เมื่อวันจันทร์ Citi ย้ําการจัดอันดับ Buy สําหรับ Dalmia Bharat Ltd (DALBHARA:IN) โดยรักษาราคาเป้าหมายไว้ที่ INR 2,150.00 EBITDA ไตรมาสแรกของ Dalmia Bharat เพิ่มขึ้นประมาณ 9% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็นประมาณ 6.7 พันล้านรูปี โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณที่เพิ่มขึ้น 6% และต้นทุนที่ลดลง 7% ปัจจัยเหล่านี้ช่วยบรรเทาผลกระทบจากการรับรู้ที่ลดลง 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
EBITDA สูงกว่าการคาดการณ์ของ Citi เนื่องจากการรับรู้แบบไตรมาสต่อไตรมาสที่มั่นคงและต้นทุนที่ลดลง สูงถึง 905 INR ต่อตันเมื่อเทียบกับ INR 745 ในไตรมาสก่อนหน้าและ INR 875 ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
ผู้บริหารของ Dalmia Bharat ระบุว่าราคาปูนซีเมนต์กําลังอยู่ภายใต้แรงกดดันและคาดว่าจะยังคงอ่อนตัวตลอดฤดูมรสุม
พวกเขาคาดการณ์การเติบโตของปริมาณประมาณ 12% ในปีงบประมาณ 2025 ซึ่งจะเป็น 1.5 เท่าของอัตราการเติบโตของอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปริมาณการเก็บค่าผ่านทาง เนื่องจากการเติบโตที่ไม่รวมปริมาณเหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 3% ในไตรมาสแรก
Dalmia Bharat ได้เลื่อนเป้าหมายกําลังการผลิต 75 ล้านตันจากปีงบประมาณ 2027 เป็น 2028 ความล่าช้านี้เกิดขึ้นเนื่องจากศาลกฎหมายบริษัทแห่งชาติ (NCLT) ได้ยอมรับคําร้องของผู้ให้กู้สําหรับการล้มละลายกับทรัพย์สินบางอย่างของ Jaypee Associates (JPA) ในแง่ของการพัฒนาเหล่านี้ Citi ได้เปิดมุมมองระยะสั้นขาลง 90 วันของ Dalmia Bharat Ltd.
แม้จะมีมุมมองระยะสั้นนี้ แต่ Citi ได้ย้ําการจัดอันดับ ซื้อ ตามการประเมินมูลค่าของบริษัท โดยมีมูลค่าองค์กรต่อตัน 85 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับต้นทุนการเปลี่ยนทดแทน
ซิตี้ยังอ้างถึงผลประโยชน์ด้านต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นจากความคิดริเริ่มและประสิทธิภาพของพลังงานสีเขียว ตลอดจนการเพิ่มขึ้นของราคาฉวยโอกาสหลังฤดูมรสุม เป็นเหตุผลในการรักษาราคาเป้าหมายปัจจุบันไว้ที่ 2,150 รูปี ซึ่งยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากการประเมินก่อนหน้านี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน