เมื่อวันพุธ BofA Securities ได้ปรับมุมมองของ Core & Main Inc. (นิวยอร์ก: CNM) ซึ่งเป็นผู้จัดจําหน่ายผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานด้านน้ําที่โดดเด่น โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 40.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 34.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ แม้จะมีการปรับขึ้นราคาเป้าหมาย แต่บริษัทยังคงให้คะแนน Underperform สําหรับหุ้นของบริษัท
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามรายงานไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2024 ของ Core & Main ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่าประมาณการฉันทามติ ผลการดําเนินงานของบริษัทในไตรมาสนี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการล่าสุดและการรับรู้รายได้รอการตัดบัญชีจากไตรมาสที่สอง ซึ่งช่วยสร้างสมดุลให้กับผลกระทบของราคาที่ลดลง
เพื่อตอบสนองต่อไตรมาสที่แข็งแกร่ง ผู้บริหารของ Core & Main ได้แก้ไขแนวทางรายได้ทั้งปี 2024 เพิ่มขึ้น 50 ล้านดอลลาร์ โดยตอนนี้คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 7.35 พันล้านดอลลาร์ถึง 7.45 พันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากการซื้อกิจการ EBITDA ห้ารายการในไตรมาสที่สาม นอกจากนี้ การคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วยังเพิ่มขึ้น 10 ล้านดอลลาร์ ณ จุดกึ่งกลาง โดยตอนนี้ตั้งเป้าไว้ที่ 915 ล้านดอลลาร์ถึง 935 ล้านดอลลาร์
เมื่อมองไปข้างหน้า ฝ่ายบริหาร EBITDA ได้กําหนดกรอบกลยุทธ์สําหรับปี 2025 โดยตั้งเป้าการเติบโตของรายได้เมื่อเทียบเป็นรายปีประมาณ 6-8% และการขยายอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 30-50 จุดพื้นฐาน แม้จะมี EBITDA ในเชิงบวกเหล่านี้ แต่หลักทรัพย์ BofA ยังคงระมัดระวัง ซึ่งสะท้อนให้เห็นในการจัดอันดับ Underperform บริษัทให้เหตุผลกับเป้าหมายราคาที่เพิ่มขึ้น ซึ่งตอนนี้อิงจาก 10 เท่าของมูลค่าองค์กรที่ประมาณการในปี 2026 ต่อ EBITDEBITDAEBITDA) เพิ่มขึ้นจาก 10 เท่าของประมาณการในปี 2025 ก่อนหน้านี้
เป้าหมายคูณนี้ถูกกําหนดไว้ต่ํากว่าค่าเฉลี่ย 19 เท่าของคู่แข่งสําหรับปีปฏิทิน 2025 เนื่องจากเลเวอเรจทางการเงินที่สูงขึ้นของ Core & Main และวิถีการเติบโตของ EBITDA ในระยะสั้นที่ช้าลง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน