เมื่อวันพฤหัสบดี Morgan Stanley ได้ปรับจุดยืนของ DWS Group GmbH & Co KGaA (DWS:GR) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก Overweight เป็น Equalweight บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 42.00 ยูโรจาก 46.60 ยูโรก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินความเสี่ยง/ผลตอบแทนใหม่สําหรับกลุ่มบริษัทฯ โดยพิจารณาจากการพัฒนาล่าสุดและความคาดหวังในอนาคต
การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการคืนทุนส่วนเกิน 800 ล้านยูโรของ DWS เสร็จสิ้น นอกจากนี้ Morgan Stanley ยังคาดการณ์ถึงความท้าทายอย่างต่อเนื่องภายในแฟรนไชส์อสังหาริมทรัพย์ของ DWS นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงอัตรากําไรที่คาดว่าจะลดลงในไตรมาสที่สองของปี 2024 ตามที่ระบุไว้ในการประชุมสามัญประจําปี (AGM) ของบริษัท
แม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ แต่นักวิเคราะห์ก็รับทราบถึงความสําเร็จอย่างต่อเนื่องของธุรกิจ ETF ของ DWS ซึ่งได้รับประโยชน์จากความต้องการผลิตภัณฑ์เบต้าที่มีต้นทุนต่ํากว่า อย่างไรก็ตาม การปรับเทียบราคาเป้าหมายใหม่นั้นขึ้นอยู่กับทวีคูณเป้าหมายที่ลดลง 9 เท่าของรายได้โดยประมาณสําหรับปี 2025 การปรับมูลค่านี้สอดคล้องกับการประเมินมูลค่าของ DWS Group กับค่าเฉลี่ยปัจจุบันของภาคยุโรป
ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 42.00 ยูโร แม้ว่าจะต่ํากว่าเป้าหมายก่อนหน้านี้ แต่ก็ยังบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มขึ้นประมาณ 25% จากระดับปัจจุบัน การประมาณการนี้ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ของบริษัทและผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นในตลาด
โดยสรุป มุมมองที่แก้ไขของ Morgan Stanley เกี่ยวกับ DWS Group สร้างสมดุลระหว่างผลกระทบเชิงบวกจากกลุ่ม ETF กับอุปสรรคที่ส่วนอื่นๆ ของธุรกิจต้องเผชิญ การวิเคราะห์ของบริษัทบ่งชี้ถึงจุดยืนที่เป็นกลางมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพในการดําเนินงานในอนาคตของหุ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน