เมื่อวันศุกร์ Morgan Stanley ได้ปรับจุดยืนของ Global-E Online Ltd (แนสแด็ก:GLBE) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุน เป็น Equalweight และกําหนดเป้าหมายราคาใหม่ที่ 40.00 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ของบริษัทอ้างถึงเหตุผลหลายประการสําหรับการเปลี่ยนแปลง โดยตั้งข้อสังเกตถึงการเปลี่ยนแปลงในผลการดําเนินงานการรับรู้ของตลาดเพิ่มน้ำหนักการลงทุน
การอัปเกรดครั้งแรกของนักวิเคราะห์เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในเดือนพฤษภาคมขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักสามประการ: ความกังวลเกี่ยวกับความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นกับผู้ค้าระดับองค์กรการแข็งค่าของพลวัตการตัดจําหน่ายใบสําคัญแสดงสิทธิขององค์กรต่ําเกินไปและความกังวลเกี่ยวกับช่องว่างด้านฟังก์ชันการทํางานกับตลาดที่มีการจัดการ ความกังวลเหล่านี้ได้รับการบรรเทาลงตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา โดยความคาดหวังของตลาดสําหรับปริมาณสินค้ารวม (GMV) ของบริษัทสอดคล้องกับการคาดการณ์ในแง่ดีมากขึ้น
แม้จะมีการพัฒนาในเชิงบวกเหล่านี้ แต่นักวิเคราะห์ยังคงมั่นใจในวิถีของ Global-E Online บริษัทคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากชัยชนะของผู้ค้าองค์กรขนาดใหญ่เมื่อเร็ว ๆ นี้และที่กําลังจะมาถึง ซึ่งน่าจะมีส่วนสําคัญต่อผลการดําเนินงานในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และในปี 2025 นอกจากนี้ นักวิเคราะห์เชื่อว่าข้อเสนอของ Markets Pro สามารถทํางานได้ในระดับที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
หุ้นของ Global-E Online แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสําคัญ โดยเพิ่มขึ้น 23% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม ซึ่งถือเป็นระดับต่ําสุดในปีก่อนเมื่อเทียบกับคู่แข่ง การเติบโตนี้เด่นชัดกว่าคู่แข่งซึ่งเพิ่มขึ้น 14% ในช่วงเวลาเดียวกัน การประเมินมูลค่าของบริษัทก็ขยายตัวเช่นกัน โดยมูลค่าองค์กรต่อ EBITDA (EV/EBITDA) เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 22 เท่าของประมาณการในปี 2026 จากประมาณ 18 เท่าหลังผลประกอบการไตรมาสแรก
อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley เห็นว่าความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนสําหรับ Global-E Online มีความเท่าเทียมกันมากขึ้น ผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นและศักยภาพของความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในยอดขายในร้านเดียวกันได้นําไปสู่การตัดสินใจลดอันดับและปรับราคาเป้าหมาย นักวิเคราะห์สรุปว่าในขณะที่บริษัทซื้อขายในราคาส่วนลดเล็กน้อยเมื่อเทียบกับคู่แข่ง และคาดว่าการเติบโตของ GAAP EPS จะเร่งขึ้นในปี 2025 และ 2026 การประเมินมูลค่าปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่สมดุลมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นของหุ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Global-E Online รายงานผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สองที่น่าประทับใจ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเอกฉันท์ บริษัทมีมูลค่าสินค้ารวม (GMV) ในไตรมาสที่ไม่ใช่สถิติสูงสุดที่ 1.08 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี และมีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก 26% เป็น 168 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีผลลัพธ์ในเชิงบวกเหล่านี้ แต่ Global-E ได้ปรับ GMV ปี 2024 และคําแนะนํารายได้ลดลงเนื่องจากการล้มล้มละลายของลูกค้าอย่างมีนัยสําคัญและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง
KeyBanc และ BofA Securities ต่างปรับมุมมองของ Global-E โดยลดเป้าหมายราคา แต่ยังคงรักษาอันดับการล้มละลายในเชิงบวก การแก้ไขของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เกิดจากการล้มละลายของลูกค้ารายใหญ่ Ted Baker และการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงโดยทั่วไป
อย่างไรก็ตาม วิถีการเติบโตที่ยั่งยืนของ Global-E ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากลูกค้าใหม่ที่แข็งแกร่ง สนับสนุนแนวโน้มเชิงบวก การเริ่มต้นใช้งานผู้ค้ารายใหม่ของบริษัทและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Shopify ประสบความสําเร็จ โดย Global-E คาดว่าจะเร่งการเติบโตในปี 2025 นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่นักลงทุนควรทราบ
Global-E Online Ltd (NASDAQ:GLBE) นําเสนอภาพทางการเงินที่หลากหลาย ซึ่งสอดคล้องกับการปรับลดอันดับล่าสุดของ Morgan Stanley เป็น Equalweight จากข้อมูลของ InvestingPro การเติบโตของรายได้ของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้น 27.51% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แตะที่ 632.89 ล้านดอลลาร์ การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้สนับสนุนความคาดหวังของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการมีส่วนร่วมที่สําคัญจากชัยชนะของผู้ค้าองค์กรขนาดใหญ่ในอนาคตอันใกล้
อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทํากําไรยังคงเป็นข้อกังวล เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่า GLBE ไม่ทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา โดยมีรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วที่ -98.57 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้สอดคล้องกับอัตราส่วน P/E ในปัจจุบันของบริษัทที่ -57.07 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกําลังจ่ายพรีเมี่ยมสําหรับศักยภาพการเติบโตในอนาคตมากกว่ารายได้ในปัจจุบัน
ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าของหุ้นตามที่ชี้ให้เห็นโดย InvestingPro Tips แสดงให้เห็นว่า GLBE เป็น EBITDA ที่ทวีคูณสูงในการวัดต่างๆ รวมถึง EBITDA รายได้ และอัตราส่วนราคา/บัญชี สิ่งนี้สนับสนุนการสังเกตของ Morgan Stanley เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของหุ้น ซึ่งนําไปสู่โปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลมากขึ้น
นักวิเคราะห์คาดว่า GLBE จะทํากําไรได้ในปีนี้ และคาดว่ารายได้สุทธิจะเติบโต ความคาดหวังเหล่านี้รวมกับสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งของบริษัทเมื่อเทียบกับหนี้สิน ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการปรับปรุงทางการเงินที่สอดคล้องกับการเติบโตของ GAAP EPS ที่คาดการณ์ไว้สําหรับปี 2025 และ 2026
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Global-E Online เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน