SET50 กับรูปแบบ Bearish Bat Pattern

SET50 กับรูปแบบ Bearish Bat Pattern
จุด D (Sell) คือวันที่ 12/03/21
 
มาดู SET & SET50 ในปี 2563 vs 2564
 
2563
 
SET ทำจุดสูงสุด 1604.43
SET50 ทำจุดสูงสุด 1086.71
 
2564 (16 เม.ย. 64)
 
SET ทำจุดสูงสุด 1606.41
SET50 ทำจุดสูงสุด 992.03
 
ที่น่าสังเกตคือ SET ในปี 2564 มีจุด high มากกว่าปี 2563 แต่ตัวSET 50 ทำ high ต่ำกว่าในปี 2563 อย่างมากจนเห็นได้ชัดถึงความผิดปกติ
 
เป็นที่ทราบกันดีว่าคนหมู่มากถูกสอนให้เข้า follow buy เมื่อราคาเบรค high เก่า
เราจึงได้เห็นการลาก SET ให้เบรค high ก่อนจะตามมาด้วยการเทกระจาด
 
แต่หากพิจารณาอย่างรอบคอบและเห็นความผิดปกติใน SET50 เราจะทราบได้ว่าตลาดขึ้นทำ high แบบไม่แข็งแรง เพราะหุ้นที่เป็นเสาหลักในการสร้างฐานราคาไม่ได้ขึ้นตามมา
 
ข้อสังเกตอีกอย่างคือ การสะสม สถานะ Long Single Stock Futures ของนักลงทุนรายย่อยที่มากเกือบ 1 ล้านสัญญา อยู่ระหว่าง 800,000-1,000,000 ขึ้นไปในกรอบปัจจุบัน (833,571 สัญญา 16 เม.ย. 64)
 
ซึ่งหลายๆครั้งที่มีการสะสมสถานะจำนวนมากเช่นนี้ ตลาดที่ขึ้นอยู่ดีๆ กลับเปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็ว เราอธิบายได้ดังนี้
 
Note:เนื่องจากปัญหาสภาพคล่องของ Single Stock Futures ทำให้นักลงทุนทำการซื้อขายผ่าน Block Trade เป็นหลัก
 
Block Trade คืออะไร ?
 
Block Trade เป็นเครื่องมือทางการเงินชนิดหนึ่งที่มีจุดเด่นก็คือ การที่สามารถใช้เงินลงทุนที่น้อยไปซื้อหุ้นจำนวนมากกว่าเงินทุนที่เรามีได้ แต่มีกฎว่าเราจะต้องนำเงินมาวางประกันไว้ก่อนจำนวนหนึ่งถึงจะเริ่มทำสัญญาได้
เช่น ถ้าเรามีเงินจำนวน 1,000,000 บาท และต้องการซื้อหุ้นที่มีราคา 1,000 บาท เราจะซื้อหุ้นตัวนั้นได้ทั้งหมด 1,000 หุ้น แต่ถ้าเราใช้เงินจำนวน 1,000,000 บาทนี้มาทำ Block Trade เงิน 1,000,000 บาทของเราก็อาจจะเปรียบเสมือนเรามีเงิน 10,000,000 บาท นั่นหมายความว่าเราอาจจะสามารถซื้อหุ้นได้ทั้งหมด 10,000 หุ้นหรือเพิ่มขึ้น 10 เท่า จากจำนวนหุ้นที่เราซื้อได้ในตลาดปกติ ในภาวะที่นักลงทุนมั่นใจกับตลาดว่าเป็นขึ้นมากกว่าลงจากกลางเดือนมีนาคมถึงต่นเดือนเมษายน แม้จะมีปัจจัยลบแอบแฝงอยู่ทำให้มีการซื้อสะสมสถานะทางขึ้นเพิ่มมากอย่างผิดสังเกต และสุดท้ายเมื่อตลาดไม่เป็นไปตามที่คิด
เราจะถูกโบรกเกอร์ที่เป็นคู่สัญญาของเราทำ “Margin Call” หรือเรียกให้เราเติมเงินเพื่อเป็นการเติมหลักประกันที่เราวางไว้นั่นเอง และถ้าราคาหุ้นตัวนั้นยังลงมาอีก ทางโบรกเกอร์ก็จะทำการ Force Sell หรือ บังคับปิดสัญญาของเราและทำให้ดัชนีปรับลดลงอย่างรวดเร็ว