เมื่อวันศุกร์ Barclays ได้เริ่มความคุ้มครองในหุ้น FLSmidth & Co A/S ลดน้ำหนักการลงทุน OTC: FLIDF) ซึ่งเป็นบริษัทวิศวกรรมของเดนมาร์ก โดยให้คะแนน ลดน้ำหนักการลงทุน และตั้งราคาเป้าหมายที่ 315.00 เดนมาร์ก บริษัทรับทราบถึงความก้าวหน้าล่าสุดของบริษัทในการปรับกลยุทธ์การกําหนดราคา ปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอ และลดต้นทุน โดยแนะนําว่ามาตรการช่วยเหลือตนเองเหล่านี้สามารถปรับปรุงอัตรากําไรได้มากขึ้นเมื่อการลดความซับซ้อนของธุรกิจยังคงดําเนินต่อไป
แม้จะมีการพัฒนาในเชิงบวกเหล่านี้ แต่บาร์เคลย์ก็แสดงความระมัดระวังเนื่องจากไม่มีโครงการขนาดใหญ่ในภาคเหมืองแร่ บริษัทชี้ให้เห็นว่าแม้ว่า FLSmidth อาจเห็นผลประโยชน์ด้านมาร์จิ้นจากการผสมผสานบริการที่มากขึ้นภายในปี 2025 แต่อุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นจากเลเวอเรจในการดําเนินงานอาจลบล้างการปรับปรุงเหล่านี้ได้
การวิเคราะห์ยังเน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับกระแสเงินสดของ FLSmidth โดยคาดการณ์ว่า บริษัท อาจเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (NWC) ที่สูงขึ้น รายจ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้น การสนับสนุนที่ลดลงจากการชําระเงินล่วงหน้า ท่ามกลางการรับคําสั่งซื้อที่อาจลดลง ปัจจัยเหล่านี้ตามที่ Barclays ระบุ อาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อการสร้างกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ของบริษัทเป็นระยะเวลานาน
ราคาเป้าหมายของ Barclays ที่ 315 DKK ต่อหุ้นขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดทางการเงินต่างๆ ที่คาดการณ์ไว้สําหรับปี 2025 และ 2026 ซึ่งรวมถึงมูลค่าองค์กรต่อกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี และค่าตัดจําหน่าย (EV/EBITA) ทวีคูณ 9.3 เท่าสําหรับปี 2025 อัตราส่วนราคาต่อกําไร (PE) ที่ 15.9 เท่าในปีเดียวกัน และผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ 0.8% สําหรับปี 2025 ซึ่งดีขึ้นเป็น 3.3% ในปี 2026
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน