เมื่อวันพฤหัสบดี RBC Capital ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Repsol SA (REP:SM) (OTC: REPYY) โดยปรับลดอันดับจาก Sector Perform จากอันดับก่อนหน้านี้ที่ Outperform บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายเป็น 16.00 ยูโร ลดลงจากเป้าหมายเดิมที่ 18.00 ยูโร
การเปลี่ยนแปลงของการจัดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อตัวขับเคลื่อนรายได้หลักของบริษัท และส่งผลให้ศักยภาพการเติบโตในระยะกลาง
จากข้อมูลของ RBC Capital แม้ว่า Repsol จะยืนยันความตั้งใจที่จะเพิ่มการกระจายหุ้น แต่สภาวะเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมก็อ่อนแอลง ซึ่งก่อให้เกิดความท้าทายต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัท แนวโน้มนี้คาดการณ์ว่าผลประกอบการจะขยายไปถึงครึ่งหลังของปี 2024 และปี 2025
นอกจากนี้ การซื้อหุ้นคืนที่ลดลงยังถูกตั้งข้อสังเกตว่าเป็นตัวบ่งชี้ถึงผลกระทบของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เอื้ออํานวยต่อความสามารถของบริษัทในการกระจายรายได้
นักวิเคราะห์จาก RBC Capital เน้นย้ําว่าในขณะที่ Repsol มีความกระตือรือร้นในการสร้างมูลค่าผ่านการขายเมื่อเร็ว ๆ นี้ และได้แสดงความมุ่งมั่นที่จะเพิ่มเงินปันผล แต่การคาดการณ์รายได้และกลยุทธ์การกระจายที่แก้ไขแล้วชี้ให้เห็นถึงสถานการณ์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลมากขึ้นในอนาคต การประเมินนี้นําไปสู่การตัดสินใจลดอันดับหุ้นและลดราคาเป้าหมายลง
ความตั้งใจของ Repsol ในการเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นได้รับการยอมรับแล้ว แต่การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากแนวโน้มมหภาคที่แย่ลง ซึ่งอาจขัดขวางความสามารถของบริษัทในการรักษาวิถีการเติบโตที่วางแผนไว้สําหรับการจัดจําหน่าย
การลดราคาเป้าหมายเป็น 16.00 ยูโรจาก 18.00 ยูโรโดย RBC Capital เป็นการตอบสนองโดยตรงต่อความท้าทายด้านรายได้ที่คาดการณ์ไว้ และความจําเป็นในการมองอย่างรอบคอบมากขึ้นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัทในระยะสั้นถึงระยะกลาง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ บริษัทพลังงานของสเปน Repsol SA ได้เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 โดยสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ไปสู่การกระจายผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นและความคิดริเริ่มคาร์บอนต่ํา
แม้รายได้ที่ปรับปรุงแล้วจะลดลง 33% เมื่อเทียบเป็นรายปี และกระแสเงินสดจากการดําเนินงานลดลง 26% แต่บริษัทยังคงมุ่งมั่นที่จะลงทุนในเชื้อเพลิงหมุนเวียนและการผลิตคาร์บอนต่ํา Repsol วางแผนที่จะเพิ่มเงินปันผล 30% เป็น 0.9 ยูโรต่อหุ้น โดยมีกําหนดการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมจนถึงปี 2027
ในแง่ของการพัฒนาในอนาคต Repsol ตั้งเป้าที่จะรักษางบดุลที่แข็งแกร่งและลงทุนอย่างมีนัยสําคัญในโครงการริเริ่มคาร์บอนต่ํา โดยมีเป้าหมาย 3%-4% กิกะวัตต์ของกําลังการผลิตคาร์บอนต่ําที่ติดตั้งภายในปี 2027 อัตรากําไรจากการกลั่นของบริษัทอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่มีข้อบ่งชี้ของการฟื้นตัวของอัตรากําไรในธุรกิจเคมีภัณฑ์
Repsol ยังขยายเครือข่ายสถานีบริการเชื้อเพลิงหมุนเวียนและก้าวหน้าในการผลิตคาร์บอนต่ําในสหรัฐอเมริกา แม้จะมีความท้าทาย เช่น อัตรากําไรจากการกลั่นที่อ่อนตัวลงและการมีส่วนร่วมของ EBITDA ติดลบจากธุรกิจเคมีภัณฑ์ แต่การมุ่งเน้นของ Repsol ในการลดคาร์บอนและการเปลี่ยนผ่านพลังงานสะอาดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ยังคงกําหนดวิถีของ Repsol ในตลาดพลังงาน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน