เมื่อวันศุกร์ Morgan Stanley ปรับจุดยืนต่อหุ้น Bridge Investment Group (นิวยอร์ก: BRDG) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น Equalweight และตั้งราคาเป้าหมายที่ 11.00 ดอลลาร์ บริษัทอ้างถึงการฟื้นตัวของรายได้ที่ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้สําหรับ บริษัท เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่ลดลงและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อรายได้ในระยะสั้น
การปรับอันดับหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทเมื่อเผชิญกับสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน
การปรับลดอันดับนี้มาพร้อมกับการลดลงอย่างมากของประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับปี 2025 และ 2026 โดยลดลง 25% และ 12% ตามลําดับ การวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสําหรับอสังหาริมทรัพย์เอกชน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเมื่อเร็ว ๆ นี้ และผลพวงของผลการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ยสูงที่ยั่งยืน
Bridge Investment Group ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การจัดการอสังหาริมทรัพย์เอกชนเป็นหลัก ซึ่งคิดเป็นประมาณ 80% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) กําลังประสบกับความล่าช้าในการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ตามวัฏจักรที่คาดไว้ ความล่าช้านี้ส่งผลต่อความสามารถของบริษัทในการระดมทุน ตลอดจนรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียมการดําเนินงาน และรายได้โดยรวม
ผู้บริหารของ Bridge Investment Group ได้ระบุกลยุทธ์การลงทุนเพื่อคาดการณ์การฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในอนาคต อย่างไรก็ตาม แนวทางนี้นําไปสู่ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นก่อนการกู้คืนรายได้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มมาร์จิ้นของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม (FRE) ของบริษัทและเลเวอเรจการดําเนินงานที่ลดลง
แม้ว่าหุ้นของ Bridge Investment Group จะซื้อขายในราคาส่วนลด 35% อย่างมากเมื่อเทียบกับคู่แข่งของผู้จัดการทางเลือก แต่ Morgan Stanley ก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเบี่ยงเบนของความเสี่ยง/ผลตอบแทนในวงกว้าง บริษัทเน้นย้ําถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการฟื้นตัวของรายได้ที่ยืดเยื้อ และแสดงความมั่นใจมากขึ้นในแนวโน้มการเติบโตของบริษัทอื่นๆ ภายในพื้นที่ครอบคลุม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Bridge Investment Group รายงานผลขาดทุนสุทธิ GAAP ที่ 27.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง แม้ว่าจะมีรายได้ที่แจกจ่ายได้ 35.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.19 ดอลลาร์ต่อหุ้นหลังหักภาษี บริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.13 ดอลลาร์ต่อหุ้น และแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมและสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ
ท่ามกลางตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ท้าทาย Bridge Investment Group ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสทางการตลาดในอนาคต บริษัทได้ระดมทุนได้ 700 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม และถือครองผงแห้งมากกว่า 3.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ในการใช้ประโยชน์จากตลาดที่กําลังฟื้นคืนชีพ
แม้จะมีความแตกต่างกันในการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ แต่ TD Cowen ยืนยันการจัดอันดับซื้อสําหรับหุ้นของ Bridge Investment Group โดยอ้างถึงโมเมนตัมทางธุรกิจในเชิงบวกและศักยภาพของสภาวะเศรษฐกิจที่เอื้ออํานวยเพื่อปรับปรุงแนวโน้มทางการเงิน
บริษัทยังตั้งข้อสังเกตถึงผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นกับ Bridge Investment Group จากสภาพแวดล้อมที่คาดการณ์ไว้ของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ํากว่า อย่างไรก็ตาม บริษัทเน้นย้ําถึงการขาดฉันทามติอย่างเห็นได้ชัดในหมู่นักวิเคราะห์ โดยประมาณการรายได้ในปี 2025 จากฝั่งขายสูงกว่าของ TD Cowen ถึง 30%
บริษัทยังกําลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ค้าปลีกและขยายทีมจัดจําหน่ายเพื่อเข้าถึงผู้ชมที่กว้างขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวทางเชิงรุกในการคว้าโอกาสทางการตลาด นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่นักลงทุนควรทราบในการวิเคราะห์ Bridge Investment Group
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ co นิวยอร์ก t เพิ่มเติมสําหรับการปรับลดอันดับของ Bridge Investment Group (NYSE: BRDG) ของ Morgan Stanley แม้จะมีแนวโน้มที่ระมัดระวัง แต่ BRDG ก็แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในบางพื้นที่ การเติบโตของรายได้ของบริษัทอยู่ที่ 63.66% ที่น่าประทับใจในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งที่ 92.61% สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่า BRDG ยังคงมีอํานาจในการกําหนดราคาที่แข็งแกร่งในกิจกรรมทางธุรกิจหลัก
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่า BRDG ซื้อขายที่ราคา/บัญชีทวีคูณที่สูงถึง 13.64 ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลของ Morgan Stanley เกี่ยวกับการประเมินมูลค่า เคล็ดลับ InvestingPro บ่งชี้ว่าบริษัทซื้อขายที่รายได้สูงหลายเท่า โดยเน้นย้ําถึงพรีเมี่ยมที่วางไว้บนหุ้นแม้จะมีความท้าทายด้านรายได้ที่คาดการณ์ไว้
เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งเปิดเผยว่ารายได้สุทธิคาดว่าจะเติบโตในปีนี้ ซึ่งอาจชดเชยอุปสรรคในระยะสั้นที่กล่าวถึงในรายงานของ Morgan Stanley นอกจากนี้ BRDG ยังได้รับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 29.88% ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางรายยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มของบริษัท
สําหรับผู้ที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 5 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ BRDG
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน