โดย Barani Krishnan
Investing.com -- เป้าหมายการลดสินทรัพย์ของเฟดกลับมาอยู่ที่การตัดสินใจของพาวเวลล์อีกครั้ง ท่าทีของเขาจะกำหนดทิศทางของราคาทองคำในสัปดาห์และเดือนต่อ ๆ ไป
หลังจากที่คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) ไม่กำหนดกรอบเวลาของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะสั้น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ได้สร้างความตื่นเต้นครั้งใหม่ด้านนโยบายการเงินในช่วงวิกฤตโควิด
เดือนนี้จะไม่มีการประชุมของ FOMC เพื่อเปิดทางให้แก่พาวเวลล์
แต่จะมีการประชุมที่เมือง Jackson Hole ของเฟด ซึ่งพาวเวลล์และธนาคารกลางอื่น ๆ จะพบว่าเป็นการยากที่จะไม่หารือเกี่ยวกับการลดสินทรัพย์หรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในท้ายที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมที่เพิ่มเข้ามา ประมาณเกือบล้านตำแหน่ง ขาดไปเพียง 50,000 ตำแหน่ง โดยมีอัตราว่างงาน 5.4%
ในช่วง 17 เดือนของวิกฤตโควิด ในที่สุดเฟดก็เหลือไม่ถึง 1.5% จากเป้าหมายที่วางไว้ 4% สำหรับการจ้างงานเต็มอัตรา แน่นอนว่า นั่นน่าจะทำให้เฟดทบทวนการพันธบัตรและหลักทรัพย์ค้ำประกันมูลค่า 120 พันล้านดอลลาร์ในแต่ละเดือนต่อไปเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจและยืนกรานที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ใกล้ศูนย์ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงผ่านมาตรวัดการบริโภคส่วนบุคคลมากที่สุดในรอบสามทศวรรษในเดือนมิถุนายน
เป็นเรื่องยากที่จะเปลี่ยนจุดยืนของพาวเวลล์ แต่ควรจำไว้ว่าเมื่อสามปีที่แล้ว เขาขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งภายใน 12 เดือน
มันคงเป็นเรื่องยากสำหรับประธานเฟดที่จะยึดติดกับแนวทางเดิมของเขาอย่างน้อยอีกหนึ่งปีในขณะนี้
การประชุมที่เมือง Jackson Hole มีกำหนดระหว่างวันที่ 26 ถึง 28 ส.ค. แต่ระหว่างนั้น การพูดคุยอย่างไม่หยุดหย่อนของเจ้าหน้าที่เฟดในการประชุมต่าง ๆ จะยังคงไม่ให้ความกระจ่างว่าเฟดจะไปในทิศทางใด
ราคาทองคำอาจมีช่วงเวลาที่ผันผวนหลังจากวันศุกร์ร่วงลงมาที่ 1,700 ดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก ดัชนีดอลลาร์ และ ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นคู่ปรับกับทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกรกฎาคม
บล็อกเกอร์เกี่ยวกับทองคำใน FX Live Forum ตั้งข้อสังเกตว่า ค่า RSI หรือ Relative Strength Index ของทองคำลดลงต่ำกว่า 40 บนกราฟรายวัน เป็นครั้งแรกในรอบมากกว่าหนึ่งเดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงกำลังก่อตัว
“การทะลุแนวรับที่ 1,750 ดอลลาร์ อาจทำให้ราคาร่วงลงไปที่ 1,720 ดอลลาร์และ 1,700 ดอลลาร์ หรืออาจจะถึง 1,675 ดอลลาร์” เขากล่าวเสริม “หากราคาทองคำดีดตัวขึ้นจาก 1,750 ดอลลาร์ การทดสอบที่สำคัญของการกลับตัวจะเกิดขึ้นที่ระดับแนวต้านที่ 1,790 ดอลลาร์”
ตลาดน้ำมันยังคงได้รับผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรที่ฟื้นตัว แต่เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำ ราคาน้ำมันดิบมีปัจจัยพื้นฐานที่ดีกว่าในการต้านทานการเทขายในระดับมหภาค
ตลาดทองคำและบทสรุปราคา
ทองคำมีวันและสัปดาห์ที่แย่ที่สุดในรอบเกือบสองเดือนในวันศุกร์ โดยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 1,750 ดอลลาร์ เนื่องจากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ตามรายงานการจ้างงานของสหรัฐที่ฟื้นตัว และทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องของเฟดสู่ตลาดและระบบเศรษฐกิจ
DX หรือดัชนีดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.6% ไปที่ 92.81 จุด โดยแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 92.85 ก่อนหน้านี้ หลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนที่ 91.82 เมื่อต้นสัปดาห์
ราคา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ ในตลาด Comex ลดลง 43.40 ดอลลาร์ หรือ 2.5% มาอยู่ที่ 1,763.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากนับเป็นรายสัปดาห์ถือว่าลดลง 3%
การป้องกันความเสี่ยงจากปัญหาเศรษฐกิจและการเมือง รวมถึงอัตราเงินเฟ้อ ทำให้ราคาทองคำได้ประโยชน์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อพาวเวลล์กล่าวว่าเฟดยังไม่พร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากยังคงมุ่งเน้นไปที่การสนับสนุนเศรษฐกิจของประเทศที่กำลังฟื้นตัวจากวิกฤตโควิด
อัตราดอกเบี้ยระยะยาวของเฟดและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนในตอนนี้ อาจถูกถกเถียงกันอีกครั้งหลังจากรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นถึงตำแหน่งงานใหม่ 943,000 ตำแหน่งที่ทำให้การว่างงานลดลงเหลือ 5.4% นักเศรษฐศาสตร์ที่ติดตามโดย Investing.com คาดการณ์ว่าจะมีงานใหม่เพียง 870,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม และอัตราการว่างงานอยู่ที่ 5.7%
ตลาดน้ำมันและบทสรุปราคา
ในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาน้ำมันรายสัปดาห์ลดลงมากที่สุดในรอบเก้าเดือนเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้นในวันศุกร์ ทำให้ราคาน้ำมันดิบไม่สามารถดีดตัวขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และสถานการณ์เชิงลบเกี่ยวกับโควิด
น้ำมันดิบ WTI จบการซื้อขายในวันศุกร์ ลดลง 81 เซนต์หรือ 1.2% อยู่ที่ 68.28 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สำหรับสัปดาห์ที่แล้ว ราคา WTI ลดลง 7.7% มากที่สุดนับตั้งแต่การลดลง 10% ในช่วงสัปดาห์จนถึงวันที่ 23 ต.ค. 2020
น้ำมันเบรนท์ ลดลง 59 เซนต์ หรือ 0.8 % อยู่ที่ 70.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ถือว่าลดลงเกือบ 7% ในรอบสัปดาห์ ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบเก้าเดือน
ราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ส่วนใหญ่ร่วงลงเมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากการซื้อขายในช่วงที่ผ่านมา ท่ามกลางรายงานการจ้างงานสหรัฐที่ฟื้นตัวในเดือนกรกฎาคม
“เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นแรงฉุดราคาน้ำมันดิบในระยะสั้น” เอ็ด โมยา หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ OANDA กล่าว
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงในช่วง 3 วันแรกของสัปดาห์ ท่ามกลางจำนวนผู้ป่วยโควิดที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก ซึ่งทำให้แนวโน้มอุปสงค์น้ำมันลดลง
ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นประเทศผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ผู้ติดเชื้อไวรัสโควิดทำสถิติสูงสุดในรอบ 6 เดือน โดยมีรายงานผู้ติดเชื้อมากกว่า 100,000 รายเมื่อต้นสัปดาห์ ตามรายงานของรอยเตอร์
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดีจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง เนื่องจากเครื่องบินไอพ่นของอิสราเอลโจมตีจุดปล่อยจรวดในเลบานอน เพื่อตอบโต้การโจมตีก่อนหน้านี้ซึ่งถูกกล่าวหาโดยเตหะราน นั่นคือช่วงเวลาก่อนที่ค่าเงินดอลลาร์จะดีดตัวขึ้นในวันศุกร์ ซึ่งกดดันการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน
ปฏิทินตลาดพลังงานในรอบสัปดาห์นี้
วันจันทร์ที่ 9 ส.ค.
รายงานข้อมูลน้ำมันคงคลังจากแหล่งสำรวจ Genscape
วันอังคารที่ 10 ส.ค.
รายงานประจำสัปดาห์เกี่ยวกับน้ำมันคงคลังจาก สถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน
วันพุธที่ 11 ส.ค.
รายงาน EIA ประจำสัปดาห์เกี่ยวกับ น้ำมันดิบคงคลัง
รายงาน EIA ประจำสัปดาห์เกี่ยวกับ น้ำมันเบนซินคงคลัง
รายงาน EIA ประจำสัปดาห์เกี่ยวกับ น้ำมันกลั่นคงคลัง
วันพฤหัสบดีที่ 12 ส.ค.
รายงาน EIA ประจำสัปดาห์เกี่ยวกับ การจัดเก็บก๊าซธรรมชาติ
วันศุกร์ที่ 13 ส.ค.
การสำรวจรายสัปดาห์ของ Baker Hughes เกี่ยวกับ แท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐ
Disclaimer : Barani Krishnan ไม่มีส่วนได้ส่วนเสียในสินค้าและหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง