เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา JPMorgan ได้ปรับลดอันดับเครดิตสําหรับ Altair Engineering (NASDAQ:ALTR) โดยเปลี่ยนจุดยืนจาก Overweight เป็น Neutral พร้อมกับการปรับราคาเป้าหมายเป็น $95.00 เหตุผลของบริษัทขึ้นอยู่กับราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญของ Altair ที่ 35% ตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว ซึ่งแซงหน้ากําไรที่เห็นในกลุ่มซอฟต์แวร์และตลาดในวงกว้าง
การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้นําไปสู่สิ่งที่ JPMorgan มองว่าเป็นการประเมินมูลค่าที่มากเกินไปสําหรับบริษัท ซึ่งซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่บ่งชี้ว่าผลตอบแทนจากการซื้อกลับบ้านหรือกระแสเงินสดอิสระ (FCF) อยู่ที่ประมาณ 1.8%
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ Altair มีเทคโนโลยีที่เหนือกว่าพร้อมมูลค่าความขาดแคลน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขอบเขตของการจําลองทางฟิสิกส์สําหรับการออกแบบชิป แต่สภาพแวดล้อมการใช้จ่ายซอฟต์แวร์ที่กว้างขึ้นก็ดูอ่อนแอ มีการถกเถียงกันมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของ AI ทั่วไปต่อการใช้จ่ายแอปพลิเคชันแบบดั้งเดิม
ตัวบ่งชี้ที่โดดเด่นของความท้าทายของภาคส่วนคือ Dassault การปรับลดคําแนะนําเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข้อตกลงการสมัครสมาชิกในสถานที่ขนาดใหญ่ที่ล่าช้าท่ามกลางการตรวจสอบธุรกรรมขนาดใหญ่ที่เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ การสํารวจประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสารสนเทศ (CIO) 166 คนที่จัดทําโดย JPMorgan เปิดเผยว่า 33% กําลังโอนเงินทุนจากโครงการอื่นๆ โดยระบบเดิมและโครงสร้างพื้นฐานเป็นพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด
แนวโน้มนี้เน้นย้ําถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในกระบวนการตัดสินใจภายในภาคไอที อัตรารายได้ประจําของ Altair ซึ่งต่ํากว่าค่าเฉลี่ยที่ 80% เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงในสภาพอากาศปัจจุบัน
แม้ว่า Altair จะมีการแปลง FCF ที่แข็งแกร่ง ซึ่งยังคงอยู่ที่ 90% ของ EBITDA แต่การขยายอัตรากําไรของบริษัทก็ไม่สอดคล้องกัน การเติบโตคาดว่าจะเจียมเนื้อเจียมตัวในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นเพียง 50 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับเป้าหมายระยะกลางที่ 200-300 จุดพื้นฐาน
ความจําเป็นในการลงทุนอย่างต่อเนื่องในภาคอิเล็กทรอนิกส์ที่มีการแข่งขันสูงมีแนวโน้มที่จะชะลอความก้าวหน้าของการขยายตัวของมาร์จิ้น ซึ่งเป็นองค์ประกอบสําคัญของมุมมองเชิงบวกก่อนหน้านี้ของ JPMorgan ต่อหุ้นของ Altair
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Altair Engineering Inc. ได้ประกาศข้อตกลงขั้นสุดท้ายเพื่อซื้อกิจการ Metrics Design Automation Inc. เพื่อขยายสถานะในอุตสาหกรรมการออกแบบอัตโนมัติทางอิเล็กทรอนิกส์
การเข้าซื้อกิจการจะรวม DSim โปรแกรมจําลองดิจิทัลบนคลาวด์ของ Metrics เข้ากับ Silicon Debug Tools ของ Altair Altair ยังรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยมีรายได้รวมสูงถึง 172.9 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 6.9% จากปีที่แล้ว และรายรับจากซอฟต์แวร์คิดเป็น 158.4 ล้านดอลลาร์
ในความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ Altair ได้ร่วมมือกับ HP Inc. เพื่อปรับปรุงศูนย์ข้อมูลวัสดุ โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงกระบวนการออกแบบและการผลิตสําหรับชิ้นส่วนที่พิมพ์ 3 มิติ ความร่วมมือนี้คาดว่าจะขยายการนําเทคโนโลยีการพิมพ์ 3 มิติไปใช้ในอุตสาหกรรมต่างๆ
Altair ยังถูกรวมอยู่ในดัชนี S&P MidCap 400 ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องและตําแหน่งที่มั่นคงในด้านต่างๆ แม้จะมีผลการดําเนินงานต่ํากว่าในไตรมาสที่ 2 เนื่องจากปัจจัยภายนอก แต่ Altair ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้ซอฟต์แวร์ที่แข็งแกร่งและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับส่วนที่เหลือของปี 2024
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับลดรุ่น Altair Engineering ล่าสุดของ JPMorgan การพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินและเคล็ดลับ InvestingPro บางอย่างที่สามารถให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนนั้นคุ้มค่า มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Altair อยู่ที่ประมาณ 8.32 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญของราคาหุ้น แม้จะมีอัตราส่วน P/E ที่สูงที่ 789.91 ซึ่งอาจสนับสนุนมุมมองของ JPMorgan เกี่ยวกับความกังวลด้านการประเมินมูลค่า แต่การเติบโตของรายได้ของบริษัทยังคงเป็นบวกที่ 7.11% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการขยายตัวของธุรกิจอย่างต่อเนื่องแม้ว่าจะชะลอตัวลงจากอัตราการเติบโต 4.14% ในไตรมาสก่อนหน้า
นักลงทุนควรสังเกตอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งที่ 80.64% ซึ่งบ่งบอกถึงความสามารถของ Altair ในการรักษาความสามารถในการทํากําไรแม้จะมีแรงกดดันในการแข่งขันในภาคซอฟต์แวร์ นอกจากนี้ ราคาของบริษัทในปัจจุบันอยู่ที่ 98.88% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งสอดคล้องกับการสังเกตของ JPMorgan เกี่ยวกับประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของหุ้น หนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงความสําคัญของการพิจารณาทั้งอัตราส่วน PEG ซึ่งสําหรับ Altair อยู่ที่ 7.46 และอัตราส่วนราคา/บัญชีที่ 10.91 เนื่องจากสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความคาดหวังในการเติบโตในอนาคตและการประเมินมูลค่าของบริษัทเมื่อเทียบกับสินทรัพย์
สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro นําเสนอข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับที่ครอบคลุมมากขึ้น ปัจจุบันมีเคล็ดลับเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน Altair ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ด้วยการใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ เครื่องมือเหล่านี้สามารถช่วยนักลงทุนสํารวจความซับซ้อนของตลาดและตัดสินใจอย่างชาญฉลาดในบริบทของการปรับลดอันดับล่าสุดของ Altair
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน