เมื่อวันศุกร์ Citi ได้ปรับแนวโน้มหุ้นของ Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 245 ดอลลาร์จาก 265 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อสําหรับหุ้น ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของบริษัทซอฟต์แวร์แสดงให้เห็นว่ารายได้จากระบบคลาวด์ขาดดุลและผลการดําเนินงานในสายการผลิตในรายได้ของศูนย์ข้อมูล (DC) ซึ่งนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของรายได้โดยรวมที่เงียบลง อย่างไรก็ตาม บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าอัตรากําไรจากการดําเนินงาน (OPM) และกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ของ Atlassian ยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีความท้าทายเหล่านี้
การวิเคราะห์ของ Citi เน้นย้ําถึงการเติบโตที่ยั่งยืนของ Atlassian โดยรายได้จากระบบคลาวด์และ DC ยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% และ 40% เมื่อเทียบเป็นรายปีตามลําดับ นอกจากนี้ บริษัทยังเน้นย้ําถึงอัตรากําไรกระแสเงินสดอิสระ (FCFM) ที่น่าประทับใจของบริษัทที่มากกว่า 35% การประเมินมูลค่าของ Atlassian ดูน่าสนใจสําหรับซิตี้ โดยหุ้นซื้อขายที่น้อยกว่า 10 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อยอดขาย (EV/S) และน้อยกว่า 30 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อกระแสเงินสดอิสระ (EV/FCF)
รายงานยังกล่าวถึงคู่มือรายได้ของระบบคลาวด์แบบอนุรักษ์นิยมภายใต้ฉันทามติและการเริ่มต้นประมาณการรายได้ในปีงบประมาณ 2025 ที่ 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งตรงกันข้ามกับวัตถุประสงค์ของบริษัทในอัตราการเติบโตต่อปีของรายได้ทบต้น (CAGR) 20%+ ท่าทีอนุรักษ์นิยมนี้พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดของผู้นําฝ่ายขายคาดว่าจะสร้างแรงกดดันต่อหุ้นเนื่องจากนักลงทุนอาจสงสัยเกี่ยวกับศักยภาพในการเร่งการเติบโตอีกครั้ง
แม้จะมีอุปสรรคในระยะสั้นและการเคลื่อนไหวด้านข้างของหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ Citi ยังคงมองโลกในแง่ดี บริษัทยืนยันจุดยืนของ Atlassian ในรายการโฟกัสอีกครั้ง โดยอ้างถึงความสามารถในการทํากําไรที่มั่นคงของบริษัท การปรับเปลี่ยนสําหรับปีงบประมาณ 2024 และสิ่งที่ Citi มองว่าเป็นความรอบคอบในการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นของ Atlassian ในแง่ของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและความท้าทายในการเข้าสู่ตลาด (GTM) ซิตี้เชื่อว่าปัจจัยเหล่านี้มีส่วนช่วยในเส้นทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสําหรับการแก้ไขประมาณการในเชิงบวกในระยะสั้นถึงระยะกลาง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Atlassian Corporation ได้เห็นการปรับเปลี่ยนของนักวิเคราะห์ที่หลากหลาย โดย Citi ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 245 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงอันดับการซื้อ โดยสังเกตเห็นการขาดแคลนรายได้จากระบบคลาวด์ แต่อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งและกระแสเงินสดอิสระ
Goldman Sachs อัปเกรด Atlassian เป็น Buy โดยกําหนดเป้าหมายราคาใหม่ที่ 230 ดอลลาร์ โดยเน้นย้ําถึงความสําเร็จของขั้นตอนที่ท้าทายของการเปลี่ยนผ่านระบบคลาวด์ อย่างไรก็ตาม Baird ได้ปรับลดระดับ Atlassian เป็น Neutral เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับแนวทางรายได้และความไม่แน่นอนในฟังก์ชันการเข้าสู่ตลาดขององค์กร
Morgan Stanley ยังคงให้คะแนน Overweight สําหรับ Atlassian โดยแสดงความเชื่อมั่นในข้อเสนอระบบคลาวด์ของ Atlassian และศักยภาพในการเติบโตที่ยั่งยืน แม้ว่าจะลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 225 ดอลลาร์ก็ตาม Mizuho ยังคงให้คะแนน Outperform สําหรับ Atlassian แม้ว่าจะมีราคาเป้าหมายที่ลดลงเล็กน้อย ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่ลดลงสําหรับไตรมาสที่สี่ของบริษัท Piper Sandler อัปเกรดหุ้นของ Atlassian เป็น Overweight โดยอ้างถึงความสมดุลของความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีและผลการดําเนินงานพื้นฐานที่แข็งแกร่งของบริษัท
นี่เป็นการพัฒนาล่าสุด ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการผสมผสานระหว่างการมองโลกในแง่ดีและความระมัดระวังในหมู่นักวิเคราะห์เกี่ยวกับอนาคตของ Atlassian การเติบโตที่แข็งแกร่งของระบบคลาวด์ เหตุการณ์สําคัญเชิงกลยุทธ์ และศักยภาพในการโยกย้ายระบบคลาวด์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่ลูกค้าองค์กร ถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวก ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ให้มุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันและโอกาสในอนาคตของ Atlassian
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM) สํารวจผลประกอบการทางการเงินล่าสุดและความท้าทายของตลาด ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและการประเมินมูลค่าของบริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 45.09 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงขนาดขององค์กร
แม้จะไม่สามารถทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แต่ Atlassian ก็มีอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจที่ 81.86% ซึ่งเน้นย้ําถึงความสามารถในการรักษาผลกําไรที่สูงจากผลิตภัณฑ์และบริการ สอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกจากซิตี้เกี่ยวกับการเติบโตที่ยั่งยืนของบริษัทและอัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
เคล็ดลับของ InvestingPro ระบุว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Atlassian จะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งอาจทําให้นักลงทุนมั่นใจเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโตในระยะสั้นของบริษัท นอกจากนี้ บริษัทยังดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยสร้างเสถียรภาพในช่วงเวลาเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน สําหรับผู้ที่สนใจบริบทที่กว้างขึ้นของสถานะทางการเงินของ Atlassian และแนวโน้มในอนาคต InvestingPro มีเคล็ดลับเพิ่มเติม โดยมีเคล็ดลับทั้งหมด 9 ข้อสําหรับการสํารวจเพิ่มเติม
ในแง่ของการประเมินมูลค่า Atlassian ซื้อขายที่ราคา/หนังสือทวีคูณสูงที่ 39.76 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยสําหรับมูลค่าทางบัญชีของบริษัท ซึ่งอาจเป็นเพราะการเติบโตในอนาคตที่คาดการณ์ไว้ การประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro อยู่ที่ 164.72 ดอลลาร์ ซึ่งนําเสนอมุมมองที่มีพื้นฐานเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทเมื่อเทียบกับราคาตลาดล่าสุด ราคาเป้าหมายที่แก้ไขของ Citi ที่ 245 ดอลลาร์ชี้ให้เห็นว่ายังคงมีความเชื่อมั่นอย่างมากในผลการดําเนินงานของตลาดของ Atlassian แม้ว่าจะมีการปรับเปลี่ยนเมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ตาม
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน