ไมอามี่ - DOMA Perpetual Capital Management LLC ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ใน InMode Ltd. (NYSE: INMD) ได้กล่าวต่อคณะกรรมการบริษัทต่อสาธารณะ โดยเสนอข้อเสนอซื้อหุ้นของบริษัท 40% ทันที การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อสิ่งที่ DOMA Perpetual มองว่าเป็นกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพของ InMode และราคาหุ้นที่ลดลง
InMode ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านอุปกรณ์ทางการแพทย์สําหรับขั้นตอนความงามที่มีการบุกรุกน้อยที่สุดมีงบดุลที่แข็งแกร่งด้วยเงินสดเกือบ 800 ล้านดอลลาร์ซึ่งคิดเป็นประมาณ 55% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของบริษัทก็ลดลง ซึ่ง DOMA ระบุว่าเป็นการขาดความเชื่อมั่นในความสามารถของคณะกรรมการในการสร้างผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
DOMA Perpetual วิพากษ์วิจารณ์กลยุทธ์เงินทุนในปัจจุบันของ InMode โดยเน้นย้ําถึงการขาดการเข้าซื้อกิจการที่น่าสนใจแม้ว่าบริษัทจะค้นหาอย่างกว้างขวางก็ตาม บริษัทจัดการสินทรัพย์เปรียบเทียบการประเมินมูลค่าที่สูงของเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพกับหุ้นที่มีมูลค่าต่ําเกินไปของ InMode เอง ซึ่งบ่งชี้ว่าคําเสนอซื้อหลักทรัพย์จะเป็นการใช้เงินทุนอย่างรอบคอบมากขึ้น
จดหมายจาก DOMA Perpetual สรุปกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่ครอบคลุม ซึ่งรวมถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องในการวิจัยและพัฒนา อดทนกับการควบรวมกิจการขนาดใหญ่ และการทบทวนนโยบายการจ่ายเงินปันผลใหม่ เน้นย้ําว่า InMode ควรใช้ประโยชน์จากอัตรากําไรสุทธิที่สูง ขาดหนี้ และกระแสเงินสดอิสระที่สําคัญเพื่อดําเนินการตามคําเสนอซื้อหลักทรัพย์จํานวนมาก แทนที่จะรอโอกาสในการเข้าซื้อกิจการในอุดมคติ
Pedro Escudero ซีอีโอและ CIO ของ DOMA Perpetual ให้เหตุผลว่าความลังเลของคณะกรรมการที่จะอนุมัติคําเสนอซื้อหลักทรัพย์ที่สําคัญอาจบ่งบอกถึงความล้มเหลวในการตระหนักถึงโอกาสในการเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นหรือการขาดความมุ่งมั่นต่อหน้าที่ความไว้วางใจ บริษัทเตือนว่าการไม่ดําเนินการอาจทําให้ InMode เสี่ยงต่อการเข้าซื้อกิจการที่ไม่เป็นมิตร เนื่องจากฐานะทางการเงินที่น่าสนใจและความสามารถในการใช้หนี้ที่ยังไม่ได้ใช้
คํากระตุ้นการตัดสินใจนี้อิงจากแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์จาก DOMA Perpetual และแสดงถึงช่วงเวลาที่สําคัญสําหรับ InMode เนื่องจากต้องเผชิญกับแรงกดดันจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งให้ดําเนินการตามขั้นตอนที่เด็ดขาดเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ InMode Ltd. ได้รายงานการขาดดุลในยอดขาย pro forma ในไตรมาสที่สอง ซึ่งคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 102.4 ล้านถึง 102.5 ล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 116.6 ล้านดอลลาร์
ด้วยเหตุนี้ InMode จึงได้ปรับการคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2024 เป็นช่วง 430 ล้านดอลลาร์ถึง 440 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากคําแนะนําก่อนหน้านี้ที่ 485 ล้านดอลลาร์เป็น 495 ล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการพัฒนาเหล่านี้ Jefferies และ UBS ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ InMode เป็น $19 และ $20 ตามลําดับ โดย Jefferies ลดอันดับหุ้นจาก Buy เป็น Hold เนื่องจากความท้าทายในตลาดสุนทรียศาสตร์
บริษัทซึ่งรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 ด้วยรายได้รวม 80.3 ล้านดอลลาร์ ประสบปัญหาในการกระตุ้นความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับแพลตฟอร์มใหม่ IgniteRF และ Optimus Max
ความท้าทายเหล่านี้ควบคู่ไปกับการพลาดอัตรากําไรจากการดําเนินงานอย่างมีนัยสําคัญทําให้นักวิเคราะห์ยังคงมีจุดยืนที่ระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มในระยะสั้นของ InMode แม้จะมีอุปสรรคเหล่านี้ แต่บริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่การปฏิบัติตามคําสั่งซื้อล่วงหน้าและคาดว่าความต้องการของตลาดจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2024
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจในวงกว้างและอุปสรรคในอุตสาหกรรม ซึ่งนักวิเคราะห์จาก Jefferies และ UBS เชื่อว่าอาจส่งผลกระทบต่อผลการดําเนินงานและความสามารถของ InMode ในการบรรลุคําแนะนําและประมาณการฉันทามติสําหรับปี 2024 และ 2025 ในขณะที่บริษัทรับมือกับความท้าทายเหล่านี้ บริษัทยังคงลงทุนในธุรกิจ โดยใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นทางการเงินเพื่อจัดการภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ท่ามกลางการอุทธรณ์ของ DOMA Perpetual Capital Management ต่อ InMode Ltd. (NYSE: INMD) สําหรับคําเสนอซื้อหลักทรัพย์ที่สําคัญ InMode ซึ่งมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 8.26 ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะที่อาจประเมินค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ สิ่งนี้สอดคล้องกับข้อโต้แย้งของ DOMA Perpetual เกี่ยวกับหุ้นของบริษัทที่มีมูลค่าต่ําเกินไป
นอกจากนี้ อัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งของบริษัทอยู่ที่ 83.1% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ตอกย้ําความแข็งแกร่งของงบดุลของ InMode ที่ DOMA Perpetual เน้นย้ํา
เคล็ดลับ InvestingPro สองข้อที่อาจเกี่ยวข้องกับนักลงทุนโดยเฉพาะเมื่อพิจารณาข้อเสนอของ DOMA ได้แก่ สถานะเงินสดที่ได้เปรียบของ InMode เนื่องจากบริษัทถือเงินสดมากกว่าหนี้ และข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าบริษัทจะแข็งแกร่งโดยพื้นฐาน แต่การเติบโตในแง่ของรายได้อาจไม่ทันกับการประเมินมูลค่าในปัจจุบัน
นักลงทุนที่ต้องการเจาะลึกข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถิติทางการเงินและโอกาสในอนาคตของ InMode สามารถค้นหาข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับ InvestingPro ขณะนี้มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 9 ข้อ ซึ่งสามารถให้ความชัดเจนเพิ่มเติมว่าข้อเสนอซื้อหลักทรัพย์ที่เสนอนั้นสอดคล้องกับฐานะทางการเงินและความคาดหวังของตลาดของบริษัทหรือไม่ สําหรับผู้ที่สนใจเข้าถึงเคล็ดลับและตัวชี้วัดที่ครอบคลุมเหล่านี้ ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro เหล่านี้อาจเป็นเครื่องมือสําหรับนักลงทุนในการทําความเข้าใจสถานะทางการเงินของบริษัทและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากคําเสนอซื้อหลักทรัพย์ต่อมูลค่าผู้ถือหุ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน