Citi ได้ลดอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้น Instructure, Inc. (NYSE: INST) จาก Buy เป็น Neutral และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ $23.60 จาก $30.00
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากข่าวล่าสุดที่บริษัทไพรเวทอิควิตี้ KKR ตั้งใจที่จะซื้อ Instructure ในราคาหุ้น 23.60 ดอลลาร์ โดยประเมินมูลค่าบริษัทที่มูลค่าองค์กร 4.8 พันล้านดอลลาร์
การปรับลดอันดับได้รับแจ้งจากการประกาศการเข้าซื้อกิจการเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเปิดเผยข้อเสนอของ KKR ในการซื้อ Instructure เป้าหมายราคาที่แก้ไขแล้วของ Citi ที่ 23.60 ดอลลาร์สอดคล้องกับราคาซื้อกิจการที่เสนอ
แม้ว่าข้อเสนอจะลดลง 7% จากระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนของ Instructure แต่ซิตี้มองว่าราคาเสนอนั้นสมเหตุสมผล โดยอ้างถึงมูลค่าองค์กรต่อรายได้ (EV/rev) 7.0x ในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) การประเมินมูลค่านี้สูงกว่า PowerSchool Holdings ซึ่งเป็นคู่แข่งของ Instructure เล็กน้อย ซึ่งซื้อขายที่ทวีคูณ 6.9 เท่า
Citi ไม่คาดว่าจะมีข้อเสนอที่แข่งขันกันเกิดขึ้น เนื่องจากมีรายงานว่ากระบวนการเข้าซื้อกิจการมีการแข่งขันสูง นอกจากนี้ การปิดข้อตกลงดูเหมือนจะเป็นไปได้เนื่องจากคณะกรรมการที่ได้รับการสนับสนุนจาก Thoma Bravo ซึ่งถือหุ้น 84% ของ Instructure คาดว่าจะอนุมัติธุรกรรม
จุดยืนของสถาบันการเงินสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังว่าการเข้าซื้อกิจการจะดําเนินต่อไปโดยไม่มีอุปสรรคอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนเป็นอันดับกลางสําหรับหุ้นของ Instructure
Instructure ยังถูกลดระดับจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" โดย Jefferies ซึ่งเป็นบริษัทวาณิชธนกิจระดับโลก เนื่องจากข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการที่เสนอกับ KKR ซึ่งเป็นบริษัทไพรเวทอิควิตี้ การเข้าซื้อกิจการซึ่งมีมูลค่าประมาณ 4.8 พันล้านดอลลาร์ จะส่งผลให้ Instructure กลายเป็นหุ้นเอกชนและหุ้นสามัญถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
แม้จะมีการปรับลดอันดับโดย Jefferies แต่ BTIG และ Truist Securities ยังคงจัดอันดับ "ซื้อ" สําหรับหุ้นของ Instructure สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางรายงานความสนใจจากบริษัทไพรเวทอิควิตี้อื่น ๆ รวมถึง Francisco Partners
Instructure รายงานรายได้ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 20.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 155.5 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากการสมัครสมาชิกและการสนับสนุนเพิ่มขึ้น 22.1% อย่างมีนัยสําคัญ บริษัทได้เพิ่มแนวโน้มรายได้ประจําปีงบประมาณ 2024 เป็นช่วง 656.5 ล้านดอลลาร์ถึง 666.5 ล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Instructure, Inc. (NYSE:INST) เข้าสู่บทใหม่ด้วยการเข้าซื้อกิจการโดย บริษัท ไพรเวทอิควิตี้ KKR นักลงทุนต่างกระตือรือร้นที่จะเข้าใจสุขภาพทางการเงินของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต จากข้อมูลของ InvestingPro Instructure มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 3.4 พันล้านดอลลาร์ และมีรายได้เติบโต 13.5% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 แม้จะมีการเติบโตนี้ แต่บริษัทก็มีการซื้อขายที่มูลค่า EBITDA สูงหลายเท่า ซึ่งอาจเป็นจุดพิจารณาสําหรับนักลงทุนที่ตรวจสอบตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าของการเข้าซื้อกิจการอย่างละเอียด
เคล็ดลับของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่ารายได้สุทธิคาดว่าจะเติบโตในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ภายในปี นอกจากนี้ บริษัทยังแสดงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 18.07% ปัจจัยเหล่านี้อาจให้ความมั่นใจในศักยภาพของบริษัทสําหรับผลการดําเนินงานทางการเงินในอนาคต อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นซึ่งนักลงทุนควรระวัง
สําหรับผู้ที่มองหาการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเพื่อช่วยสํารวจภูมิทัศน์ทางการเงินของ Instructure เมื่อใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 ผู้อ่านสามารถรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ Pro+ ให้การเข้าถึงข้อมูลเชิงลึกและข้อมูลที่หลากหลายยิ่งขึ้น มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 6 ข้อ ซึ่งสามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติมเกี่ยวกับหุ้นของ Instructure ในช่วงการเข้าซื้อกิจการที่สําคัญนี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน