อัตรากําไรขั้นต้นของกลุ่มบริษัทดีขึ้น โดยบันทึกตัวเลข 60.6% ซึ่งเพิ่มขึ้น 70 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปี prEBITDA การขยายมาร์จิ้นนี้มีส่วนทําให้อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 18.9% นอกจากนี้ เงินทุนหมุนเวียนสุทธิลดลง 7.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ณ สิ้นไตรมาสที่สามของปี 2567
ผลการดําเนินงานของยอดขายแตกต่างกันไปตามภูมิภาค โดยยอดขายสกุลเงินคงที่ของ EMEA เพิ่มขึ้น 15.2% อเมริกาเพิ่มขึ้น 34.5% On Holding เพิ่มขึ้น 85.7% ช่องทางตรงสู่ผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 51% ในขณะที่ยอดขายขายส่งสกุลเงินคงที่เพิ่มขึ้น 24% On Holding ได้ย้ําคําแนะนําทั้งปี 2024 ซึ่งรวมถึงการเติบโตของยอดขายสกุลเงินคงที่อย่างน้อย 32% คําแนะนํายอดขายสุทธิอย่างน้อย 2.29 พันล้านฟรังก์สวิสโดยใช้ EBITDA แบบสปอตในปัจจุบัน อัตรากําไรขั้นต้นที่ปรับแล้ว Goldman Sachsn ที่ระดับบนของช่วง 16%-16.5%
จากผลประกอบการทางการเงินล่าสุด Goldman Sachs ได้ปรับประมาณการการเติบโตของยอดขายสกุลเงินคงที่ทั้งปี 2024 และ 2025 เป็น 31.9% และ 25.4% ตามลําดับ เพิ่มขึ้นจาก 30% และ 26.1% ก่อนหน้านี้ ThEBITDA ยังคาดการณ์ว่า gEBITDAargins จะอยู่ที่ 60.5% สําหรับปี 2024 และ 61% ในปี 2025 ซึ่งปรับเล็กน้อยจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 60.2% และ 60.7% การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้คาดว่าจะผลักดันอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วให้คงที่ที่ 16.5% สําหรับปี 2024 และเพิ่มขึ้นเป็น 17.5% ในปี 2025 โดย EBITDA สูงถึง 382 ล้านฟรังก์สวิส และ 506 ล้านฟรังก์สวิสตามลําดับ
การคาดการณ์ยังรวมถึงยอดขายสกุลเงินคงที่ในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ที่คาดการณ์ไว้เพิ่มขึ้น 36% อัตรากําไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 120 จุดพื้นฐาน แต่อัตรากําไร EBIT ลดลง 50 จุดพื้นฐานเนื่องจากช่วงเวลาของแคมเปญการตลาด การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าต้นทุนการขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับยอดขาย ซึ่งเป็นผลมาจากการเปิดร้านอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นค่าเสื่อมราคาสําหรับปีงบประมาณ 2024 และ 2025 Goldman Sachs เพิ่มขึ้นเป็น 4.8% และ 5% ของยอดขายตามลําดับ แม้จะมีการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ แต่กําไรก่อนหักภาษีที่คาดการณ์ไว้สําหรับปี 2024 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 260 ล้านฟรังก์สวิส
การปรับมูลค่าโดย Goldman Sachs iEBITDA การปรับแก้ไขข้างต้นและประสิทธิภาพของเงินทุนหมุนเวียนที่ดีขึ้นจนถึงปัจจุบัน ได้นําไปสู่การเพิ่มราคาเป้าหมายที่ได้มาจาก DCF เดือนของ On Holding เป็น 57 ดอลลาร์ เป้าหมายใหม่นี้หมายถึงทวีคูณประมาณ 24 เท่าของมูลค่าองค์กรโดยประมาณในปี 2027 ต่อ EBITDA และประมาณ 3On Holding AG มูลค่าต่อ NOPAT
ในอีก r On Holding On Holding AG รายงานผลประกอบการและรายได้ที่แข็งแกร่ง โดยมียอดขายสุทธิในไตรมาสที่สาม rOn Holding แม้จะมีอุปสรรคจากอัตราแลกเปลี่ยน แต่ C On Holding ที่จะทําผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็สนับสนุนการกําหนดราคาที่แก้ไขแล้ว On Holding AG>
ส่วน Direct-to-Consumer (D2C) ของบริษัทและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง allOn Holding AG เติบโตอย่างมีนัยสําคัญ การรับรู้ถึงแบรนด์สําหรับ On Holding AG เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในสหรัฐอเมริกาและสามเท่าในปารีส โดยได้รับการสนับสนุนจากการแสดงตนที่แข็งแกร่งในโอลิมปิกและการรับรองจากคนดัง นี่คือวิถีการเติบโตของ Goldman Sachs ตัวบ่งชี้ On Holding ong สําหรับ On Holding AG ซึ่งขับเคลื่อนโดยการตลาดเชิงกลยุทธ์ นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ และการมุ่งเน้นไปที่ direct-to-consum On Holding/p>
ข้อมูลเชิงลึกของ On HoldingtingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ Holding AG และแนวโน้มที่อัปเดตของ Goldman Sachs ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากตัวชี้วัดหลักจาก InvestingPro การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 28.49% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสอดคล้องกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการเติบโตของยอดขายอย่างต่อเนื่องในปีนี้ ดังที่เน้นโดยหนึ่งในวิถีของ InvestingPro TiOn Holdingrowth สอดคล้องกับยอดขายสุทธิที่เพิ่มขึ้น 32.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีของบริษัทในไตรมาสที่ 3 ปี 2024
อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจที่ 59.97% ที่ระบุไว้ในข้อมูล InvestingPro ยืนยันอัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทที่รายงานเพิ่มขึ้นเป็น 60.6% ผลการดําเนินงานด้านมาร์จิ้นที่แข็งแกร่งนี้เน้นย้ําถึงความสามารถของ On Holding ในการรักษาความสามารถในการทํากําไรในขณะที่ขยายสถานะทางการตลาด Goldman SachspOn Holding AGlly เคล็ดลับของ InvestingPro ระบุว่า On Holding ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น โดยมีอัตราส่วน PEG ที่ 0.37 สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตของบริษัท ซึ่งอาจสนับสนุนเป้าหมายราคาที่เพิ่มขึ้นของ Goldman Sachs
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 20 ข้อสําหรับ On Holding AG เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน