เมื่อวันพุธ Nelson Cheung นักวิเคราะห์ของ Citi ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ HUYA Inc. (นิวยอร์ก: HUYA) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสตรีมมิงเกมสดชั้นนํา โดยลดราคาลงเหลือ 5.00 ดอลลาร์จาก 5.90 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ แม้จะมีการลดราคาเป้าหมาย แต่บริษัทยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น
HUYA Inc. รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามสําหรับปี 2024 โดยเปิดเผยรายได้ 1.54 พันล้านหยวน ซึ่งลดลง 7.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์สอดคล้องกับการคาดการณ์ของทั้ง Citi และ Street โดยแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ผลการดําเนินงานนี้เกิดจากการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในบริการที่เกี่ยวข้องกับเกม ซึ่งเพิ่มขึ้น 209% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 33% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสเป็น 410 ล้านหยวน นอกจากนี้ บริษัทยังคงรักษาฐานผู้ใช้ที่จ่ายเงินให้คงที่ที่ 4.6 ล้านคน แม้ว่าความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างและแรงกดดันของอุตสาหกรรมจะส่งผลต่อรายได้จากการสตรีมสด
บริษัทยังทําผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในแง่ของกําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของ Citi และ Street 27% และ 23% ตามลําดับ แตะ 78 ล้านหยวน ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่เข้มงวดและการรับเงินคืนครั้งเดียว
เมื่อมองไปข้างหน้าในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 รายได้จากบริการที่เกี่ยวข้องกับเกมของ HUYA ซึ่งส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการจัดจําหน่ายเกม การขายไอเท็มเสมือนจริง และการโฆษณา อาจประสบกับฤดูกาลที่อ่อนแอลงเนื่องจากการเปิดตัวเกมใหม่ลดลง อย่างไรก็ตาม Citi คาดการณ์ว่าทั้งผู้ใช้งานรายเดือน (MAU) และจํานวนผู้ใช้ที่ชําระเงินจะยังคงคงที่ นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่า แม้จะมีความสามารถในการทํากําไรที่อ่อนแอลงในไตรมาสหน้าเนื่องจากปัจจัยตามฤดูกาล แต่การต่ออายุข้อตกลงการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์สําหรับ League of Legends (LoL) สําหรับปี 2024-2025 และการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานอย่างต่อเนื่องควรนําไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนเนื้อหา
จากปัจจัยเหล่านี้ Citi ได้คงอันดับการซื้อสําหรับ HUYA Inc. แต่ปรับราคาเป้าหมายเป็น 5.00 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มทางการเงินในปัจจุบันของบริษัทและสภาวะตลาดที่คาดการณ์ไว้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ HUYA Inc. รายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งในบริการที่เกี่ยวข้องกับเกมในไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยมีรายได้สูงเป็นประวัติการณ์และมีส่วนสําคัญต่อรายได้สุทธิรวมของบริษัทที่ 1.54 พันล้านหยวน แม้รายได้จากการสตรีมสดจะลดลงและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทาย แต่การมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในการจัดจําหน่ายเกมและการขายไอเท็มในเกมได้นําไปสู่รายได้จากบริการที่เกี่ยวข้องกับเกมที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก บริษัทยังรายงานการเพิ่มขึ้นของผู้ใช้งานรายเดือนบนมือถือและผู้ใช้ที่ชําระเงินในขณะที่ประสบความสําเร็จในการจัดการเพื่อลดค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน
รายได้จากบริการที่เกี่ยวข้องกับเกมทําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีสัดส่วน 26.7% ของรายได้สุทธิรวมของ HUYA ความร่วมมือของบริษัทกับแพลตฟอร์มเนื้อหาทําให้มีผู้ใช้มากกว่า 140 ล้านคนดูเนื้อหาในเดือนกันยายน รายได้จากการจัดจําหน่ายเกมเพิ่มขึ้น 20 เท่าเมื่อเทียบเป็นรายปีด้วยเกมยอดนิยมเช่น Honor of Kings และ QQ Speed Mobile
HUYA ยังได้ทําข้อตกลงใบอนุญาตเพิ่มเติมสําหรับ League of Legends ซึ่งคาดว่าจะลดต้นทุนใบอนุญาตอีสปอร์ต บริษัทมีเงินสดสํารอง 8.1 พันล้านหยวน และได้คืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นประมาณ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเป็นการเสริมการวิเคราะห์จาก Citi ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ได้ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของ HUYA Inc. ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสิ้นสุดไตรมาสที่ 2 ปี 2024 รายได้ของ HUYA อยู่ที่ 858.59 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงอย่างมีนัยสําคัญ 24.38% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สิ่งนี้สอดคล้องกับการกล่าวถึงบทความเกี่ยวกับรายได้ที่ลดลง 7.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 3 ปี 2024
แม้จะมีความท้าทายด้านรายได้ แต่ InvestingPro Tips เน้นย้ําว่า HUYA "ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล" และ "สินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น" ซึ่งบ่งชี้ถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งที่ c ซื้อ ช่วยให้บริษัทนําทางผ่านแรงกดดันของตลาดในปัจจุบัน เสถียรภาพทางการเงินนี้อาจสนับสนุนอันดับความน่าเชื่อถือของซิตี้ที่คงอยู่ แม้ว่าพวกเขาจะปรับราคาเป้าหมายลงก็ตาม
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งระบุว่า "นักวิเคราะห์คาดการณ์ยอดขายจะลดลงในปีปัจจุบัน" ซึ่งยืนยันแนวโน้มที่ระมัดระวังสําหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ที่กล่าวถึงในบทความ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นในรายได้จากบริการที่เกี่ยวข้องกับเกมเนื่องจากการเปิดตัวเกมใหม่ที่ลดลง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อสําหรับ HUYA เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน