เมื่อวันพฤหัสบดี JPMorgan ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Wyndham Hotels (NYSE: WH) โดยลดราคาลงเหลือ 89 ดอลลาร์จาก 92 ดอลลาร์ ในขณะที่ย้ําเรตติ้ง Overweight สําหรับหุ้น การวิเคราะห์ของบริษัทระบุว่าเป้าหมายประจําปีของวินด์แฮมที่การเติบโตของห้องพักสุทธิ 3% ถึง 4% นั้นอยู่ใกล้แค่เอื้อม โดยความคาดหวังจะเอนเอียงไปทางระดับที่สูงขึ้นเนื่องจากไปป์ไลน์ที่แข็งแกร่งและโมเมนตัมในการพัฒนาระหว่างประเทศและ ECHO ควบคู่ไปกับการรักษาแฟรนไชส์ที่แข็งแกร่ง
การคาดการณ์รายได้ต่อห้องว่าง (RevPAR) ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 (2H24) ที่อัปเดตของวินด์แฮมได้รับการตั้งข้อสังเกตว่าเป็นมาตรการอนุรักษ์นิยมที่จัดการความคาดหวังโดยไม่ส่งผลกระทบต่อ EBITDA อย่างมีนัยสําคัญ เนื่องจากค่าธรรมเนียมเสริมที่ไม่ใช่ RevPAR ที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง JPMorgan เน้นย้ําถึงผลตอบแทนเงินทุนที่มั่นคงของ Wyndham ในไตรมาสที่สองของปี 2024 (2Q24) ซึ่งบ่งชี้ว่าระดับการซื้อหุ้นคืนที่เห็นในช่วงเวลานี้สามารถคงอยู่ได้ สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากระดับหนี้สินที่ต่ําของบริษัทและกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
การคาดการณ์ทั้งปีของบริษัทสําหรับปี 2024 และ 2025 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นส่วนใหญ่หลังผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2024 ของวินด์แฮม โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปี 2024 เป็น 695 ล้านดอลลาร์ และลดลงเล็กน้อยในปี 2025 เป็น 730 ล้านดอลลาร์ การจัดอันดับ Overweight ได้รับการยืนยันอีกครั้ง โดยคาดว่าหุ้นของ Wyndham จะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตามปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงศักยภาพในการเติบโตของ EBITDA ระดับกลางหลักเดียว เสริมด้วยการสร้างกระแสเงินสดอิสระและเลเวอเรจต่ํา ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการเติบโตและอํานวยความสะดวกในการเพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุนให้กับผู้ถือหุ้น
ปัจจุบัน การประเมินมูลค่าของวินด์แฮมอยู่ที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว 11.7 เท่าของมูลค่าองค์กรโดยประมาณในปี 2024 ต่อ EBITDA (EV/EBITDA) และ 10.9 เท่าสําหรับปี 2025 ซึ่งบริษัทพบว่าน่าสนใจสําหรับรูปแบบแฟรนไชส์ที่มีอัตราการเติบโตของห้องพักสุทธิที่น่าสนใจประมาณ 4% เป้าหมายราคาสิ้นปีใหม่ปี 2025 ที่ 89 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงการปรับเล็กน้อยเนื่องจากหนี้สินสุทธิที่คาดว่าจะสูงขึ้น และอิงจากทวีคูณ 12.5 เท่าของ EV/EBITDA โดยประมาณในปี 2025 ซึ่งอยู่ที่ระดับล่างสุดของช่วงสําหรับบริษัทที่พักที่เทียบเคียงได้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ PowerSchool Holdings ถูกกําหนดให้มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เนื่องจาก Bain Capital เข้าซื้อกิจการในราคา 5.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่สําคัญที่ถือเป็นบทใหม่ของบริษัทเมื่อกลับสู่ความเป็นเจ้าของส่วนตัว ในทางกลับกัน Wyndham Hotels & Resorts ได้ดําเนินการเชิงกลยุทธ์อย่างแข็งขัน ยักษ์ใหญ่ด้านแฟรนไชส์โรงแรมประสบความสําเร็จในการปรับเปลี่ยนราคาสินเชื่อระยะยาวที่มีหลักประกันอาวุโส B โดยเพิ่มเป็น 1.5 พันล้านดอลลาร์และรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ต่ํากว่า ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่คาดว่าจะประหยัดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยต่อปีได้ประมาณ 6 ล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ Wyndham ยังได้แต่งตั้ง Amit Sripathi เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพัฒนาคนใหม่ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่คาดว่าจะขับเคลื่อนกลยุทธ์การเติบโตของบริษัท บริษัทยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสที่ 0.38 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งให้ผลประโยชน์โดยตรงแก่ผู้ถือหุ้น
ในแง่ของปฏิสัมพันธ์ของนักวิเคราะห์ Baird ได้เพิ่มราคาเป้าหมายของ Wyndham เป็น $88 จาก $86 โดยรักษาอันดับ 'Outperform' สําหรับหุ้นของบริษัท การปรับเปลี่ยนนี้เป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสแรกของวินด์แฮมสําหรับปี 2024 ซึ่งเกินความคาดหมายเล็กน้อย การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการซ้อมรบเชิงกลยุทธ์และการเงินอย่างต่อเนื่องของทั้ง PowerSchool Holdings และ Wyndham Hotels & Resorts
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน