เมื่อวันศุกร์ RBC Capital ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Northern Star Resources (NST:AU) (OTC: NESRF) โดยปรับตัวเลขเป็น 16.50 ดอลลาร์ออสเตรเลียจากเดิม 17.00 ดอลลาร์ออสเตรเลีย แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงนี้ แต่บริษัทยังคงรักษาคะแนน Outperform สําหรับหุ้น
การปรับดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานไตรมาสที่สี่ของบริษัทและการคาดการณ์ปีงบประมาณ 2025 (FY25) ในอนาคต ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์ที่อ่อนแอลงเมื่อเทียบกับการประมาณการและฉันทามติของ RBC Capital
ไตรมาสที่สี่ของ Northern Star โดดเด่นด้วยผลงานที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม คําแนะนําในปีงบประมาณ 2025 ไม่เป็นไปตามความคาดหวังที่กําหนดโดย RBC Capital และฉันทามติ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงการขาดแคลนเล็กน้อยในการผลิตทองคํา ต้นทุนการคงกระั่งทั้งหมด(AISC) และรายจ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ลดลงประมาณ 560 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ส่งผลให้ผลตอบแทน FCF โดยประมาณสําหรับปีงบประมาณ 2025 ลดลงเหลือประมาณ 4%
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นของ Northern Star มีประสิทธิภาพต่ํากว่าคู่แข่งก่อนที่จะประกาศผลประกอบการเหล่านี้ ความคาดหวังของตลาดอาจเจียมเนื้อเจียมตัวในการคาดการณ์
แม้จะมีความคาดหวังสําหรับกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ของบริษัทในปีงบประมาณ 2025 จะลดลง 9% แต่การประเมินมูลค่ายังคงอยู่ที่อัตราส่วน 4.9 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อ EBITDA (EV/EBITDA) โดยมีอัตราส่วนที่ต่ํากว่า 3.6 เท่าที่คาดการณ์ไว้สําหรับปีงบประมาณ 2026
การจัดอันดับ Outperform อย่างต่อเนื่องได้รับการสนับสนุนจากการก่อสร้างอย่างต่อเนื่องของการขยายโรงงาน KCGM มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย นักวิเคราะห์ของ RBC Capital เน้นย้ําถึงมูลค่าที่เป็นไปได้ โดยรักษาความเชื่อมั่นในหุ้นด้วยราคาเป้าหมายที่แก้ไขที่ 16.50 ดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน