เมื่อวันพุธ Guggenheim คงอันดับซื้อหุ้นของ Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 420 ดอลลาร์จาก 400 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การปรับครั้งนี้เป็นไปตามผลการดําเนินงานทางการเงินที่รายงานของ Spotify ซึ่งเกินความคาดหมายด้วยอัตรากําไรขั้นต้นที่สูงขึ้นและกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทสูงถึง 29.2% สูงกว่าคําแนะนําที่ 28.1% และมีส่วนทําให้กําไรจากการดําเนินงานดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ผลลัพธ์ในเชิงบวกเกิดจากการปรับปรุงที่ยั่งยืนในด้านความสามารถในการทํากําไรของเพลงประสิทธิภาพของตลาดและประสิทธิภาพการดําเนินงาน แนวโน้มของ Spotify สําหรับไตรมาสที่สามชี้ให้เห็นอัตรากําไรขั้นต้นที่ 30.2% ซึ่งสูงกว่าฉันทามติของตลาด 28.5% อย่างมาก
การสมัครสมาชิกแบบพรีเมียมของ Spotify ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยมีผู้ใช้เพิ่มขึ้นสุทธิ 7 ล้านคน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 6 ล้านคน แนวโน้มสําหรับไตรมาสที่สามถูกกําหนดไว้ที่การเพิ่มสมาชิกพรีเมียม 5 ล้านคน ซึ่งสอดคล้องกับการประมาณการที่เป็นเอกฉันท์
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทมีอัตราการเลิกใช้บริการที่ลดลงแม้ว่าจะใช้การขึ้นราคาประมาณ 40% ของรายได้จากการสมัครสมาชิกแล้ว การเพิ่มขึ้นเหล่านี้มีประสิทธิภาพมากกว่าการปรับขึ้นในปี 2023 ซึ่งส่งผลกระทบต่อประมาณ 75% ของฐานรายได้เบี้ยประกันภัย
การเปิดตัวระดับ 'Superfan' ที่มีราคาสูงขึ้นคาดว่าจะเป็นช่องทางเพิ่มเติมสําหรับการเติบโตของรายได้ แม้ว่าการเติบโตของผู้ใช้งานรายเดือน (MAU) จะไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ แต่ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยการตลาดและการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ ควบคู่ไปกับการมีส่วนร่วมและอัตราการแปลงที่มั่นคงในหมู่ผู้ใช้ฟรี
แม้จะมีความต้องการที่อ่อนแอลงในการโฆษณาแบรนด์และช่องทางบนซึ่งนําไปสู่รายได้จากโฆษณาเพิ่มขึ้น 13% ต่ํากว่าฉันทามติ 18% Guggenheim ได้เพิ่มการคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2025 สําหรับ Spotify เป็น 2.51 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 2.42 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ และสูงกว่าฉันทามติที่ 2.07 พันล้านดอลลาร์ การแก้ไขในแง่ดีนี้เน้นย้ําถึงความเชื่อมั่นของบริษัทในการเติบโตทางการเงินอย่างต่อเนื่องและความสําเร็จในการดําเนินงานของ Spotify
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Spotify Technology SA เป็นจุดโฟกัสสําหรับนักวิเคราะห์ Benchmark เพิ่มราคาเป้าหมายของบริษัทเป็น 430 ดอลลาร์จาก 405 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงประสิทธิภาพกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสที่สองของ Spotify เป็นจุดเปลี่ยนที่สําคัญ
กระแสเงินสดอิสระสิบสองเดือนที่ผ่านมาของบริษัทสูงถึง 1.3 พันล้านยูโร ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเนื่องจากประสิทธิภาพการใช้จ่ายในการดําเนินงานและเลเวอเรจกําไรขั้นต้นทั้งในกลุ่มพรีเมียมและโฆษณาที่รองรับ แม้จะมีการเติบโตของผู้ใช้ใหม่ที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ แต่กลยุทธ์การกําหนดราคาของ Spotify และการจัดการต้นทุนอย่างมีระเบียบวินัยคาดว่าจะรักษาโมเมนตัมกระแสเงินสดอิสระตาม Benchmark
ในขณะเดียวกัน Rosenblatt Securities ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Spotify โดยเขยับขึ้นเป็น 399.00 ดอลลาร์จาก 396.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การตัดสินใจนี้เป็นไปตามรายงานผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ Spotify ซึ่งเปิดเผยรายได้ 3,807 ล้านยูโรและสมาชิกระดับพรีเมียมที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเกินความคาดหมาย บริษัทเพิ่มสมาชิกระดับพรีเมียม 7 ล้านคนในไตรมาสรวม 246 ล้านคน ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ 1 ล้านคน
ในระหว่างการแถลงผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 Daniel Ek ซีอีโอของ Spotify รายงานการเติบโตของสมาชิกที่แข็งแกร่ง โดยเอาชนะความคาดหมายด้วยการเพิ่มใหม่สุทธิ 7 ล้านราย อย่างไรก็ตาม บริษัทรับทราบถึงการขาดแคลนการเติบโตของผู้ใช้งานรายเดือน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดกําลังพัฒนา Spotify วางแผนที่จะสนับสนุนการตลาดและการปรับปรุงผลิตภัณฑ์เพื่อปรับปรุงการมีส่วนร่วมและการรักษาลูกค้าในภูมิภาคเหล่านี้ นี่เป็นการพัฒนาล่าสุดและสะท้อนให้เห็นถึงสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
หลังจากมุมมองเชิงบวกของ Guggenheim เกี่ยวกับ Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) ข้อมูลและเคล็ดลับของ InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้น มูลค่าตลาดของ Spotify อยู่ที่ 65.85 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในอุตสาหกรรมสตรีมมิ่ง แม้จะไม่ทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แต่รายได้สุทธิของบริษัทคาดว่าจะเติบโตในปีนี้ การเติบโตที่คาดการณ์ไว้นี้ได้รับการสนับสนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 14.31% ในปีที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2023 ซึ่งส่งสัญญาณถึงศักยภาพในการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง
นักลงทุนควรทราบว่าในขณะที่ Spotify ถือเงินสดมากกว่าหนี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงงบดุลที่มั่นคง แต่หุ้นมีการซื้อขายที่ทวีคูณการประเมินมูลค่าสูง รวมถึงอัตราส่วนราคาต่อบัญชี 18.34 ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2023 นอกจากนี้ ราคาหุ้นของบริษัทยังมีการเคลื่อนไหวที่โดดเด่น โดยมีผลตอบแทน 102.05% ในปีที่แล้ว และผลตอบแทนรวม 76.04% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งเน้นย้ําถึงความผันผวน แต่ยังรวมถึงผลกําไรที่สําคัญสําหรับผู้ถือหุ้น
นอกจากนี้ สินทรัพย์สภาพคล่องของ Spotify ยังเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงิน สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกลงไปเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ Spotify และโอกาสในอนาคต มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมมากกว่า 10 ข้อ หากต้องการสํารวจข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ นักลงทุนสามารถเยี่ยมชม https://www.investing.com/pro/SPOT และใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน