ในวันพฤหัสบดี Mizuho Securities ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น PBF Energy ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ NYSE:PBF เป็น 54.00 ดอลลาร์ ลดลงจากเดิม 58.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับเป็นกลางของหุ้น
ราคาเป้าหมายที่ปรับปรุงใหม่ขึ้นอยู่กับแนวทางมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ที่ประเมินกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดการณ์ไว้ของบริษัท การคาดการณ์เหล่านี้คํานึงถึงสเปรดแคร็กเกณฑ์มาตรฐานระดับภูมิภาคที่สําคัญและใช้อัตราคิดลด 10% ต่อปี
บริษัทได้สรุปสถานการณ์ที่การเปลี่ยนแปลงของสเปรดรอยแตกอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อการประเมินมูลค่าหุ้น PBF Energy สเปรดแคร็กของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น 10% อาจทําให้การประเมินมูลค่าของ PBF Energy เพิ่มขึ้นเป็น 81 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็น upside 51% จากกรณีพื้นฐาน ในทางกลับกัน สเปรดแคร็กที่ลดลง 10% อาจนําไปสู่การประเมินมูลค่า 27 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะเป็นข้อเสีย 50% จากกรณีพื้นฐาน
แนวทาง NAV ที่ใช้โดย Mizuho Securities เพื่อกําหนดราคาเป้าหมายเป็นวิธีการประเมินมูลค่าทั่วไปในภาคพลังงาน คิดเป็นมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวังของบริษัทพลังงานจากปริมาณสํารอง โดยพิจารณาจากสภาวะตลาดปัจจุบันสําหรับผลิตภัณฑ์น้ํามันและก๊าซ
ราคาหุ้นของ PBF Energy จะยังคงได้รับอิทธิพลจากความผันผวนของสเปรดแคร็กมาตรฐาน ซึ่งมีความสําคัญอย่างยิ่งในการกําหนดความสามารถในการทํากําไรของบริษัทกลั่น
ส่วนต่างของรอยแตกคือความแตกต่างระหว่างราคาน้ํามันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมที่สกัดจากน้ํามัน เช่น น้ํามันเบนซินและดีเซล และทําหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่สําคัญของอัตรากําไรจากการกลั่น
การประเมินโดย Mizuho Securities ช่วยให้นักลงทุนมีความคาดหวังที่ปรับปรุงใหม่สําหรับผลการดําเนินงานของหุ้นของ PBF Energy ซึ่งปรับตามการเปลี่ยนแปลงในสภาวะตลาดที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อประมาณการกระแสเงินสดของบริษัทและการประเมินมูลค่าโดยรวม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ PBF Energy เป็นเรื่องของการปรับนักวิเคราะห์หลายครั้ง Piper Sandler ลดเป้าหมายราคาหุ้นของบริษัทลงเหลือ 47 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความท้าทายในภาคการกลั่น ซึ่งนําไปสู่การปรับลดประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ลง 43% สําหรับไตรมาสที่สอง
บริษัทยังได้ปรับประมาณการ EBITDA ในไตรมาสที่สองและทั้งปี 2024 ลดลง 25% และ 12% ตามลําดับ ในขณะเดียวกัน TD Cowen ยังปรับมุมมองต่อ PBF Energy โดยลดเป้าหมายราคาหุ้นลงเหลือ 45 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลมาจากการลดลงอย่างไม่คาดคิดของค่าการกลั่นในเดือนเมษายน
ในทางตรงกันข้าม PBF Energy เพิ่งประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2024 โดยรายงานกําไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วที่ 0.85 ดอลลาร์ต่อหุ้น และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 301.5 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีความท้าทายในการดําเนินงาน แต่ บริษัท ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตโดยอ้างถึงความต้องการผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งสถานะเงินสดสุทธิและความมุ่งมั่นในการสร้างผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
นี่คือการพัฒนาล่าสุดสําหรับ PBF Energy แม้ว่าบริษัทจะเผชิญกับความเสี่ยงด้านลบอยู่บ้าง แต่ก็อยู่ในตําแหน่งที่จะได้รับผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากแนวโน้มของภูมิภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอัตรากําไรขั้นต้นของชายฝั่งตะวันตก อย่างไรก็ตาม ผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัทส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับพลวัตที่เปลี่ยนแปลงไปของอุตสาหกรรมการกลั่นและประสิทธิผลของการริเริ่มเชิงกลยุทธ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน