- นักลงทุนมองว่าพอร์ตโฟลิโอ 60/40 เผชิญกับความท้าทายในปี 2022 แต่กลับฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปีต่อ ๆ มา
- ความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของ AI กำลังปรับเปลี่ยนกลยุทธ์คลาสสิกนี้
- เมื่อพันธบัตรเริ่มมีบทบาทที่แตกต่างออกไปในพอร์ตโฟลิโอ 60/40 ในปัจจุบัน เราจะมาตรวจสอบว่ากลยุทธ์นี้ยังมีประสิทธิภาพในตลาดปัจจุบันหรือไม่
ดูมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นด้วย มูลค่ายุติธรรมจาก InvestingPro เครื่องมือตัวช่วยที่นักลงทุนต้องมี
พอร์ตโฟลิโอ 60/40 ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 60% และพันธบัตร 40% ต้องเผชิญกับความผันผวน หลังจุดต่ำสุดเกิดขึ้นในปี 2022 เมื่อพันธบัตรไม่ได้ทำหน้าที่สินทรัพย์ปลอดภัยตามปกติในช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำ แต่กลับได้รับผลกระทบหนักกว่า
อย่างไรก็ตาม สองปีถัดมามีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน ซึ่งเตือนให้เราทราบว่าเวลาจะช่วยเยียวยาบาดแผลในตลาดได้ ความอดทนมักจะให้ผลตอบแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับกรอบเวลาการลงทุนระยะยาว
ในปัจจุบัน ความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ทางการเงิน รวมไปถึงกลยุทธ์ด้านพอร์ตโฟลิโอด้วยเช่นกัน
ผลกระทบของ AI ต่อพอร์ตโฟลิโอ 60/40
อิทธิพลของ AI ขยายออกไปมากกว่าแค่การเพิ่มประสิทธิภาพของบริษัทเทคโนโลยีในตลาดหุ้นเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อกลยุทธ์การลงทุน การจัดการความเสี่ยง และการจัดสรรสินทรัพย์อีกด้วย
นักลงทุนที่ถือหุ้นเทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 จำนวนมากได้รับประโยชน์จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI เนื่องจากบริษัทชั้นนำต่างสร้างสรรค์นวัตกรรมและกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ
นักลงทุนที่ถือหุ้นในดัชนี S&P 500 จำนวนมากได้รับประโยชน์จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนโดย AI บริษัทเทคโนโลยีชั้นนำต่างกำหนดนิยามอุตสาหกรรมใหม่และขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจด้วยผลิตภัณฑ์และบริการที่สร้างสรรค์ ในที่นี้ผู้เล่นหลัก ได้แก่:
Nvidia (NASDAQ:NVDA): ผู้นำด้านโปรเซสเซอร์กราฟิก (GPU) ที่มีความสำคัญต่อการเทรนโมเดล AI
Alphabet (NASDAQ:GOOGL) : ผู้บุกเบิกด้าน AI ด้วยผลิตภัณฑ์เช่น Google Assistant, Google Search และ TensorFlow
Amazon (NASDAQ:AMZN): ครองตลาดระบบคลาวด์คอมพิวติ้งด้วย AWS ที่ให้บริการ AI และการเรียนรู้ของเครื่องจักร และบูรณาการ AI เข้ากับผลิตภัณฑ์ด้านโลจิสติกส์และผู้บริโภค อย่าง Alexa
Microsoft (NASDAQ:MSFT): Azure AI ซึ่งเป็นชุดบริการที่บริษัทต่าง ๆ ทั่วโลกใช้ผ่านแพลตฟอร์มคลาวด์ Azure
IBM (NYSE:IBM): รู้จักกันในนาม IBM Watson ซึ่งเป็นระบบ AI ชั้นนำที่ใช้ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น ด้านการดูแลสุขภาพ การเงิน และการค้าปลีก
Palantir (NYSE:PLTR): เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ข้อมูลขั้นสูงและข้อมูลเชิงลึกเชิงกลยุทธ์ผ่าน AI
Salesforce (NYSE:CRM): ใช้ Einstein AI เพื่อปรับปรุงการดำเนินการ CRM ด้วยระบบอัตโนมัติและการวิเคราะห์เชิงคาดการณ์
ด้วยอิทธิพลของ AI บริษัทด้านเทคโนโลยี โดยเฉพาะบริษัทใน S&P 500 ที่มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในพอร์ตโฟลิโอ 60/40 ได้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้มาพร้อมกับความเสี่ยงที่การประเมินมูลค่าในภาคส่วนเหล่านี้จะยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต เราต้องพึงระลึกไว้ว่าการถดถอยสู่ค่าเฉลี่ยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
บทบาทที่เปลี่ยนแปลงไปของพันธบัตรในพอร์ตโฟลิโอ
ในด้านพันธบัตร สภาพแวดล้อมในปัจจุบันให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจยิ่งขึ้นเมื่อครบกำหนด แม้กระทั่งในส่วนระยะสั้นและระยะกลางของ curve (ปัจจุบันอยู่ระหว่าง 2% ถึง 4%) โดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าในอดีตอย่างมาก
ซึ่งอาจช่วยสร้างสมดุลในกรณีที่ตลาดหุ้นพลิกกลับ ซึ่งต่างจากที่เราเห็นในปี 2022
ดังนั้น พอร์ตโฟลิโอ 60/40 แบบคลาสสิกพร้อมการปรับสมดุลเป็นระยะ ๆ จึงเป็นทางออกที่มั่นคงพร้อมอัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่เหมาะสม นอกจากนี้ เรายังจำเป็นต้องพิจารณาหลักการจัดการอารมณ์เพื่อรองรับกลยุทธ์นี้ด้วย
***
คำเตือน: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อสนับสนุนการซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด และไม่ถือเป็นการชักชวน เสนอ แนะนำ หรือเสนอแนะให้ลงทุนแต่อย่างใด ขอเตือนว่าสินทรัพย์ทั้งหมดได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนใด ๆ และความเสี่ยงที่เกิดขึ้นถือเป็นความเสี่ยงของผู้ลงทุนเอง นอกจากนี้ เราไม่ได้ให้บริการปรึกษาการลงทุนใด ๆ เราไม่ติดต่อคุณเพื่อเสนอบริการการลงทุนหรือที่ปรึกษาโดยเด็ดขาด