เมื่อวันอังคาร Morgan Stanley กลับมาครอบคลุมหุ้น Krispy Kreme โดยให้คะแนน Equalweight และตั้งราคาเป้าหมายที่ 14.00 ดอลลาร์ บริษัทการลงทุนเน้นย้ําถึงตัวเร่งปฏิกิริยาการเติบโตที่มีศักยภาพสําหรับห่วงโซ่โดนัทผ่านการเป็นพันธมิตรกับ McDonald's ซึ่ง McDonald's จะเปิดเผยในอีกสองปีข้างหน้าในระบบส่วนใหญ่ของ McDonald's
การเป็นพันธมิตรกับ McDonald's ถูกมองว่าเป็นโอกาสสําคัญในการขยายการขยายประตู Delivered Fresh Daily (DFD) ของ Krispy Kreme และอาจนําไปสู่การเติบโตของกําไรที่ดีขึ้น สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากความพยายามในการเสนอขายหุ้นใหม่ของบริษัทหลังปี 2021 เพื่อลดความซับซ้อนของการดําเนินงาน แม้จะมีแนวโน้มเหล่านี้ แต่ราคาหุ้นปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจไม่ชื่นชมศักยภาพในการเพิ่มขึ้น 20% หรือมากกว่านั้นใน EBITDA ในปีถัดไป
Morgan Stanley พิจารณาบริษัทที่สําคัญที่เทียบเคียงได้และวิธีที่ Krispy Kreme เทียบกับพวกเขา แม้ว่าการขยายตัวของ McDonald's จะถูกนํามาพิจารณาในการคาดการณ์ แต่บริษัทก็ไม่รับรู้ถึงความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ไม่สมมาตรซึ่งจะรับประกันการจัดอันดับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนที่แข็งแกร่งในขณะนี้ บริษัทยอมรับว่ามีความเสี่ยงในการดําเนินการกับการขยายตัว ตลอดจนผลลัพธ์ที่แปรผัน
ปัจจุบัน Krispy Kreme กําลังเผชิญกับช่วงเวลาของการลงทุน ซึ่งอาจทําให้การปรับปรุงรายได้ล่าช้า Morgan Stanley แนะนําว่าหลักฐานความสําเร็จเพิ่มเติมในวิถีการเติบโตใหม่ของบริษัทจะเป็นประโยชน์ก่อนที่จะใช้ท่าทีในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับหุ้น บริษัทระบุว่ารายได้อาจยังอยู่ห่างออกไปไม่กี่ไตรมาส
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Krispy Kreme ได้รับการคืนสิทธิด้วยการจัดอันดับ In Line โดย Evercore ISI โดยมีราคาเป้าหมาย $13.00 ตามการวิเคราะห์กระแสเงินสดที่มีส่วนลด เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัท ได้เปลี่ยนโฟกัสไปที่ผลิตภัณฑ์หลักคือโดนัทสดทุกวันหลังจากการปิดแผนกสินค้าสําหรับผู้บริโภคของ McDonald's และการขายหุ้นส่วนใหญ่ใน Insomnia Cookies
การประเมินมูลค่าของ Evercore ISI คํานึงถึงความสําเร็จที่อาจเกิดขึ้นจากการเปิดตัวของ Krispy Kreme ในร้านอาหารของ McDonald's โดยมีสองสถานการณ์ที่นําเสนออัตราการเติบโตของยอดขายและ EBITDA
สําหรับปีงบประมาณ 2024 estimMcDonald'sly ของ Evercore ISI สอดคล้องกับฉันทามติ โดยคาดการณ์ยอดขาย 1.66 พันล้านดอลลาร์และ EBITDA 216 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น เช่น ค่าขนส่งที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อของสินค้าโภคภัณฑ์ แต่บริษัทคาดว่าจะเห็นการเติบโตในจุดเข้าถึงของสหรัฐฯ รวมถึง McDonald's 1,000 แห่ง McDonald'snue ต่อศูนย์กลาง
Krispy Kreme ยังรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งและเปิดเผยแผนการขยายตัวที่ทะเยอทะยาน แผนเหล่านี้รวมถึงการร่วมทุนในตลาดต่างประเทศใหม่ ๆ เช่นสเปนเยอรมนีและบราซิลโดยมีเป้าหมายที่จะเข้าถึง 33,000 จุดภายในปี 2026 ในสหรัฐอเมริกา ความร่วมมือกับ Target และ McDonald's ถูกกําหนดให้เพิ่มการขยายตัว โครงการรายได้สุทธิของบริษัท iEBITDAe ตั้งไว้ที่ 1.65 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.685 พันล้านดอลลาร์ โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 215 ล้านถึง 220 ล้านดอลลาร์สําหรับปี 2024
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ภูมิทัศน์ทางการเงินของ McDonald'sy Kreme ตามที่เปิดเผยโดยข้อมูล InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับการวิเคราะห์ของ Morgan Stanley มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้ 1.74 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งแสดงการเติบโต 8.06% สิ่งนี้สอดคล้องกับการสังเกตของ Morgan Stanley เกี่ยวกับศักยภาพการเติบโตของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านความร่วมมือกับ McDonald's
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่ารายได้สุทธิของ Krispy Kreme คาดว่าจะเติบโตในปีนี้ และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ สิ่งนี้สนับสนุนมุมมองของ MorMcDonald'sy เกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตของกําไรที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าบริษัทดําเนินงานด้วยภาระหนี้สินจํานวนมาก และภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจอธิบายการจัดอันดับ Equalweight ที่ระมัดระวังของบริษัทการลงทุนได้
หุ้นแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 22.22% ผลการดําเนินงานล่าสุดนี้อาจสะท้อนให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีที่เพิ่มขึ้นของตลาดเกี่ยวกับการเป็นหุ้นส่วนของ McDonald's แม้ว่าจะยังคงซื้อขายที่ 66.26% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมที่สามารถให้ความกระจ่างเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและแนวโน้มการเติบโตของ Krispy Kreme ได้มากขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน