US Tiger Securities ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Baidu (NASDAQ: BIDU) ซึ่งเป็นบริษัทอินเทอร์เน็ตชั้นนําของจีนเป็น 145.00 ดอลลาร์ ลดลงจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 155.00 ดอลลาร์ แม้จะมีการลดราคา แต่บริษัทในวันพุธยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น
การปรับดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2024 ของ Baidu โดยนักวิเคราะห์ของ US Tiger Securities อ้างถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในจีนเป็นเหตุผลในการแก้ไข
นักวิเคราะห์ได้อัปเดตการคาดการณ์ผลการดําเนินงานในไตรมาส 2 ปี 2567 ของ Baidu โดยคาดว่ารายได้จากการโฆษณาของ Baidu Core จะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี (y/y) "เรากําลังปรับประมาณการบรรทัดบนสุดไตรมาสที่ 2 ของเราให้ลดลงเนื่องจากมหภาคที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในจีน ขณะนี้เรากําลังคาดการณ์ว่ารายได้จากการโฆษณาของ Baidu Core จะลดลง 4.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่ 2 ซึ่งลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ +1.0% GDP ไตรมาสที่ 2 ของจีนเติบโต 4.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี" นักวิเคราะห์กล่าว
ธุรกิจโฆษณาของ Baidu ซึ่งเป็นส่วนสําคัญของรายได้ของบริษัทได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ภายในประเทศที่ชะลอตัวตลอดไตรมาสที่สอง นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตว่าส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของผลการค้นหาบนแพลตฟอร์มของ Baidu นั้นสร้างขึ้นโดยปัญญาประดิษฐ์ คิดเป็น 11% ในเดือนพฤษภาคม ผลลัพธ์ที่สร้างโดย AI เหล่านี้ไม่ได้สร้างรายได้ในขณะนี้ ซึ่งส่งผลต่อรายได้จากการโฆษณาของบริษัท
แม้รายได้จากการโฆษณาจะลดลง แต่นักวิเคราะห์รายงานว่าการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และเวลาที่ใช้บนแพลตฟอร์มของ Baidu กําลังแสดงสัญญาณของการปรับปรุง สําหรับผลกําไรไตรมาสที่สองของ Baidu Core ประมาณการรายได้จากการดําเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP ลดลง 3% เป็น 6.2 พันล้านหยวน ซึ่งแสดงถึงอัตรากําไร 24% ซึ่งส่วนใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากรายได้จากการโฆษณาหลักที่ลดลง
ในขณะเดียวกัน Citi ได้ปรับประมาณการรายได้ของ Baidu โดยคาดการณ์ว่ารายได้จากการโฆษณาหลักในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 จะลดลง 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ย่ําแย่ บริษัทยังปรับความคาดหวังสําหรับรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วหลักของ Baidu โดยลดประมาณการลง 7% เป็น 6.7 พันล้านหยวน แม้จะมีการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ แต่ Citi ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับรายได้ AI Cloud ของ Baidu โดยคาดว่าจะเติบโต 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี
Loop Capital ได้ปรับการประเมินมูลค่าทวีคูณสําหรับ Baidu โดยใช้ทวีคูณรายได้ 5 เท่าสําหรับธุรกิจโฆษณาหลัก และทวีคูณรายได้ 3 เท่าสําหรับธุรกิจบริการคลาวด์ จากข้อมูลของ Jefferies กลุ่มคลาวด์ของ Baidu คาดว่าจะประสบกับการเร่งตัวแบบปีต่อปี โดยการเติบโตของรายได้ที่ขับเคลื่อนโดยบริการคลาวด์ AI และ GPU เชิงกําเนิด แม้ราคาเป้าหมายจะลดลงเหลือ 135 ดอลลาร์ แต่ Susquehanna ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัท โดยอ้างถึงการเติบโตในระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นจากเทคโนโลยี AI ท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน
Barclays ยังคงให้คะแนน Overweight สําหรับ Baidu ด้วยเป้าหมาย 133 ดอลลาร์ โดยสังเกตเห็นความยืดหยุ่นในผลการดําเนินงานไตรมาสที่ 1 ของบริษัทและการเติบโตที่มีศักยภาพจากการรวมเนื้อหา GenAI UBS ปรับราคาเป้าหมายของ Baidu เป็น 165 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงเรตติ้งซื้อ โดยเน้นย้ําถึงการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ 17.6% YoY ของรายได้จากระบบคลาวด์ในปี 2024 และรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับราคาเป้าหมายของ Baidu ล่าสุดโดย US Tiger Securities การตรวจสอบตัวชี้วัดทางการเงินของบริษัทจะให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน มูลค่าตลาด ปัจจุบันของ Baidu อยู่ที่ 31.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงขนาดของการดําเนินงาน อัตราส่วน P/E ของบริษัท ซึ่งช่วยวัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้คือ 12.46 โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่ 11.59 สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่อาจดีเมื่อเทียบกับรายได้
นอกจากนี้ อัตราส่วน PEG ของ Baidu ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 อยู่ที่ 0.3 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับการคาดการณ์การเติบโตของรายได้ นอกจากนี้ อัตราส่วนราคา / บัญชีคือ 0.92 ซึ่งสามารถดึงดูดนักลงทุนมูลค่าที่กําลังมองหาสินทรัพย์ที่มีราคาต่ํากว่ามูลค่าที่แท้จริง
เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําถึงความสําคัญของการพิจารณาการเติบโตของรายได้ของ Baidu ซึ่งอยู่ที่ 6.77% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 การเติบโตนี้แม้ว่าจะอยู่ในระดับปานกลาง แต่ก็เป็นสัญญาณเชิงบวกในบริบทของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายโดยนักวิเคราะห์อ้างถึง นอกจากนี้ อัตรากําไรขั้นต้นของ Baidu ยังแข็งแกร่งที่ 51.71% ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับรายได้
สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมอีกหลายข้อ ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Baidu สมาชิกสามารถใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ เพื่อปลดล็อกการเข้าถึงเคล็ดลับอันมีค่าเหล่านี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน