เมื่อวันจันทร์ Citi ได้ปรับเป้าหมายราคาหุ้นสําหรับ Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซชั้นนําของจีน โดยลดราคาลงเหลือ 194 ดอลลาร์จาก 198 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ยืนยันการจัดอันดับซื้อหุ้นของบริษัทอีกครั้ง การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนรายงานไตรมาสที่สองของปี 2024 ที่คาดไว้โดย Pinduoduo ซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นภายในสิ้นเดือนสิงหาคม
จากข้อมูลของ Citi แม้จะมีความท้าทายจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในตลาดภายในประเทศของจีนและความเชื่อมั่นในการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง แต่ Pinduoduo คาดว่าจะเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าอุตสาหกรรมและคู่แข่งรายใหญ่ การคาดการณ์นี้เกิดจากส่วนแบ่งความคิดของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งของบริษัทและแนวโน้มอย่างต่อเนื่องของผู้บริโภคที่แสวงหาทางเลือกที่ประหยัดมากขึ้น
Citi เน้นย้ําถึงการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ของ Pinduoduo บน Temu ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซระหว่างประเทศ และประโยชน์ของรูปแบบธุรกิจแบบกึ่งจัดการ ซึ่งมีโครงสร้างต้นทุนที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับโมเดลที่มีการจัดการเต็มรูปแบบ ปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะก่อให้เกิดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับการประมาณการกําไรที่เป็นเอกฉันท์ของบริษัท
นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตถึงความสําเร็จของ Pinduoduo ในการเข้าสู่ตลาดบราซิลเมื่อเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม มีความคาดหวังว่าการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในละตินอเมริกาและเกาหลีอาจนําไปสู่ค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดที่สูงขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงของตลาดเหล่านี้ แต่ Citi ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นของ Pinduoduo
เป้าหมายราคาที่แก้ไขที่ 194 ดอลลาร์ขึ้นอยู่กับ 12 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ไม่ใช่ GAAP ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 ที่ 16.19 ดอลลาร์ ซิตี้ยังยอมรับว่าประสิทธิภาพของราคาหุ้นในระยะสั้นอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดภายในประเทศของจีน แม้จะมีการพิจารณาเหล่านี้ แต่บริษัทยังคงรักษาคําแนะนําซื้อพร้อมการกําหนดความเสี่ยงสูงสําหรับหุ้นของ Pinduoduo
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Pinduoduo มีความก้าวหน้าอย่างมากในด้านผลการดําเนินงานทางการเงิน บริษัทรายงานกําไรไตรมาสแรกต่อหุ้นเงินฝากอเมริกัน (EPADS) เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 241% ซึ่งตั้งข้อสังเกตไว้ที่ 18.96 หยวน การเติบโตที่น่าประทับใจนี้เกินความคาดหมายของ CFRA ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยการลงทุนอิสระ
การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 131% ส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งสําหรับผลิตภัณฑ์ที่คุ้มค่าการเจาะตลาดที่ลึกขึ้นในจังหวัดห่างไกลของจีนและร้านค้าและผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย CFRA คาดว่า Pinduoduo จะสานต่อแนวโน้มนี้ โดยคาดการณ์ว่าบริษัทจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 71% ในปี 2024 และอีก 29% ในปี 2025
การคาดการณ์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับการปรับปรุงศักยภาพในการใช้จ่ายของผู้บริโภคหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ในสหรัฐฯ การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของร้านค้าและข้อเสนอผลิตภัณฑ์ของ Pinduoduo และบริการผู้ซื้อที่ดีขึ้น
นอกจากนี้ CFRA คาดว่าอัตรากําไรสุทธิของ Pinduoduo จะดีขึ้นเป็น 31% ในปี 2024 และ 32% ในปี 2025 เนื่องจากคาดว่ากําไรจากประสิทธิภาพการปรับขนาดที่เพิ่มขึ้นจะชดเชยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการริเริ่มด้านการเกษตรของบริษัท
ในแง่ของการพัฒนาเหล่านี้ CFRA ได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ Pinduoduo เป็น 200.00 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่คาดการณ์ไว้ 51% สําหรับบริษัทในปี 2024 การพัฒนานี้เป็นการอัปเกรดที่สําคัญจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 155.00 ดอลลาร์ และเน้นย้ําถึงความเชื่อมั่นของบริษัทในผลการดําเนินงานในอนาคตของ Pinduoduo
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่นักลงทุนพิจารณาราคาเป้าหมายที่แก้ไขของ Citi และอันดับซื้อสําหรับ Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบททางการเงินที่กว้างขึ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Pinduoduo อยู่ที่ 181.65 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในพื้นที่อีคอมเมิร์ซ อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 23.41 แสดงให้เห็นถึงกําไรที่สัมพันธ์กับราคาหุ้น ในขณะที่อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่ 16.11 อาจบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจกว่าในแง่ของการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น
อัตราการเติบโตของรายได้ที่น่าประทับใจของ Pinduoduo ที่ 105.55% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 เน้นย้ําถึงการขยายตัวอย่างรวดเร็วของบริษัทในตลาดที่มีการแข่งขันสูง อัตรากําไรขั้นต้น 61.83% ในช่วงเวลาเดียวกันเน้นย้ําถึงความสามารถในการรักษาความสามารถในการทํากําไรแม้จะมีการแข่งขันและความท้าทายของตลาดเพิ่มขึ้น ตัวชี้วัดทางการเงินเหล่านี้ควบคู่ไปกับกําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งที่ 25.42 พันล้านดอลลาร์ บ่งบอกถึงรากฐานทางการเงินที่มั่นคงซึ่งสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกของซิตี้
InvestingPro Tips ช่วยเพิ่มคุณค่าให้กับการวิเคราะห์นี้ โดยตั้งข้อสังเกตว่า Pinduoduo ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล และนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของยอดขายในปีปัจจุบัน นอกจากนี้ บริษัทยังซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งอาจเป็นจุดที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่แสวงหามูลค่า
สําหรับผู้ที่สนใจเจาะลึกข้อมูลทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Pinduoduo InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 13 รายการสําหรับ Pinduoduo ซึ่งสามารถเข้าถึงได้โดยไปที่ Investing.com/pro/PDD เพื่อปรับปรุงการวิจัยการลงทุนของคุณ ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน