ภาพรวม เมื่อวานนี้ทองเคลื่อนไหวในกรอบ 4,005–4,068 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนปิดที่ 4,020 ดอลลาร์ ลดลงราว 46 ดอลลาร์ (-1.1%) ส่วนโลหะเงินร่วงแรงกว่าราว 2–3% เช้าวันนี้ทองคำตลาดโลก (Gold Spot) เปิดบริเวณ 4,024 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และทองคำแท่ง 96.5% ในประเทศเปิดที่ประมาณ 64,200 บาทต่อบาททองคำ ก่อนอ่อนตัวลงในช่วงเช้า
แรงกดดันหลัก: ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง
GDP ไตรมาส 3 (ประมาณการล่วงหน้า): ขยายตัว 3.4% สูงกว่าคาดที่ 3.1% และเร่งขึ้นจาก 2.2% ในไตรมาส 2 แรงหนุนมาจากการบริโภคและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI
PCE เดือน ก.ย.: ดัชนีทั่วไปเร่งขึ้นเป็น 3.6% จาก 3.4% ส่วนดัชนีพื้นฐาน (Core PCE) เพิ่มขึ้นเป็น 3.1% จาก 3.0% สะท้อนว่าเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างมาก
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน: อยู่ต่ำกว่า 200,000 รายเป็นสัปดาห์ที่ 6 ติดต่อกัน ตลาดแรงงานยังแกร่ง
ตัวเลขทั้งหมดนี้ตอกย้ำท่าที “Hawkish Hold” ของเฟดเมื่อวันพุธ ซึ่งคงดอกเบี้ยที่ 3.75–4.00% ด้วยมติ 10-2 โดยกรรมการ 2 คนต้องการให้ขึ้นดอกเบี้ยทันที ตลาดให้โอกาสราว 83–85% ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 8–9 ธันวาคม
ปัจจัยตะวันออกกลาง: น้ำมันยังสูง
กลุ่มฮูตีอ้างว่าโจมตีโรงกลั่นราสทานูรา ซึ่งเป็นโรงกลั่นขนาดใหญ่ของซาอุดีอาระเบีย แต่ยังไม่มีการยืนยันว่ากระทบการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ
ซาอุดีอาระเบียสกัดขีปนาวุธที่ยิงมาเพิ่มเติมได้
มีรายงานว่าสหรัฐฯ และอิสราเอลวางแผนโจมตีอิหร่านรอบใหม่หลังการเลือกตั้งกลางเทอม โดยมีเป้าหมายเป็นโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน
ขณะที่อิหร่านเสนอแผน 7 วันเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แต่ประธานาธิบดีทรัมป์ปฏิเสธว่าไม่มีการเจรจาสันติภาพ
ผลคือ ราคาน้ำมันเบรนท์ทรงตัวแถว 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความกังวลเงินเฟ้อจากพลังงานจึงยังกดดันทอง
ECB คงดอกเบี้ย: ธนาคารกลางยุโรปคงดอกเบี้ยเงินฝากที่ 2.50% ตามคาด แต่ยังเปิดทางขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ นางลาการ์ดประกาศจะลงจากตำแหน่งประธาน ECB ในวันที่ 7 ก.พ. 2570
ปัจจัยที่ช่วยพยุงราคา
ดอลลาร์อ่อนค่าลงช่วงท้ายตลาด (DXY แถว 101.9) และบอนด์ยีลด์ 10 ปีของสหรัฐฯ ย่อกลับมาต่ำกว่า 5% ช่วยให้ทองไม่หลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นอกจากนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกยังซื้อทองต่อเนื่อง (ไตรมาส 2/2569 ซื้อสุทธิราว 289 ตัน) และยังเป็นฐานรองรับระยะกลาง
ภาพรวมรายสัปดาห์
แม้ทองจะร่วงเมื่อวาน แต่ทั้งสัปดาห์ยังทรงตัวถึงบวกเล็กน้อยจากระดับปิดสัปดาห์ก่อนแถว 4,000 ดอลลาร์ หลังสัปดาห์ก่อนหน้าร่วงราว 4% ซึ่งมากที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน
บทวิเคราะห์ทางเทคนิค
หลังราคาหลุดกรอบ 4,066–4,227 ดอลลาร์ต่อออนซ์ลงมาทำจุดต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 3,975 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (23 ต.ค.) ทองฟื้นตัวได้ราว 90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่การฟื้นตัวติดอยู่ใต้โซน 4,066–4,080 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเคยเป็นแนวรับแล้วกลายเป็นแนวต้าน เป็นสัญญาณว่าแรงขายยังคุมตลาด
ระยะสั้น (รายชั่วโมง): ราคาหลุดเส้น EMA 100 ชั่วโมงแถว 4,045 ดอลลาร์ต่อออนซ์แล้ว ทำให้โมเมนตัมการฟื้นตัวหมดลง ระดับนี้จึงกลายเป็นแนวต้านแรก
ระดับสำคัญ: 4,000 และ 3,975 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (จุดต่ำสุดในรอบ 3 เดือน) หากราคาปิดต่ำกว่า 3,975 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จะเป็นการยืนยันขาลงรอบใหม่ ไปทดสอบ 3,940 และ 3,900 ดอลลาร์
ระยะกลาง: ตราบใดที่ยังอยู่ใต้ 4,155–4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นแนวต้านใหญ่และจุดสูงสุดของรอบล่าสุด แนวโน้มยังเป็นขาลง หรืออย่างดีคือแกว่งตัวในกรอบ
กลยุทธ์การลงทุน
นักเก็งกำไรระยะสั้น: ขายทำกำไรหรือเปิดสถานะขายได้เมื่อราคาเด้งไปใกล้ 4,020–4,065 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนฝั่งซื้อ รอเข้าต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และตัดขาดทุนใต้ 3,940 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ควรลดขนาดสถานะก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์ เพราะข่าวตะวันออกกลางอาจทำให้ราคาเปิดกระโดด (Gap) ในวันจันทร์
นักลงทุนระยะยาว: ทยอยสะสมในโซน 3,940–4,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 63,300–63,900 บาท) และแบ่งไม้ซื้อเป็นหลายช่วง เพราะยังมีความเสี่ยงจากการเลือกตั้งกลางเทอมและการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม
แนวรับ/แนวต้าน ทองคำโลก (Gold Spot)
แนวรับ 3,975/ 3,940 / 3,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์
แนวต้าน 4,020/ 4,045 / 4,065 ดอลลาร์ต่อออนซ์
