CFRA มีท่าทีขาลงต่อ Umicore SA (UMI: BB) (OTC: UMICY) โดยลดอันดับหุ้นจาก Sell เป็น Strong Sell และลดราคาเป้าหมายเป็น 10 ยูโรจาก 14 ยูโร
บริษัทในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์อ้างถึงแนวโน้มที่อ่อนแอลงสําหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ของบริษัทและความอ่อนไหวต่อราคาโลหะกลุ่มแพลตตินั่ม (PGM) เป็นสาเหตุของการปรับลดอันดับ
ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Umicore ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 นั้นไม่ค่อยดีนัก โดยรายได้ลดลงเหลือ 1.8 พันล้านยูโรเมื่อเทียบกับ 2.1 พันล้านยูโรในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า การลดลงนี้เกิดจากราคา PGM ที่ไม่ดีตลาด EV ที่ซบเซานอกประเทศจีน และต้นทุนที่เพิ่มขึ้น EBIT ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทลดลง 36% เป็น 241 ล้านยูโร และ EBITDA ลดลง 24% เป็น 393 ล้านยูโร
การเติบโตของตลาด EV ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยการเติบโตของรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEV) ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 อยู่ที่ 11% ซึ่งตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับอัตราการเติบโต 36% และ 73% ในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023 และ 2022 ตามลําดับ การชะลอตัวนี้ส่งผลกระทบต่อธุรกิจของ Umicore ซึ่งเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับภาค EV
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ CFRA ยังคงรักษาประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ต่ํากว่าตลาดสําหรับ Umicore สําหรับปี 2024 และ 2025 ที่ 1.45 ยูโรและ 1.50 ยูโรตามลําดับ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 10 ยูโรแสดงให้เห็นถึงการประเมินมูลค่า 6.9 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2024 และมูลค่าองค์กรต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ทวีคูณ 4.7 เท่า ซึ่งแสดงถึงส่วนลดที่สําคัญเมื่อเทียบกับทวีคูณเฉลี่ยสองปีของบริษัทที่ประมาณ 15 เท่าและ 8 เท่าสําหรับ P/E และ EV/EBITDA ตามลําดับ
ในทางตรงกันข้าม JPMorgan ได้ปรับราคาเป้าหมายเป็น 16.50 ยูโรจาก 22.50 ยูโร ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่แผนกวัสดุแบตเตอรี่ของ Umicore ต้องเผชิญ
ในทางตรงกันข้าม Deutsche Bank ได้ลดราคาเป้าหมายของ Umicore ลงเหลือ 16.00 ยูโรจาก 21.00 ยูโร โดยคงอันดับหุ้นไว้ การปรับดังกล่าวเป็นไปตามการลดคําแนะนําในปี 2024 อย่างมีนัยสําคัญของ Umicore สําหรับกลุ่มวัสดุแบตเตอรี่ที่สําคัญ
Goldman Sachs ยังลดราคาเป้าหมายของ Umicore ลงเหลือ 14.40 ยูโรจาก 19.00 ยูโร โดยรักษาอันดับขาย โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการมีอยู่ของแบตเตอรี่ LFP ที่เพิ่มขึ้นในตลาดและการประเมินมูลค่าของ Umicore
สุดท้าย Citi ได้ปรับลดอันดับ Umicore จาก Buy เป็น Neutral โดยลดเป้าหมายราคาหุ้นลงเป็น 22.00 ยูโรจาก 40.00 ยูโรลงอย่างมาก หลังจากการลาออกโดยไม่คาดคิดของ CEO และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ท่ามกลางแนวโน้มขาลงของตลาดใน Umicore SA แพลตฟอร์ม InvestingPro ให้ความกระจ่างเกี่ยวกับตัวชี้วัดหลักหลายประการที่นักลงทุนอาจพิจารณา ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 3.48 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E ที่ปรับเป็น 7.76 ที่เจียมเนื้อเจียมตัวมากขึ้นจากสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 ดูเหมือนว่า Umicore จะซื้อขายที่มูลค่ารายได้ที่ต่ําทวีคูณ สิ่งนี้สอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ซึ่งชี้ให้เห็นว่าบริษัทกําลังซื้อขายด้วยมูลค่ารายได้ที่ต่ําทวีคูณ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงหุ้นที่มีมูลค่าต่ําเกินไปในสายตาของนักลงทุนบางราย
นอกจากนี้ แม้การเติบโตของรายได้จะลดลง แต่ความทุ่มเทของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นก็เห็นได้ชัด โดยยังคงจ่ายเงินปันผลติดต่อกันเป็นเวลา 27 ปี โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่โดดเด่น 6.0% ณ ปี 2567 ความมุ่งมั่นในการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ําเสมอแม้จะเผชิญกับความท้าทายในอุตสาหกรรม อาจเป็นซับในสีฟ้าสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ นอกจากนี้ อัตรากําไรขั้นต้นของ Umicore อยู่ที่ 8.32% ซึ่งแม้ว่าจะอยู่ในระดับล่าง แต่ก็ยังชี้ให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาความสามารถในการทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Umicore รวมถึงการคาดการณ์ยอดขายที่ลดลงในปีปัจจุบันและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรของบริษัท เมื่อคํานึงถึงข้อควรพิจารณาเหล่านี้ ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนสามารถสํารวจเพิ่มเติมด้วยข้อเสนอพิเศษ: ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปัก ปลดล็อกการเข้าถึงเคล็ดลับ InvestingPro ทั้งหมด 9 ข้อที่สามารถช่วยในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน