เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Piper Sandler ย้ําการจัดอันดับ Underweight ใน The Macerich Company (NYSE:MAC) ด้วยเป้าหมายราคาคงที่ที่ $11.00 จุดยืนของบริษัทยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหลังจากการหารือโดยละเอียดกับ Jack Hsieh ซีอีโอคนใหม่ของ Macerich เกี่ยวกับความท้าทายอย่างต่อเนื่องของบริษัทและแผนการปรับปรุงเชิงกลยุทธ์
การสนทนาล่าสุดกับ CEO Jack Hsieh เน้นย้ําถึงการรับรู้ของบริษัทเกี่ยวกับปัญหาที่เกิดขึ้น ซึ่ง Piper Sandler ได้ระบุก่อนหน้านี้จากมุมมองภายนอก มีรายงานว่า Hsieh มุ่งเน้นไปที่การยกระดับการดําเนินงาน การจัดการสินทรัพย์ และวัฒนธรรมองค์กรเป็นขั้นตอนเบื้องต้นก่อนที่จะกล่าวถึงส่วนของทุนที่จําเป็นเพื่อให้เลเวอเรจของ Macerich สอดคล้องกับ Simon Property Group (SPG) ซึ่งเป็นเพื่อนร่วมอุตสาหกรรม
บริษัทรับทราบเป็นพิเศษว่าไม่มีคณะกรรมการการลงทุนภายใน Macerich แม้ว่าจะมีอยู่ในระดับคณะกรรมการก็ตาม ข้อมูลเชิงลึกนี้พร้อมกับการยอมรับรูปแบบการจัดการจากบนลงล่างที่แข็งแกร่งในอดีตเป็นหนึ่งในประเด็นสําคัญจากการประชุม
การเปลี่ยนแปลงที่สําคัญอีกประการหนึ่งในกลยุทธ์ของ Macerich คือการเปลี่ยนไปใช้การประเมินพอร์ตโฟลิโอของศูนย์การค้า 44 แห่งโดยพิจารณาจากความสามารถในการทํากําไรทั้งหมดแทนที่จะใช้ยอดขายเพียงอย่างเดียว แนวทางนี้คาดว่าจะมีส่วนสนับสนุนแผนของบริษัทในการปรับปรุงการถือครองห้างสรรพสินค้าให้เหลือ 30 แห่ง
การยืนยันอันดับเครดิต Underweight เกิดขึ้นแม้ว่าซีอีโอจะยืนยันว่ากลยุทธ์การฟื้นตัวที่ประกาศในช่วงผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 ยังคงมีอยู่ การอภิปรายเมื่อเร็ว ๆ นี้อนุญาตให้มีการสํารวจเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับความพยายามในการยกเครื่องที่ครอบคลุมของบริษัท
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ บริษัท Macerich เป็นหัวข้อของรายงานนักวิเคราะห์หลายฉบับซึ่งเผยให้เห็นถึงการมุ่งเน้นไปที่การลดหนี้และเพิ่มการเติบโตในอนาคต
Mizuho Securities ยังคงอันดับเครดิต Underperform ของ Macerich โดยมีเป้าหมายราคาที่ 14 ดอลลาร์ โดยแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการดําเนินการในระดับสูงที่เกี่ยวข้องกับวัตถุประสงค์ระยะยาวของบริษัท บริษัทยังปรับแนวโน้มสําหรับปี 2567-2568 โดยคํานึงถึงปริมาณการขายสินทรัพย์และการออกตราสารทุนที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
ในการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 Macerich ได้สรุปแผนกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นไปที่การลดความซับซ้อนของการดําเนินงานปรับปรุงประสิทธิภาพและลดเลเวอเรจ แม้จะมีไตรมาสที่ท้าทายซึ่งเกิดจากต้นทุนที่ไม่คาดคิดและการล้มละลายของผู้เช่ารายใหญ่ แต่บริษัทยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกิจกรรมการเช่าซื้อและกลยุทธ์การเติบโตในระยะยาว อย่างไรก็ตาม Macerich ได้ถอนคําแนะนํา FFO ต่อหุ้นในปี 2024 เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้น
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
จากการประเมินของ Piper Sandler ควรพิจารณาข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมจาก InvestingPro ที่สามารถแจ้งให้นักลงทุนทราบเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและตําแหน่งทางการตลาดของ The Macerich Company มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 3.46 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับของนักลงทุนเกี่ยวกับขนาดในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E ทั้งในปัจจุบันและที่ปรับปรุงแล้วในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 บ่งชี้ว่าบริษัทซื้อขายที่กําไรติดลบทวีคูณ ซึ่งบ่งบอกถึงความสงสัยของนักลงทุนเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรในระยะเวลาอันใกล้
ตัวชี้วัดการเติบโตของรายได้แสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 0.89% ซึ่งแม้ว่าจะเป็นบวก แต่ก็อาจไม่เพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจเนื่องจากความท้าทายในวงกว้างที่บริษัทต้องเผชิญ นอกจากนี้ อัตรากําไรขั้นต้นที่ 52.35% ยังเป็นข้อพิสูจน์ถึงความสามารถของ Macerich ในการรักษามาร์กอัปที่แข็งแกร่งในบริการ ซึ่งเป็นสิ่งสําคัญสําหรับกลยุทธ์การพลิกฟื้น
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นประเด็นสําคัญสองสามประการสําหรับผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน ประการแรกราคาหุ้นของ บริษัท มีความผันผวนอย่างมากซึ่งอาจเป็นปัจจัยสําหรับผู้ที่ยอมรับความเสี่ยงได้ต่ํากว่า ประการที่สองและที่สําคัญสําหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ Macerich ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 31 ปีติดต่อกันโดยมีอัตราเงินปันผลตอบแทนในปัจจุบันที่ 4.47% ผลตอบแทนที่สม่ําเสมอต่อผู้ถือหุ้นนี้อาจดึงดูดผู้ที่มองหาแหล่งรายได้ที่มั่นคง แม้ว่าบริษัทจะกังวลเรื่องความสามารถในการทํากําไรในระยะสั้นก็ตาม
สําหรับนักลงทุนที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นมีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมซึ่งสามารถเข้าถึงได้ด้วยการสมัครสมาชิก ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ โดยนําเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเงินและศักยภาพทางการตลาดของ The Macerich Company
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน