เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา UBS ได้ปรับอันดับหุ้นสําหรับ Mirvac Group (MGR:AU) (OTC: MRVGF) จาก Neutral เป็น Buy แม้ว่าจะลดราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยเป็น AUD2.19 จาก AUD2.23 การอัพเกรดนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกในมุมมองของบริษัทการลงทุนเกี่ยวกับทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของออสเตรเลีย (A-REIT) โดยอ้างถึงปัจจัยหลายประการที่สามารถผลักดันการเติบโตของรายได้ของบริษัทในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามความคาดหวังว่า Mirvac Group จะมีอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ที่ 6% ในกําไรต่อหุ้น (OEPS) จากการดําเนินงานตั้งแต่ปีงบประมาณ 2025 ถึง 2028
การเติบโตที่คาดการณ์ไว้นี้เป็นผลมาจากรายได้จากการพัฒนาที่อยู่อาศัยและพาณิชยกรรมรายได้แบบพาสซีฟที่เพิ่มขึ้นเมื่อการพัฒนาเหล่านี้เสร็จสมบูรณ์และแรงกดดันด้านต้นทุนดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายลง
กําไรล่วงหน้าของ Mirvac สําหรับปีงบประมาณ 2025 คาดว่าจะอยู่ที่ 13 เท่า ซึ่งต่ํากว่าของ A-REIT อื่นๆ แม้จะมีความท้าทายที่คาดการณ์ไว้สําหรับปีงบประมาณ 2025 แต่ UBS คาดว่าจะมีแนวโน้มที่ดีขึ้นในปีต่อ ๆ ไป การมองโลกในแง่ดีนี้ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความคืบหน้าของโครงการสําคัญ เช่น Harbourside และ 55 Pitt Street ซึ่งกําลังดําเนินการผ่านขั้นตอนก่อนการขายและก่อนการเช่า
ราคาเป้าหมายที่ลดลงเล็กน้อยเป็นผลมาจากการปรับประมาณการและการปรับสมมติฐานการประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) เล็กน้อย จุดยืนที่ปรับปรุงใหม่ของ UBS สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของ Mirvac ที่จะทําผลงานได้ดีกว่าท่ามกลางความคาดหวังของนักลงทุนเพียงเล็กน้อยและประสิทธิภาพที่ต่ําเกินไปของบริษัทในตลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน