การเมืองญี่ปุ่น ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ พร้อมลุ้น รายงานดัชนี PMI เศรษฐกิจหลัก

จับตาประเด็นการเมืองญี่ปุ่น ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ พร้อมลุ้น รายงานดัชนี PMI เศรษฐกิจหลัก และผลการประชุม BOJ

• สัปดาห์ที่ผ่านมา เงินดอลลาร์ทยอยแข็งค่าขึ้น ตามการปรับลดความคาดหวังต่อแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของเฟด หลังรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ออกมาดีกว่าคาด

• ระวัง ความผันผวนท่ามกลางประเด็นการเมืองญี่ปุ่น ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึง การประชุม BOJ และรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ อย่าง ดัชนี PMI ของบรรดาประเทศเศรษฐกิจหลัก

• เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อได้ หากรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด ทำให้ผู้เล่นในตลาดปรับลดความคาดหวังต่อแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของเฟด ทว่าต้องจับตาประเด็นภูมิรัฐศาสตร์และการเมืองญี่ปุ่นที่อาจกระทบเงินดอลลาร์ได้ ในส่วนของค่าเงินบาท เราประเมินว่า เงินบาทอาจแกว่งตัว Sideways แม้จะถูกกดดันบ้าง หากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น แต่แรงกดดันดังกล่าวจะถูกชะลอลง ตราบใดที่ราคาทองคำสามารถปรับตัวขึ้นได้ ท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ร้อนแรงในช่วงนี้ ทว่า ต้องระวังในกรณีที่ ตลาดปรับลดความคาดหวังต่อแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด ซึ่งอาจหนุนเงินดอลลาร์ พร้อมกดดันราคาทองคำ นอกจากนี้ ควรจับตาประเด็นการเมืองญี่ปุ่นและผลการประชุม BOJ ที่อาจส่งผลกระทบต่อเงินบาทได้

• มองกรอบเงินบาทสัปดาห์นี้
  31.00-31.75 บาท/ดอลลาร์

มุมมองเศรษฐกิจทั่วโลก

• ฝั่งสหรัฐฯ – ไฮไลท์สำคัญจะอยู่ที่ รายงานข้อมูลเศรษฐกิจ อาทิ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตอุตสาหกรรมและภาคการบริการ (S&P Manufacturing & Services PMIs) เดือนมกราคม อัตราเงินเฟ้อ PCE ในเดือนธันวาคม และยอดผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงาน (Jobless Claims) เป็นต้น โดยข้อมูลดังกล่าว อาจส่งผลกระทบต่อการปรับมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของเฟดได้ และนอกเหนือจากรายงานข้อมูลเศรษฐกิจดังกล่าว ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม การพิจารณาคดี Trump v. Cook (Lisa Cook, หนึ่งใน Board of Governors ของเฟด และ Voting members ของ FOMC) โดยศาลสูงสุด (Supreme Court) ซึ่งจะมีการอภิปรายหรือแถลงด้วยวาจา (Oral Argument) ในวันที่ 21 มกราคม นี้ ตามเวลาท้องถิ่นของสหรัฐฯ (จะยังไม่ทราบคำตัดสิน) โดยการพิจารณาคดีดังกล่าว รวมถึงการฟ้องอาญาต่อประธานเฟด Jerome Powell จะกระทบต่อประเด็นความเป็นอิสระของเฟด สร้างความผันผวนต่อตลาดการเงินได้ นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม รายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน ซึ่งอาจกระทบต่อบรรยากาศของตลาดการเงินได้ รวมถึงรอจับตาพัฒนาการของสถานการณ์ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ประกาศขึ้นภาษีนำเข้ากับเดนมาร์กและอีก 7 ประเทศในยุโรป จนกว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงซื้อกรีนแลนด์ได้สำเร็จ 

• ฝั่งยุโรป – ผู้เล่นในตลาดจะรอประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจอังกฤษและยูโรโซน ผ่านรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิต-ภาคการบริการ ในเดือนมกราคม รวมถึง ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญฝั่งอังกฤษ อย่าง ข้อมูลตลาดแรงงาน อัตราเงินเฟ้อ CPI และยอดค้าปลีก (Retail Sales) เป็นต้น นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) เพื่อประกอบการประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของ BOE และ ECB

• ฝั่งเอเชีย – ไฮไลท์สำคัญจะอยู่ที่ประเด็นการเมืองญี่ปุ่น โดยนายกฯ Sanae Takaichi อาจประกาศยุบสภาในการประชุมสภาวันที่ 23 มกราคม นี้ เพื่อเลือกตั้งในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่น อาทิ อัตราเงินเฟ้อ CPI รวมถึงยอดการส่งออก-นำเข้า (Exports & Imports) ในเดือนธันวาคม และดัชนี PMI ภาคการผลิต-ภาคการบริการ ในเดือนมกราคม พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม ผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่อาจมีการคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 0.75% ตามเดิม ไม่ต่างกับ ผลการประชุมธนาคารกลางมาเลเซีย (BNM) และ ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) ที่อาจคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.75% และ 4.75% ตามลำดับ นอกเหนือจากประเด็นการเมืองญี่ปุ่น รวมถึงผลการประชุมบรรดาธนาคารกลางฝั่งเอเชียดังกล่าว ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานข้อมูลเศรษฐกิจจีน อาทิ อัตราการเติบโตเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 4 ยอดค้าปลีก (Retail Sales) ยอดผลผลิตอุตสาหกรรม (Industrial Production) และยอดการลงทุนสินทรัพย์ถาวร (Fixed Assets Investment) ในเดือนธันวาคม เป็นต้น

• ฝั่งไทย – แม้จะไม่มีรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ทว่า ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตามการพิจารณาคดี Trump v. Cook โดยศาลสูงสุดของสหรัฐฯ เนื่องจากประเด็นดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อประเด็นความเป็นอิสระของเฟด รวมถึงติดตามประเด็นการเมืองญี่ปุ่น ที่อาจมีการประกาศยุบสภาในวันที่ 23 มกราคม นี้ เพื่อนำไปสู่การเลือกตั้งในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์