เมื่อวันอังคาร Deutsche Bank ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น Affiliated Managers Group (นิวยอร์ก:AMG) แต่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 204.00 ดอลลาร์จากเป้าหมายก่อนหน้านี้
การวิเคราะห์ของบริษัทเน้นย้ําถึงผลประกอบการไตรมาสที่สามที่ผสมผสานของบริษัท โดยกําไรต่อหุ้นทางเศรษฐกิจ (EPS) อยู่ที่ 4.82 ดอลลาร์ ต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 4.83 ดอลลาร์ และการคาดการณ์ของบริษัทเองที่ 4.84 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม พวกเขาถือว่า EPS ทางเศรษฐกิจ "หลัก" อยู่ที่ประมาณ 4.87 ดอลลาร์หลังจากพิจารณาถึงการขาดทุนทางเศรษฐกิจและอัตราภาษีที่ต่ํากว่าที่คาดไว้
EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับผู้จัดการในเครือ GEBITDA ปรับประมาณการของ Deutsche Bank เนื่องจากอัตราการรับรู้รายได้ EBITDA ที่ต่ํากว่าเล็กน้อย ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานที่ลดลงที่ 5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าคําแนะนําของฝ่ายบริหารที่ 10 ล้านดอลลาร์
ในขณะที่สินทรัพย์ภายใต้การจัดการเฉลี่ย (AUM) ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่บริษัทประสบกับการไหลออก 2.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลลัพธ์เชิงลบมากกว่าการไหลเข้าที่คาดการณ์ไว้ของ Deutsche Bank ที่ 0.3 พันล้านดอลลาร์ และใกล้เคียงกับการประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 2.7 พันล้านดอลลาร์ในการไหลออก
ในระหว่างการแถลงผลประกอบการ ผู้บริหารได้ถ่ายทอดมุมมองเชิงบวกสําหรับตลาดเอกชนและทางเลือกที่มีสภาพคล่อง ตลอดจนความสําเร็จอย่างต่อเนื่องในช่องทางความมั่งคั่ง Affiliated Managers Group ได้เพิ่มสินทรัพย์ทางเลือกบนแพลตฟอร์มความมั่งคั่งเป็น 5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1 พันล้านดอลลาร์เมื่อสามปีที่แล้ว และมีเงินไหลเข้าสุทธิมากกว่า 0.5 พันล้านดอลลาร์ในช่องนี้ในช่วงไตรมาสที่แล้ว
แม้จะมีตัวบ่งชี้เชิงบวกเหล่านี้ แต่ตอนนี้บริษัทคาดว่าค่าธรรมเนียมการดําเนินงานจะลดลงสําหรับปี 2024 ซึ่งต่ํากว่าแนวโน้มเฉลี่ยระยะยาวที่ 150 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากกลยุทธ์บางอย่างที่มีประสิทธิภาพต่ํา ฝ่ายบริหารยังคาดการณ์ว่าความอ่อนแอบางอย่างในการบรรลุเป้าหมาย 150 ล้านดอลลาร์สําหรับค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานในปี 2025
ในด้านบวก ผู้บริหารยืนยันว่าพวกเขาอยู่ในเส้นทางที่จะซื้อหุ้นคืน 700 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากงบดุลที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ไปป์ไลน์สําหรับการลงทุนในพันธมิตรใหม่ยังคงแข็งแกร่ง
เป้าหมายราคาที่แก้ไขของ Deutsche Bank สะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตแบบออร์แกนิกของบริษัทและแนวโน้มค่าธรรมเนียมการดําเนินงาน
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) รายงานกําไรต่อหุ้นทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น 18% ในการเรียกผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 แตะ 4.82 ดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากการจัดสรรเงินทุนเชิงกลยุทธ์และการขยายกลยุทธ์ทางเลือก
สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ของบริษัทพุ่งสูงขึ้นเป็นประมาณ 730 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงที่สุดในรอบกว่าสองปีการลงทุนทางเลือก EBITDAh ที่มีบทบาทสําคัญในรายได้ บริษัทคาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องด้วยการคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับไตรมาสที่ 4 อยู่ระหว่าง 260 ล้านถึง 270 ล้านดอลลาร์ และกําไรต่อหุ้นทางเศรษฐกิจที่คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 5.94 ถึง 6.17 ดอลลาร์
AMG ยังเน้นย้ําถึงโครงการซื้อหุ้นคืนที่สําคัญที่สุดจนถึงปัจจุบัน โดยซื้อหุ้นคืน 103 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 และตั้งเป้าที่จะซื้อหุ้นคืนประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ในปี 2024
แม้จะคาดการณ์ค่าธรรมเนียมการดําเนินงานที่ลดลงในปี 2024 แต่ AMG คาดว่าจะรักษางบดุลที่แข็งแกร่งและความยืดหยุ่นของเงินทุนสําหรับการลงทุนในอนาคตและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
บริษัทมีโอกาสในการลงทุนที่แข็งแกร่งและอยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับการเติบโตในอนาคต อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมการดําเนินงานสําหรับทั้งปีคาดว่าจะต่ํากว่าค่าเฉลี่ยในอดีต เนื่องจากประสิทธิภาพต่ําในกลยุทธ์ผลตอบแทนสัมบูรณ์บางกลยุทธ์
ในแง่บวก AMG มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตําแหน่งการแข่งขันและความสามารถในการดําเนินกลยุทธ์การเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเอกชนและทางเลือกที่มีสภาพคล่อง นี่คือการพัฒนาล่าสุดของ AMG
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ข้อมูลล่าสุดจาก Inve นิวยอร์ก gPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Affiliated Managers Group (NYSE:AMG) มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 5.28 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 12.4 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับรายได้
เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่าฝ่ายบริหารได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งสอดคล้องกับแผนการของบริษัทที่รายงานว่าจะซื้อหุ้นคืนมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ กลยุทธ์นี้มักจะส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นของผู้บริหารในมูลค่าของบริษัท และอาจเพิ่มกําไรต่อหุ้นได้
แม้ราคาเป้าหมายของ Deutsche Bank จะลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่หุ้นของ AMG ก็แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง โดยมีผลตอบแทนรวม 38.39% ในปีที่ผ่านมา ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro อีกข้อสังเกตที่ว่าผลตอบแทนที่แข็งแกร่งของ AMG ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งบอกถึงรูปแบบการสร้างมูลค่าระยะยาวให้กับผู้ถือหุ้น
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ AMG ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน