เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Citi ได้อัปเดตมุมมองต่อหุ้น China Resources Power Holdings (836:HK) (OTC: CRPJY) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น HK$26.50 จาก HK$25.50 ในขณะที่ย้ําถึงอันดับซื้อหุ้น การปรับดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงกําไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้นประมาณ 2.9-3.7% สําหรับปี 2567-2569 ซึ่งเป็นผลมาจากการใช้โรงไฟฟ้าถ่านหินที่สูงขึ้น
ราคาเป้าหมายกระแสเงินสดคิดลด (DCF) ของบริษัทที่ปรับปรุงใหม่แสดงถึงการเพิ่มขึ้น 3.9% ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในผลการดําเนินงานของบริษัทพลังงาน นักวิเคราะห์จาก Citi ตั้งข้อสังเกตว่า China Resources Power พร้อมที่จะได้รับประโยชน์จากการปฏิรูปอุตสาหกรรมพลังงานอย่างต่อเนื่องซึ่งคาดว่าจะนําไปสู่การเพิ่มกําลังการผลิตหมุนเวียนมากขึ้นแม้จะมีความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราภาษีที่แข่งขันได้
การวิเคราะห์ของ Citi ชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงของการลดภาษีนั้นสามารถจัดการได้ โดยคาดว่าจะมีการลดอัตราภาษีถ่านหินในปี 2024 อย่างจํากัดเนื่องจากสัญญารายปีที่มีอยู่แล้ว นอกจากนี้ อัตราภาษีตามตลาดสําหรับแหล่งพลังงานหมุนเวียนได้เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงสี่เดือนแรกของปี 2024
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นเพิ่มเติมว่า "dark spread" หรืออัตรากําไรของโรงไฟฟ้าถ่านหินได้ขยายตัวเมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2024 จนถึงตอนนี้ สิ่งนี้ถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกสําหรับความสามารถในการทํากําไรของบริษัท
นอกจากนี้ Citi คาดการณ์ว่ากําไรสุทธิของ China Resources Power สําหรับครึ่งแรกของปี 2024 จะสูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ 30% แตะ 8,755 ล้านดอลลาร์ฮ่องกง ตัวเลขนี้สูงกว่าการคาดการณ์ของ Bloomberg ซึ่งคาดการณ์ว่ากําไรสุทธิจะเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบเป็นรายปีสําหรับทั้งปี 2024 โดยได้แรงหนุนจากการแพร่กระจายของความมืดที่เพิ่มขึ้นและการใช้ประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นของโรงไฟฟ้าถ่านหิน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน