หุ้น BYD เพิ่มขึ้นหลังมีรายงานเรื่องความร่วมมือด้านแบตเตอรี่กับ Ford
Tariff / CCI
• SET: คาด SET Index ปรับตัว Sideways ถึง Sideways up ในวันนี้ ส่วนหนึ่งรับความกังวลสงครามการค้าที่อาจลดลงในช่วงสั้น (รายละเอียด ด้านล่าง) จนทําให้ล่าสุดเริ่มเห็นการพักตัวชั่วคราวของ Bond yield และ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็น Sentiment ที่ผ่อนคลายมากขึ้นต่อตลาดหุ้น ทั่วโลกโดยรวม ส่วนประเด็นการปาฐกถาของท่านดร.ทักษิณ เมื่อวานนี้ อาจช่วยปลุกความเชื่อมั่นต่อตลาดทุนไทยขึ้นมาได้บ้าง แต่ในระยะสั้นคง จะไม่ได้มีนัยสําคัญใดมากนัก รวมไปถึงการเคาะร่างพ.ร.บ. Entertainment Complex ของครม.เมื่อวานนี้ ก็มองเป็นปัจจัยระยะยาว ด้วยเช่นเดียวกัน ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะน่าให้นักลงทุนถือครองหุ้นใน ส่วนเดิมต่อไป โดยหุ้น Top picks ของเราประจําเดือนม.ค.ยังคงได้แก่ AEONTS, CPALL (BK:CPALL), JMT, PTT (BK:PTT), TISCO, WHA, DIF, LHHOTEL
• CCI: สําหรับปัจจัยวันนี้ แนะน่าติดตามรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ของไทยประจําเดือน ธ.ค. ซึ่งเราคาดว่าจะปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกันได้ไม่ยาก หลังจากที่ในเดือนดังกล่าวมีการประกาศมาตรการ กระตุ้นการจับจ่ายใช้สอย Easy E-Receipt ออกมา ซึ่งน่าจะทําให้ผู้บริโภค มีความต้องการในการใช้จ่ายเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ หากตัวเลขออกมาเหนือระดับ 56.9 ซึ่งเป็นตัวเลขของเดือนก่อนจริง ประเมินจะเป็น Sentiment เชิงบวก ต่อมายังกลุ่มค้าปลีกในบ้านเราได้ ไม่ว่าจะเป็นกลุ่ม Staple อย่าง CPALL, CPAXT, BJC หรือกลุ่ม Discretionary อย่าง CRC, COM7, HMPRO เป็นต้น
• Tariff: สํานักข่าว Bloomberg รายงานว่าทีมงานเศรษฐกิจของว่าที่ปธน. สหรัฐฯคนใหม่โดนัลด์ ทรัมป์ได้มีการหารือเกี่ยวกับวิธีการทยอยปรับเพิ่ม ภาษีน่าเข้าในแต่ละเดือนทีละเล็กทีละน้อย (เช่น 2-5%) เพื่อใช้เป็นวิธีการ ต่อรองกับประเทศคู่ค้าต่างๆ โดยที่ไม่ทําให้แรงกดดันเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น แบบก้าวกระโดด
• Our take: หากข่าวนี้เป็นจริง จะถือเป็นผลบวกต่อตราสารการลงทุนต่างๆ เนื่องจากปัจจัยเสี่ยงหนึ่งที่เรากังวลก่อนหน้านี้คือเรื่องของ Inflation revival ซึ่งจะมาได้จาก 2 ทางหลักได้แก่ 1) มาตรการกีดกันการค้า ของทรัมป์ 2.0 ที่จะส่งผลให้ราคาสินค้าที่ถูกเก็บภาษีเพิ่มเติมปรับตัวสูงขึ้น และ II) ความขัดแย้งทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ ที่จะส่งผลให้ราคาโภคภัณฑ์ใน ตลาด โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานปรับด้วขึ้น ดังนั้น หากนโยบายกีดกันการค้า ของทรัมป์ไม่ได้รุนแรงแบบทันทีทันใดจริง มีโอกาสที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อจะ ไม่น่ากลัวเหมือนที่ใครหลายคนกังวลก่อนหน้านี้ก็เป็นได้ โดยมีข้อแม้ว่า ความเสี่ยง Geopolitical risk จะไม่สูงไปกว่านี้มากนัก หากเป็นเช่นนั้นจริง Bond yield ทั่วโลก โดยเฉพาะของสหรัฐฯก็มีโอกาสที่จะทยอยลดระดับ ลงในช่วงถัดไปเช่นกัน
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities