เมื่อวันพฤหัสบดี Needham ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาทางการเงินได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ CONMED Corporation (NYSE:CNMD) ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีทางการแพทย์ โดยลดราคาลงเหลือ 97 ดอลลาร์จาก 106 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ บริษัทยังคงให้คะแนนซื้อหุ้นแม้จะมีการปรับตัวก็ตาม
การแก้ไขนี้เป็นไปตามผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สองของ CONMED ซึ่งเผยให้เห็นการขาดรายได้ควบคู่ไปกับตัวเลขกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่เกินฉันทามติ
CONMED รายงานว่าการเติบโตของรายได้ทั่วไปชะลอตัวลงเหลือ 5.2% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สองของปี 2024 ลดลงจาก 5.9% ในไตรมาสแรกของปีเดียวกัน บริษัทประสบกับความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแผนกศัลยกรรมกระดูกและข้อ
แม้จะมีความยากลําบากเหล่านี้ แต่ CONMED สังเกตเห็นอัตรากําไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 90 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปี และอัตรากําไรจากการดําเนินงานเพิ่มขึ้น 140 จุดพื้นฐานในช่วงเวลาเดียวกัน
ผู้บริหารของ CONMED ได้ปรับลดแนวทางรายได้และ EPS ลง โดยคาดการณ์ว่าปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจศัลยกรรมกระดูกและข้อจะคงอยู่จนถึงครึ่งหลังของปี 2024 อย่างไรก็ตาม มีบันทึกเชิงบวกเกี่ยวกับอุปกรณ์ทุนของ US AirSeal ซึ่งมีการเติบโตเกินตัวเลขของปีที่แล้ว
นอกจากนี้ เปอร์เซ็นต์ของศัลยแพทย์ที่กลับมาใช้ AirSeal หลังจากขั้นตอนแรกที่มุ่งมั่นกับระบบ da Vinci 5 ยังคงสอดคล้องกับอัตราการส่งคืนสําหรับระบบ da Vinci รุ่นเก่า
การปรับราคาเป้าหมายของ CONMED เป็น 97 ดอลลาร์เกิดจากการประมาณการกําไรต่อหุ้นที่ลดลงสําหรับปี 2025 ตามที่บริษัทที่ปรึกษาทางการเงินอธิบายไว้ แม้เป้าหมายจะลดลง แต่อันดับการซื้อของบริษัทบ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัทในอนาคต
บริษัทที่ปรึกษาทางการเงิน Needham ได้แก้ไขราคาเป้าหมายสําหรับ CONMED Corporation โดยลดราคาลงเหลือ 97 ดอลลาร์จากเดิมที่ 106 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น การปรับครั้งนี้เป็นไปตามผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่ 2 ล่าสุดของ CONMED ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้ขาดดุล แต่ตัวเลข EPS สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
บริษัทรายงานการเติบโตของรายได้ทั่วไปที่ชะลอตัวลงเป็น 5.2% YoY ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2024 ซึ่งเป็นผลมาจากความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแผนกศัลยกรรมกระดูกและข้อ
แม้จะมีความยากลําบากเหล่านี้ แต่ CONMED ก็สามารถเพิ่มอัตรากําไรขั้นต้นได้ 90 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปีก่อน และอัตรากําไรจากการดําเนินงานเพิ่มขึ้น 140 จุดพื้นฐานในช่วงเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ปรับลดแนวทางรายได้และ EPS ลง โดยคาดการณ์ว่าปัญหาห่วงโซ่อุปทานจะยังคงส่งผลกระทบต่อธุรกิจศัลยกรรมกระดูกและข้อในช่วงครึ่งหลังของปี 2024
ในแง่บวก บริษัทรายงานการเติบโตของอุปกรณ์ทุน US AirSeal ซึ่งสูงกว่าตัวเลขของปีที่แล้ว อัตราการส่งคืนสําหรับศัลยแพทย์ที่ใช้ AirSeal หลังจากขั้นตอนเบื้องต้นกับระบบ da Vinci 5 ยังคงสอดคล้องกับอัตราสําหรับระบบ da Vinci รุ่นเก่า
เป้าหมายราคาที่แก้ไขของ Needham ขึ้นอยู่กับประมาณการ EPS ที่ลดลงสําหรับปี 2025 การแก้ไขนี้เกิดจากตําแหน่งที่สูงกว่าที่คาดไว้ของระบบผ่าตัด da Vinci 5 ล่าสุดของ Intuitive Surgical ซึ่งคาดว่าจะเป็นความท้าทายในระยะสั้นต่อรายได้และ EPS ของ CONMED แม้จะมีเป้าหมายที่แก้ไขแล้ว แต่อันดับการซื้อของ Needham ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวกอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ CONMED Corporation สํารวจตลาดปัจจุบัน ข้อมูล InvestingPro ให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพและศักยภาพทางการเงินของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2.13 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่าของ CONMED สะท้อนให้เห็นถึงอัตราส่วน P/E ที่ 26.18 ซึ่งน่าสังเกตเมื่อพิจารณาจากศักยภาพการเติบโตของรายได้ในระยะสั้นของบริษัท สิ่งนี้ถูกเน้นย้ําเพิ่มเติมด้วยอัตราส่วน PEG ที่ต่ําที่ 0.14 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้
จากมุมมองของการดําเนินงาน CONMED ได้แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งด้วยอัตรากําไรขั้นต้น 55.4% และอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 10.8% ในช่วงเวลาเดียวกัน ตัวชี้วัดเหล่านี้เสริมด้วยการเติบโตของ EBITDA เกือบ 31.77% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการเพิ่มกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่ายในอัตราที่แข็งแกร่ง
InvestingPro Tips เน้นย้ําว่า CONMED คาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้สุทธิในปีนี้ และคงการจ่ายเงินปันผลติดต่อกันเป็นเวลา 13 ปี ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ นอกจากนี้ สินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทยังเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ CONMED ซึ่งสามารถดูได้ที่ https://www.investing.com/pro/CNMD
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน