สินสุทธิจํานวนมากประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ากระแสเงินสดอิสระของบริษัทจะติดลบเกิน 1.5 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และความคืบหน้าที่ช้าลงในการเพิ่มพื้นที่การผลิต 200 มม. แต่การระดมทุนใหม่ก็เป็นบัฟเฟอร์ระยะสั้นสําหรับปัญหาการเผาผลาญเงินสด
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังคงระมัดระวังเนื่องจากความท้าทายอย่างต่อเนื่องหลายประการ นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงราคาซิลิกอนคาร์ไบด์ (SiC) ที่คาดว่าจะลดลง 10-20% เมื่อเทียบเป็นรายปีภายในปี 2025 อุปทาน SiC ที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านราคาจากจีน และอุปทานล้นตลาด SiC 150 มม. ที่อาจเกิดขึ้น
นอกจากนี้ ตลาดรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ซึ่งเป็นผู้บริโภคผลิตภัณฑ์ SiC รายใหญ่กําลังแสดงสัญญาณของการชะลอตัว โดยคาดการณ์ยอดขายในปี 2025 ต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์อย่างมาก
รายงานยังชี้ให้เห็นว่าผู้ผลิต EV อาจเลือกใช้แพลตฟอร์มซิลิกอน/ซิลิกอนคาร์ไบด์แบบไฮบริดแทนระบบส่งกําลัง SiC บริสุทธิ์เพื่อเป็นมาตรการประหยัดต้นทุน นักวิเคราะห์เน้นย้ําว่าแม้ว่าการสนับสนุนทางการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้จะช่วยบรรเทาความกังวลทางการเงินในทันทีสําหรับ Wolfspeed แต่บริษัทยังคงเผชิญกับเหตุการณ์สําคัญในการดําเนินการที่ไม่ชัดเจนท่ามกลางการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Wolfspeed ได้รับเงินทุนจํานวนมากและความสนใจจากนักวิเคราะห์ บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ได้รับเงินทุนสะสมประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ รวมถึง 750 ล้านดอลลาร์จากพระราชบัญญัติ CHIPS และอีก 750 ล้านดอลลาร์ที่นําโดยกลุ่มการลงทุน Apollo การสนับสนุนทางการเงินนี้คาดว่าจะมีส่วนช่วยในการสร้างเงินสดและวัตถุประสงค์การทํากําไรในระยะยาวของ Wolfspeed
นักวิเคราะห์จาก JPMorgan และ Citi ยังคงให้คะแนนถือหุ้นไว้ บริษัท ในขณะที่ Canaccord Genuity และ Roth/MKM ได้รักษาอันดับความน่าเชื่อถือ ซื้อ และ Deutsche Bank ถืออันดับ Hold
ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาล่าสุด Wolfspeed ยังได้ประกาศแผนการสร้างโรงงานผลิตเวเฟอร์ซิลิกอนคาร์ไบด์แห่งใหม่ในนอร์ทแคโรไลนาและขยายโรงงานที่มีอยู่ในนิวยอร์ก ความคิดริเริ่มเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากเงินช่วยเหลือ 750 ล้านดอลลาร์จากพระราชบัญญัติ CHIPS
นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับเงินทุนเพิ่มเติม 750 ล้านดอลลาร์ที่นําโดยกลุ่มการลงทุนซึ่งรวมถึง Apollo Global Management, Baupost Group, Fidelity Management & Research บริษัท และ Capital Group
ในแง่ของรายได้และรายได้ ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2024 ของ Wolfspeed แสดงให้เห็นว่ารายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งได้รับแรงหนุนจากตลาดรถยนต์ไฟฟ้าเป็นหลัก บริษัทคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 จะอยู่ระหว่าง 185 ล้านดอลลาร์ถึง 215 ล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์ว่าจะขาดทุนสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP ระหว่าง 138 ล้านถึง 140 ล้านดอลลาร์
Wolfspeed สิ้นสุดปีงบประมาณด้วยสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง 2.2 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่ารายจ่ายด้านทุนสุทธิสําหรับปีงบประมาณ 2025 จะอยู่ระหว่าง 1.2 พันล้านถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์ การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สอดคล้องกับกลยุทธ์ของ Wolfspeed ในการบรรลุกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกภายในต้นปี 2026 ผ่านการลดรายจ่ายด้านทุนและการเพิ่มประสิทธิภาพการดําเนินงาน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลและเคล็ดลับล่าสุดของ InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Wolfspeed แม้จะมีการเพิ่มเงินทุนเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่กล่าวถึงในบทความ แต่ InvestingPro Tips ระบุว่า Wolfspeed "ดําเนินงานด้วยภาระหนี้สินจํานวนมาก" และ "กําลังเผาผลาญเงินสดอย่างรวดเร็ว" ซึ่งสอดคล้องกับข้อกังวลที่นักวิเคราะห์ของ Mizuho หยิบยกขึ้นมา
ความท้าทายทางการเงินของบริษัทสะท้อนให้เห็นเพิ่มเติมในผลการดําเนินงานของตลาด ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าหุ้นของ Wolfspeed มีราคาลดลงอย่างมาก 60.3% ในช่วงปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าการพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมีผลตอบแทนราคา 67.48% ในเดือนที่แล้ว ซึ่งอาจได้รับอิทธิพลจากข่าวการสนับสนุนทางการเงิน
ที่น่าสนใจคือในขณะที่บทความกล่าวถึงอุปสรรคในอุตสาหกรรมที่อาจเกิดขึ้น แต่เคล็ดลับของ InvestingPro แนะนําว่า "RSI บ่งชี้ว่าอยู่ในพื้นที่ซื้อมากเกินไป" ซึ่งอาจเกิดจากข่าวการระดมทุนในเชิงบวกเมื่อเร็วๆ นี้ สิ่งนี้เน้นย้ําถึงปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างการพัฒนาเฉพาะบริษัทและความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง
สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 16 ข้อสําหรับ Wolfspeed ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน