เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Jefferies ได้ทําการปรับมุมมองที่สําคัญในหุ้น Softcat Plc. (SCT:LN) ซึ่งเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในภาคเทคโนโลยีของยุโรป นักวิเคราะห์ของบริษัทได้ปรับลดอันดับเครดิตของ Softcat จาก "ซื้อ" เป็น "Underperform" โดยอ้างถึงความไม่สอดคล้องกันระหว่างการประเมินมูลค่าปัจจุบันของบริษัทกับแนวโน้มการเติบโตของรายได้ ประกอบกับการปรับลดอันดับนี้เป็นราคาเป้าหมายที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งขณะนี้กําหนดไว้ที่ 14.90 ปอนด์ ลดลงจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 19.50 ปอนด์
เหตุผลที่ให้ไว้สําหรับการเปลี่ยนแปลงนี้มุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์กําไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ของบริษัทสําหรับปีบัญชี 2025 และ 2026 นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์สําหรับการเติบโตของ EBIT ในปีนี้ ซึ่งอยู่ระหว่าง 12% ถึง 13% นั้นเกินเป้าหมายการเติบโตทั่วไปของ Softcat ซึ่งตั้งเป้าให้กําไรขั้นต้นเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักต่ําและการเติบโตของ EBIT ที่เป็นตัวเลขหลักเดียวในระดับสูง นักวิเคราะห์ระบุว่า ฉันทามติในแง่ดีนี้อาจนําไปสู่แรงกดดันที่ลดลงต่อการคาดการณ์ผลประกอบการในอนาคต
การประเมินมูลค่าตลาดปัจจุบันของ Softcat ซึ่งหมายถึงอัตราการเติบโตของ EBIT ประมาณ 20% ถึง 25% นั้นโดดเด่นเป็นพิเศษในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีของยุโรป Jefferies แนะนําว่าเมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงที่คาดการณ์ไว้
เพื่อให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ Jefferies ใช้สมมติฐานกระแสเงินสดคิดลด (DCF) ที่สอดคล้องกับสมมติฐานที่ใช้สําหรับ Bytes ซึ่งเป็นบริษัทอื่นในภาคส่วนนี้ การเปรียบเทียบและการจัดตําแหน่งนี้นําไปสู่การลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 1490p นักวิเคราะห์ของบริษัทเน้นย้ําถึงความสําคัญของการปรับเทียบความคาดหวังใหม่เพื่อสะท้อนถึงการประเมินเส้นทางการเติบโตของ Softcat และตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่สมดุลมากขึ้น
นักลงทุนและผู้เฝ้าดูตลาดมีแนวโน้มที่จะติดตามผลการดําเนินงานและการประเมินมูลค่าของ Softcat อย่างใกล้ชิดหลังจากการเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตนี้ เนื่องจากบริษัทดําเนินการตามความคาดหวังที่กําหนดไว้สําหรับปีงบประมาณที่จะมาถึง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน