เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา หุ้น Bechtle AG (XETRA:BC8) (OTC:BECTY) ประสบกับการปรับลดอันดับหุ้นจาก 'เป็นกลาง' เป็น 'Underperform' โดย Exane BNP Paribas บริษัทยังได้ปรับลดราคาเป้าหมายจาก 48.00 ยูโรเป็น 38.00 ยูโร เป้าหมายที่ปรับปรุงใหม่แนะนําการประเมินมูลค่า 11 เท่าของมูลค่าองค์กรโดยประมาณในปี 2025 ต่อกําไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EV/EBIT)
Exane BNP Paribas อ้างถึงปัจจัยหลายประการที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของพวกเขา รวมถึงการเติบโตที่ซบเซาของ Bechtle ในระยะเวลาอันใกล้นี้ บริษัทยังกล่าวถึงการลดลงของโบนัส OEM และการชําระเงินทางการตลาดที่อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากําไรของบริษัทต่อไป
นักวิเคราะห์ของบริษัทได้ปรับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ลดลง 5% และ 6% สําหรับปีงบประมาณ 2024 และ 2025 ตามลําดับ การปรับนี้ทําให้ประมาณการของพวกเขาต่ํากว่าฉันทามติประมาณ 4% EPS นักวิเคราะห์ยอมรับว่า Bechtle มีคุณภาพสูงและการจัดการที่มีความสามารถ แต่เชื่อว่าแนวโน้มการเติบโตที่ช้าลงแสดงให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าที่ต่ํากว่า
แม้จะมีการประเมินมูลค่าที่ไม่ต้องการเมื่อเทียบกับระดับในอดีต Exane BNP Paribas ให้เหตุผลว่าการเติบโตที่ช้าที่คาดไว้สําหรับ Bechtle สนับสนุนการตัดสินใจของพวกเขาในการปรับลดอันดับเครดิตและเป้าหมายราคาที่ลดลง
Bechtle AG ซึ่งเป็นบริษัทไอทีสัญชาติเยอรมันกําลังเผชิญกับมุมมองที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นจาก Exane BNP Paribas ซึ่งสะท้อนถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับเส้นทางการเติบโตของบริษัทและแรงกดดันด้านมาร์จิ้นที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน