เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา UBS ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ GlaxoSmithKline (GSK:LN) (NYSE: GSK) จาก Buy เป็น Neutral โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 15.80 ปอนด์จาก 20.40 ปอนด์ก่อนหน้า การตัดสินใจของ UBS เกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังที่ได้รับการแก้ไขสําหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัทยาและผลประกอบการทางการเงิน
การปรับลดอันดับเครดิตสะท้อนให้เห็นถึงการผสมผสานระหว่างปัจจัยเชิงบวกและปัจจัยที่ไม่เอื้ออํานวยซึ่งมีอิทธิพลต่อการประเมินมูลค่าของ GlaxoSmithKline ในขณะที่ยอมรับแฟรนไชส์ที่แข็งแกร่งของบริษัทและงบดุลที่มั่นคง UBS ตั้งข้อสังเกตถึงมูลค่าองค์กรที่น่าสนใจต่อมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (EV/NPV) ซึ่งไม่ได้คํานึงถึงต้นทุนการวิจัยและพัฒนา (R&D)
การประเมินใหม่ของบริษัทรวมถึงการคาดการณ์ที่ต่ํากว่าสําหรับรายได้ของ Arexvy และ Shingrix ของสหรัฐฯ ซึ่งนําไปสู่อัตราส่วนราคาต่อกําไรเป้าหมาย (PE) ที่ลดลงเมื่อเทียบกับภาคการดูแลสุขภาพ UBS ได้ลด PE เป้าหมายสําหรับ GlaxoSmithKline จาก 80% ของค่าเฉลี่ยของภาคส่วนเป็น 65% โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระยะเวลาของการยุติการดําเนินคดีของ Zantac
แม้จะมีการปรับลดอันดับเครดิต แต่แนวโน้มของ UBS ก็ตระหนักถึงการสนับสนุนที่เป็นไปได้สําหรับหุ้น บริษัทคาดการณ์ถึงความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นหากฝ่ายบริหารของ GlaxoSmithKline แก้ไขคําแนะนําสําหรับยอดขาย Shingrix ของสหรัฐฯ สําหรับปีงบประมาณ 2024E ในช่วงไตรมาสที่สอง อย่างไรก็ตาม บริษัทมองว่าอัตราเงินปันผลตอบแทนประมาณ 4% และความเสี่ยงด้านการวิจัยและพัฒนาที่จํากัดเป็นปัจจัยที่อาจหนุนมูลค่าหุ้นของบริษัท
ตําแหน่ง UBS ที่แก้ไขแล้วทําให้การคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) ในปีงบประมาณ 2028 ของ GlaxoSmithKline ต่ํากว่าฉันทามติของ Visible Alpha 5% แม้จะมีความคาดหวังที่สูงขึ้นสําหรับประสิทธิภาพของวัคซีน Shingrix ในตลาดจีน ซึ่งอาจส่งผลดีต่อผลประกอบการทางการเงินของบริษัท
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ GlaxoSmithKline (GSK) ได้เห็นการพัฒนาที่น่าสังเกตหลายประการ คณะกรรมการที่ปรึกษาด้านการสร้างภูมิคุ้มกันโรค (ACIP) ได้จํากัดกลุ่มอายุที่มีสิทธิ์ได้รับวัคซีน Arexvy ของ GSK ให้แคบลง ทําให้การคาดการณ์ยอดขายวัคซีนลดลงตามรายงานของ Citi บริษัทยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่าการเบิกจ่ายสําหรับบุคคลที่มีอายุ 50-59 ปีถูกเลื่อนออกไป จากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ Citi ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น GSK
GSK ยังได้รับสิทธิพิเศษในการพัฒนา ผลิต และจําหน่ายวัคซีน mRNA สําหรับไข้หวัดใหญ่และ COVID-19 จาก CureVac ข้อตกลงนี้เกี่ยวข้องกับการชําระเงินล่วงหน้า 400 ล้านยูโรโดยอาจมีการชําระเงินในอนาคตรวม 1.05 พันล้านยูโรตามเหตุการณ์สําคัญต่างๆ วัคซีนที่เป็นปัญหาขณะนี้อยู่ในการพัฒนาทางคลินิกระยะที่ 2 และระยะที่ 1
บริษัทรายงานอัตราการตอบสนอง 100% ในการศึกษามะเร็งทวารหนักกับ Jemperli ซึ่งบ่งชี้ถึงทางเลือกใหม่ในการรักษาที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม GSK ยังเผชิญกับการฟ้องร้องเกี่ยวกับ Zantac ซึ่งนําไปสู่การสูญเสียมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 7 พันล้านปอนด์
Goldman Sachs ได้ริเริ่มการรายงานข่าวเกี่ยวกับ GSK ด้วยอันดับที่เป็นกลาง โดยเน้นย้ําถึงการเปลี่ยนแปลงของบริษัทที่จะมุ่งเน้นไปที่ยาและวัคซีนเฉพาะทาง สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาล่าสุดเกี่ยวกับ GSK
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
จากการปรับลดรุ่น GlaxoSmithKline ล่าสุดของ UBS การดูข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro อย่างละเอียดถี่ถ้วนจะให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้นของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ 79.12 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 13.74 GSK นําเสนอการประเมินมูลค่าที่นักลงทุนบางรายอาจพบว่าน่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2023 นั้นต่ํากว่าที่ 9.21 การเติบโตของรายได้ของบริษัทเป็นบวก โดยเพิ่มขึ้น 5.69% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2023
เคล็ดลับ InvestingPro แนะนําว่า GlaxoSmithKline ให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นสูงและขณะนี้หุ้นของบริษัทอยู่ในเขตขายมากเกินไปตาม RSI ซึ่งอาจบ่งบอกถึงโอกาสในการซื้อที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังมีชื่อเสียงในด้านอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สําคัญสําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาบริษัทที่สร้างเงินสดเพียงพอ ด้วยการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง 24 ปีและอัตราเงินปันผลตอบแทน 3.8% GSK อาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้
สําหรับผู้ที่สนใจการวิเคราะห์และเคล็ดลับเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับ GlaxoSmithKline ซึ่งสามารถพบได้ที่ https://www.investing.com/pro/GSK นักลงทุนสามารถใช้ รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ เข้าถึงข้อมูลทางการเงินและการวิเคราะห์มากมาย ด้วยเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 9 ข้อ แพลตฟอร์มนี้ให้มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและโอกาสของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน