ส่องหุ้นกลุ่มไอทีฝรั่งอเมริกายังสบายดีไหม

ธุรกิจทั้งคู่มีคูเมืองที่แข็งแกร่ง คู่แข่งเข้ามาแข่งขันด้วยยากมากๆ พร้อมทั้งมี Network Effect จากผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้น ยิ่งทำให้แพลตฟอร์มมีมูลค่ามากขึ้น

Google นอกจากมีแพลตฟอร์มในการค้นหาแล้ว ยังมี Youtube ที่ล่าสุดนักวิเคราะห์ประเมินว่ามีมูลค่ากว่า $200,000 ล้านไปแล้ว ด้วยผู้ใช้รายเดือนกว่า 2 พันล้านคน

Youtube มีรายได้ในไตรมาสแรกของปี 2020 ที่ $15,000 ล้านเติบโต 36% YOY

นอกจากนี้ยังมีธุรกิจคลาวด์ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดสามารถสร้างรายได้ทะลุ $11,000 ล้านต่อปี เติบโตขึ้น 52% YOY

ทั้งสามธุรกิจที่กล่าวมา บวกเพิ่มด้วยธุรกิจในอนาคตอย่าง Self Driving Cars และ Google Map หุ้น Google จึงเป็นหุ้นที่น่าสนใจในการศึกษาเพื่อลงทุนระยะยาว

ในส่วนของ Facebook นอกจากเป็นแพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานรวมกว่า 2 พันล้านคนต่อเดือน การผนวกความแข็งแกร่งของทั้ง Instagram และ WhatsApp เข้ามา ยิ่งช่วยให้ธุรกิจมีความแข็งแกร่งมากขึ้น

นอกจากนี้ด้วยวิชั่นของ Mark Zuckerberg ในการมุ่งหน้าสู่ E-Commerce เพื่อช่วยธุรกิจขนาดกลางและเล็กให้สามารถเข้าถึงช่องทางออนไลน์ได้ทั่วโลก และผนึกกำลังเข้ากับระบบการจ่ายเงินของ WhatsApp และสกุลเงิน Libra ในอนาคต บริษัทน่าจะมีโอกาสในการเติบโตในส่วนนี้อีกมาก

หุ้นทั้งสองตัวมีความเสี่ยงหลักๆมาจากการโดนฟ้องร้องจากหน่วยงานของรัฐบาลเป็นหลัก ทั้งเรื่องการผูกขาดและการเก็บรักษาของข้อมูล คิดในมุมกลับกันคือธุรกิจแข็งแกร่งมากจนผู้ที่เอาชนะได้คือรัฐบาล

มาถึงกลุ่มที่สามก็คือธุรกิจให้บริการไอทีแบบ Software as a Sevices (SaaS)

บริษัท Salesforce.com (ตัวย่อหุ้น: (NYSE:CRM) คือผู้ให้บริการ SaaS เจ้าแรกๆของโลก โดยเริ่มให้บริการตั้งแต่ปี 1999

เป็นระบบบริหารจัดเก็บข้อมูลของลูกค้า และบริหารระบบการขายในการเก็บสถานะตั้งแต่ลูกค้าสนใจ ทดลองสินค้า จนปิดการขาย เพื่อช่วยให้องค์กรสามารถบริหารยอดขายได้ดีขึ้น

CRM เป็นที่หนึ่งในตลาดแม้ว่าจะมีทั้ง Microsoft SAP และ Oracle เข้ามาแข่งขัน

แต่ด้วยโซลูชั่นที่เริ่มต้นมาก่อน มีฐานลูกค้าที่ใช้งานมากกว่า จึงทำให้บริษัทสามารถยืนหยัดต่อสู้ได้

เป็นบริษัทที่มีการเติบโตสูง รายได้เติบโตปีละ 26% แบบทบต้นในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตามการลงทุนเพื่อเอาชนะคู่แข่งก็สูงไปด้วย จึงทำให้บริษัทยังไม่สามารถทำกำไรได้

การหามูลค่าหุ้นคงต้องใช้วิธีจาก Price per Sales

ปัจจุบันบริษัทมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ $149,403 ล้านและมียอดขายปีที่แล้วอยู่ที่ $18,226 ล้าน

ค่า P/S จะอยู่ที่ 8.2 เท่า เมื่อเทียบกับหุ้นที่เป็น SaaS ตัวอื่นเช่น Shopify (80 เท่า) หรือ DocuSign (35 เท่า)

ถ้าจะเลือกลงทุนในธุรกิจ SaaS แล้ว การลงทุนในธุรกิจกิจที่เป็นผู้ชนะอย่าง CRM ยังน่าสนใจมากกว่า

ผมไม่ได้แนะนำให้ซื้อหุ้นทันที แต่มาแชร์ในแง่ของความน่าสนใจของธุรกิจ ส่วนเรื่องราคาที่เข้าลงทุนคงต้องให้ทุกท่านทำการบ้านกันเองครับ #หุ้นอเมริกา

บทวิเคราะห์จาก เพจ Billionaire VI