หุ้น Etsy ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับการค้นหาและแนวโน้มการเติบโตที่ไม่แน่นอน

เมื่อวันพฤหัสบดี Wells Fargo ได้ปรับแนวโน้มของ Etsy (แนสแด็ก:ETSY) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 47.00 ดอลลาร์จาก 58.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนหุ้นลดน้ำหนักการลงทุน บริษัทอ้างถึงการปรับลดยอดขายสินค้าขั้นต้น (GMS) ในไตรมาสที่สามโดยประมาณ 1.5% เป็นลดลง 3.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งอยู่ที่ระดับต่ําสุดของคําแนะนําของ Etsy สําหรับการลดลง "หลักเดียวต่ํา" เมื่อเทียบเป็นรายปี

คําแนะนําของ GMS ในไตรมาสที่สี่คาดว่าจะลดลงระหว่าง 1% ถึง 3% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ของตลาดที่ลดลง 1.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี

การคาดการณ์ GMS ไตรมาสที่สามที่แก้ไขต่ํากว่าฉันทามติเนื่องจากแนวโน้มของผู้บริโภคที่หลากหลายการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากทางเลือกอีคอมเมิร์ซต้นทุนต่ําและการเข้าชมที่อ่อนแอลง Wells Fargo เน้นย้ําถึงแนวโน้ม GMS สกุลเงินคงที่รายไตรมาสที่แย่ลง โดยคาดว่าการลดลงอย่างมีนัยสําคัญมากขึ้นในไตรมาสที่สามที่ -3.5% จาก -1.9% สําหรับไตรมาสที่สี่ บริษัทคาดการณ์ว่า GMS จะลดลง 1.1% โดยสกุลเงินคงที่ลดลง 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งดีกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสที่สามเนื่องจากการเปรียบเทียบในเดือนตุลาคมและสอดคล้องกับรูปแบบตามฤดูกาล

Wells Fargo คาดว่าอัตรากําไรของ Etsy จะเทียบเคียงได้หรือต่ํากว่าไตรมาสที่สามเล็กน้อย โดยคําแนะนําอัตรากําไร EBITDA ทั้งปียังคงอยู่ที่ EBITDA อยู่ที่ 27.0% ถึง 27.4% บริษัทคาดการณ์อัตรากําไร EBITDA ในไตรมาสที่สามที่ 26.6% ซึ่งแสดงถึงการลดลง EBITDA จุดพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปี และอัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาสที่สี่ที่ 28.0% ทรงตัวเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งนําไปสู่อัตรากําไร EBITDA ทั้งปีที่ 27.1% ลดลง 30 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปี

การวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงการลงทุนของ Etsy ในโครงการริเริ่มการวิจัยและพัฒนาที่สําคัญ และการเพิ่มขึ้นของการตลาดทางสังคมแบบชําระเงิน ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 50 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 เป็นเปอร์เซ็นต์ของ GMS บริษัทคาดการณ์ว่าปริมาณการซื้อขายสินค้ารวม (GMV) จะลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์หลักเดียวต่ํา ควบคู่ไปกับค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่เพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ใกล้เคียงกัน

Wells Fargo ตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตของ GMS ในไตรมาสที่สามได้รับผลกระทบจากการเปรียบเทียบเดือนกันยายนที่ท้าทายและการเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับการค้นหาของ Etsy.com บริษัทประมาณการว่า GMS ของ Etsy.com ลดลง 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม และ 5.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกันยายน นอกจากนี้ การอัปเดตการจัดอันดับการค้นหาผลิตภัณฑ์ของ Etsy.com ในวันที่ 28 สิงหาคม โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการค้นพบ อาจมีประโยชน์ในระยะยาวแม้ว่าจะมีข้อเสียในระยะสั้นก็ตาม

การมุ่งเน้นไปที่แอปบนอุปกรณ์เคลื่อนที่ของ Etsy ซึ่งคิดเป็น 42% ของ GMS และการทดสอบเบต้าของโครงการริเริ่มความภักดี Etsy Insider ในเดือนกันยายนสามารถเพิ่มความถี่ของผู้ใช้ได้ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบเบื้องต้นของการปรับเปลี่ยนการค้นหาและการค้นพบของ Etsy ต่อการเข้าชมและการแปลงยังคงไม่แน่นอน

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ บริษัทอีคอมเมิร์ซ Etsy และ Wayfair เป็นหัวข้อของการจัดอันดับและการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ต่างๆ Deutsche Bank แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับทั้งสองบริษัท โดยอ้างถึงข้อมูลที่อ่อนแอลง สําหรับ Etsy ธนาคารเน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของยอดขายสินค้ารวม (GMS) ที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสที่สาม

อย่างไรก็ตาม Truist Securities ยังคงให้คะแนนซื้อใน Etsy โดยอ้างถึงการติดตาม GMS ที่มั่นคงและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ใหม่ อย่างไรก็ตาม Cantor Fitzgerald และ Piper Sandler ได้ริเริ่มความคุ้มครองใน Etsy ด้วยคะแนนถือหุ้นไว้ โดยอ้างถึงความท้าทายเชิงโครงสร้างที่อาจเกิดขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายตามดุลยพินิจ

การเติบโตของยอดขายที่ชะลอตัวของ Wayfair ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมได้รับการสังเกต แต่แนวโน้มตั้งแต่ไตรมาสจนถึงปัจจุบันบ่งชี้ถึงเสถียรภาพเมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง อย่างไรก็ตาม Deutsche Bank มองว่า Wayfair มีโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่น่าสนใจในระดับปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งอาจกระตุ้นกิจกรรมที่อยู่อาศัยและส่งผลให้การเติบโตในอุตสาหกรรมของตกแต่งบ้าน

นี่เป็นการพัฒนาล่าสุดสําหรับทั้งสองบริษัท โดย Etsy รายงานการเติบโตของรายได้ 3% เป็น 648 ล้านดอลลาร์ และ Wayfair ยังคงรักษาตําแหน่งในฐานะหุ้นชั้นนําในหมวดหมู่ แนวโน้มล่าสุดของทั้งสองบริษัททําให้เกิดความกังวลเมื่อพวกเขามุ่งหน้าสู่ไตรมาสวันหยุดที่สําคัญ การลงทุนของ Etsy ในการให้ของขวัญและประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ที่เน้นคุณค่าในระยะยาวได้รับการยอมรับ แต่อาจไม่แปลเป็นยอดขายสินค้ารวมที่เพิ่มขึ้นในทันทีเนื่องจากแนวโน้มของผู้ใช้มือถือที่อ่อนแอ

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

เพื่อเสริมการวิเคราะห์ Etsy ของ Wells Fargo ข้อมูล InvestingPro ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของบริษัท แม้จะมีความท้าทายที่เน้นในบทความ แต่ Etsy ยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจไว้ที่ 70.78% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 สิ่งนี้สอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ซึ่งตั้งข้อสังเกตว่า "อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจ" ของ Etsy

อัตราส่วน P/E ของบริษัท (ปรับปรุงแล้ว) อยู่ที่ 18.99 ซึ่งค่อนข้างต่ําเมื่อเทียบกับอัตราส่วน PEG ที่ 0.15 สิ่งนี้สนับสนุนเคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งที่แนะนําว่า Etsy กําลัง "ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น" ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่านี้อาจเป็นที่สนใจของนักลงทุนเมื่อพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดของหุ้นและแนวโน้มที่แก้ไขของ Wells Fargo

เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาหุ้นของ Etsy มีความผันผวนอย่างมาก โดยมีผลตอบแทนรวมของราคาตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันที่ -36.04% ตามข้อมูลล่าสุด ความผันผวนนี้สะท้อนให้เห็นในเคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง ซึ่งระบุว่า "การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นค่อนข้างผันผวน"

สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อสําหรับ Etsy โดยให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน