Dow Jones ดีดขึ้นบวก +300 จุด แต่ Nasdaq กลับโดนเท -2.5% Cathie Wood กล่าวว่า Sector Rotation จากหุ้นเทคสู่หุ้นพื้นฐานเริ่มชัดเจนและรวดเร็วขึ้น แต่ในภาพใหญ่แล้วนี่เป็นสิ่งที่ดีกับตลาดหุ้น
ตอนนี้เวลาเราจะพูดว่าตลาดหุ้นสหรัฐกำลังปรับตัวขึ้นหรือปรับตัวลดลงนั้น เราคงต้องลงรายละเอียดอย่างชัดเจนว่าเรากำลังพูดถึงหุ้นตัวไหนและกลุ่มไหน เพราะถึงแม้ภาพรวมตลาดหุ้นสหรัฐจะดูเหมือนนิ่งๆ แต่การไหลเวียนของเงินจากกลุ่มหุ้นเทค (Growth) สู่หุ้นพื้นฐาน (Value) กำลังเริ่มรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ
เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐปิดไปที่
Dow Jones Industrial Average +306 จุด (+1%)
S&P 500 -20.5 จุด (-0.5%)
NASDAQ Composite -310 จุด (-2.4%)
จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่ากลุ่มหุ้น Tech ในดัชนี Nasdaq นั้นกำลังไปคนละทิศทางกับ Dow Jones ซึ่งต่างกับในช่วงเกิดไวรัสระบาดแรกๆที่คนรุมกันซื้อหุ้นเทคและเทขายหุ้นพื้นฐานที่โดนกระทบจากเศรษฐชะลอตัว แต่ตอนนี้เมื่อเศรษฐกิจกำลังจะกลับมาร้อนแรง (ว่ากันว่า GDP ในไตรมาสที่ 2 ของสหรัฐอาจโตสูงถึง +11%) ประกอบกับการกลัวค่าเงินเฟ้อ กำลังทำให้เงินกำลังหมุนกลับ #ออกจากกลุ่มเทคโนโลยีและเข้าสูกลุ่มหุ้นพื้นฐานแทน
Cathie Wood เจ้าของกองทุน Ark Innovation ที่กำลังโดนแรงกดดันอย่างมากในตอนนี้ ได้ออกมาให้สัมภาษณ์กลับ Bloomberg เมื่อคืนนี้ว่า
Cathie ไม่ได้กลัวการที่เงินกำลังไหลกลับเข้าไปในหุ้นพื้นฐาน และทิ้งให้หุ้นเทคหลายตัวในพอร์ตของเธอนั้นโดนเทขายลงมากว่า -30% ไปแล้ว ทาง Cathie นั้นกลับมองว่านี่เป็นโอกาสในการเข้าซื้อด้วยซ้ำ เพราะเธอตั้งระยะเวลาในการลงทุนของเธอเป็นระยะยาว 5 ปีขึ้นไป
Cathie ยอมรับว่า Sector Rotation จากหุ้นเทคสู่หุ้นพื้นฐานตอนแรกนั้นยังเริ่มเพียงช้าๆ แต่ตอนนี้กำลังจะชัดเจนและรวดเร็วขึ้นเรื่อยๆ แต่โดยรวมแล้วมันเป็นสิ่งที่ดีต่อตลาดเพราะว่าหุ้น Tech ได้ขึ้นนำหุ้นกลุ่มอื่นมาเยอะมาก การปรับฐานจึงเป็นสิ่งที่ดีกว่าสำหรับการเติบโตในระยะยาว
ตอนนี้แผนที่ Cathie พยายามใช้ในการรับมือตลาดหุ้นขาลงนั้นอาจจะต่างจากผู้บริหารกองทุนอื่นๆ โดยถึงแม้ตอนนี้หลายฝ่ายพยายามเลือกที่จะ Balance Portfolio โดยการเข้าถือครองหุ้นพื้นฐานมากขึ้น กระจายความเสี่ยงของพอร์ตให้มีหุ้นอยู่ในหลากหลายธุรกิจมากขึ้น เพราะว่าโดยรวมแล้วตลาดหุ้นสหรัฐยังมีสัญญาณที่ดีจากเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ 1.9 ล้านล้านเหรียญที่กำลังจะมา
แต่ทาง Cathie นั้นกลับเลือกที่เน้นรุมซื้อหุ้น Innovation ที่เธอมั่นใจมากที่สุด (Highest Conviction) ตอนนี้เธอกำลังขายหุ้นต่างๆที่อาจจะเป็นหุ้น Tech แต่ไม่ได้เน้น Innovation ใหม่ๆมากเท่าไหร่ และนำเงินมาเหล่านั้นมาซื้อหุ้นที่เธอเชื่อมั่นว่าจะเปลี่ยนโลกของเราไปในช่วง 5 ปีข้างหน้าได้ และเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้นเหล่านี้ให้มากขึ้นในยามที่คนอื่นเทขาย
จริงๆแล้วคงต้องบอกว่าอาจจะเป็น การเพิ่มความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับพอร์ตของ Cathie Wood ในระยะสั้น หากว่า Sector Rotation นี้จะยังปรับตัวรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ
แต่ทาง Cathie ก็ยังได้ออกมากล่าวเตือนว่าภายใน 5 ปี กลุ่มหุ้นพื้นฐานเหล่านี้กำลังจะโดนกลุ่มหุ้น Innovation เข้ามา Disrupt อย่างแน่นอน โดยเฉพาะกลุ่มหุ้นพลังงานและธนาคารที่กำลังเป็นดาวเด่นในปัจจุบัน กำลังจะโดน Disrupte โดยหุ้นพลังงานสะอาดและ Fintech ต่างๆ
หรือพูดง่ายๆว่าเธอพยายามบอกว่า Sector Rotation นั้นจะไม่ได้เกิดขึ้นไปยาวเป็น 5 ปีหรอก สุดท้าย Innovation จะต้องชนะ และหากมุมมองของเธอนั้นถูกต้อง ตอนนี้คงเป็นจังหวะที่ดีของ Ark ในการเข้าเก็บหุ้นเหล่านี้
นักลงทุนจะยังเชื่อมั่นในเหล่าหุ้น Tech มากกว่าความกลัวค่าเงินเฟ้อหรืออัตราดอกเบี้ยปรับขึ้นไม่?
ติดตามข่าวสารการลงทุนที่น่าสนใจไปกับ Facebook fanpage ทันโลกกับTraderKP
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ Facebook fanpage ทันโลกกับTraderKP