เมื่อวันศุกร์ UBS ได้เริ่มครอบคลุมหุ้น Sight Sciences Inc. (แนสแด็ก: SGHT) ซึ่งเป็นบริษัทอุปกรณ์ทางการแพทย์ที่เชี่ยวชาญด้านผลิตภัณฑ์จักษุและทัศนมาตรศาสตร์ โดยมีเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมายที่ 5.50 ดอลลาร์ จากข้อมูลของ InvestingPro ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ 3.70 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายของนักวิเคราะห์อยู่ระหว่าง 4.00 ถึง 6.00 ดอลลาร์
แม้จะมีความผันผวนของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่บริษัทยังคงรักษาสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่ 10.18 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง ความคุ้มครองของบริษัทเริ่มต้นขึ้นเมื่อ Sight Sciences พร้อมที่จะเปลี่ยนกลยุทธ์การเติบโตจากโซลูชันการผ่าตัด OMNI สําหรับต้อหินไปเป็นโซลูชัน TearCare Dry Eye
นักวิเคราะห์จาก UBS เน้นย้ําว่าหลังจากครึ่งหลังของปี 2023 ที่ท้าทายและเข้าสู่ปี 2024 ปี 2025 คาดว่าจะเป็นปีแห่งการสร้างรากฐานสําหรับ Sight Sciences โฟกัสถูกกําหนดให้เปลี่ยนไปใช้โซลูชัน TearCare Dry Eye ซึ่งออกแบบมาเพื่อรักษาโรคต่อมไมโบเมียน ซึ่งเป็นรูปแบบของตาแห้งที่ส่งผลกระทบต่อผู้ป่วยกว่า 11 ล้านคน นี่แสดงถึงตลาดที่สามารถระบุได้ประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์
การวิเคราะห์ของ InvestingPro เผยให้เห็นว่าบริษัทยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจไว้ที่ 85.11% ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพที่แข็งแกร่งในการทํากําไรเมื่อขยายการดําเนินงาน แม้จะมีการคาดการณ์ว่า SGHT จะสร้างรายได้น้อยกว่า 5 ล้านดอลลาร์จาก TearCare ในปี 2024 แต่นักวิเคราะห์คาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้นเป็น 10% ของยอดขายทั้งหมดของบริษัทภายในปี 2026 และมากกว่า 20% ภายในปี 2030
นักวิเคราะห์ของ UBS คาดการณ์ว่าเมื่อ Sight Sciences เปลี่ยน TearCare จากรูปแบบการจ่ายเงินสดเป็นรูปแบบการคืนเงิน จะประสบกับยอดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก การเปลี่ยนแปลงนี้คาดว่าจะผลักดันการเติบโตของยอดขายสองหลักและการขยายอัตรากําไรขั้นต้นที่เกินประมาณการที่เป็นเอกฉันท์สําหรับปี 2026 และปีต่อๆ ไป การประมาณการของนักวิเคราะห์สูงกว่าฉันทามติสําหรับปี 2026 ประมาณ 100 จุดพื้นฐาน
ยิ่งไปกว่านั้นด้วยศัลยแพทย์ 1,000 คนที่ได้รับการฝึกอบรมให้ใช้ TearCare ตลาดถือว่าพร้อมสําหรับการนําไปใช้อย่างมีนัยสําคัญเมื่อได้รับความคุ้มครองจากประกัน นักวิเคราะห์มองว่ายอดขายมีศักยภาพที่จะสูงกว่าประมาณการที่สูงกว่าฉันทามติสําหรับปี 2026 เป็นต้นไป
ในขณะที่ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นถึงรายได้ปัจจุบันที่ 79.54 ล้านดอลลาร์ แต่สมาชิกสามารถเข้าถึง ProTips ที่สําคัญเพิ่มเติม 8 รายการและตัวชี้วัดทางการเงินที่ครอบคลุมใน Pro Research Report ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับวิถีการเติบโตของบริษัท
นอกเหนือจากศักยภาพของโซลูชัน TearCare Dry Eye แล้ว UBS ยังตั้งข้อสังเกตถึงความได้เปรียบในการแข่งขันที่ผลิตภัณฑ์ OMNI ของ Sight Sciences มีอยู่ในตลาดการผ่าตัดต้อหินแบบสแตนด์อโลนประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ บริษัทคาดว่าการดําเนินการที่ดีขึ้นในด้านนี้จะช่วยสนับสนุนการเติบโตของบริษัท
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Sight Sciences, Inc. รายงานรายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายปีในการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามแม้ว่าจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม รายได้ในไตรมาสที่สามของบริษัทเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 20.2 ล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้จากโรคต้อหินจากการผ่าตัดคิดเป็น 18.6 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม รายได้จากโรคต้อหินผ่าตัดของบริษัทลดลงตามลําดับ 8% และรายได้จากตาแห้งลดลง 4% เป็น 1.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้
ในด้านที่ดีกว่า Sight Sciences ได้ดําเนินการ OMNI มากกว่า 200,000 ขั้นตอนและ TearCare 60,000 ขั้นตอน และมุ่งเน้นไปที่การขยายการเข้าถึงตลาดสําหรับ TearCare ในการรักษาตาแห้งแบบแทรกแซงที่เบิกจ่าย compResearch ได้แต่งตั้ง Dr. MK Raheja เป็นรองประธานบริหารฝ่ายวิจัยและพัฒนาเพื่อพัฒนาไปป์ไลน์ต้อหินผ่าตัด
เพื่อตอบสนองต่อความท้าทายทางการค้า Sight Sciences วางแผนที่จะปรับปรุงประสิทธิภาพการขายและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ บริษัทกําลังโต้แย้งกฎการชําระเงิน Medicare ขั้นสุดท้ายในปี 2025 ซึ่งไม่ได้ให้สถานะที่เน้นอุปกรณ์แก่ขั้นตอน OMNI แม้จะมีความพ่ายแพ้ในปัจจุบัน แต่ Sight Sciences ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของกลุ่มต้อหินผ่าตัดและตาแห้งในปี 2025
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน