รอลุ้น ผลการประชุม FED, BOE และ BOJ รวมถึง ผลประกอบการหุ้นเทคฯ พร้อมจับตา สถานการ

• สัปดาห์ที่ผ่านมา สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ร้อนแรงขึ้น ได้หนุนการปรับตัวขึ้นของราคาพลังงานและมุมมองของผู้เล่นในตลาดที่ต่างปรับเพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของบรรดาธนาคารกลางหลัก

• จับตาพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง พร้อมทั้งรอลุ้น ผลการประชุม FED, BOE และ BOJ รวมถึง รายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน โดยเฉพาะหุ้นเทคฯ ใหญ่ฝั่งสหรัฐฯ 

• เงินดอลลาร์ แม้จะเผชิญความเสี่ยง Two-Way risk แต่มีโอกาสทยอยอ่อนค่าลงบ้าง หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีแนวโน้มคลี่คลายลงได้ และ FED ไม่ได้ส่งสัญญาณพร้อมขึ้นดอกเบี้ยที่ชัดเจน หรือเซอร์ไพรส์ตลาดด้วยการขึ้นดอกเบี้ย ในส่วนของค่าเงินบาท เราประเมินว่า โมเมนตัมการอ่อนค่าของเงินบาทได้อ่อนกำลังลง ลดความเสี่ยงเงินบาทอ่อนค่าทดสอบแนวต้าน 34.00 บาทต่อดอลลาร์ แต่เงินบาทยังคงเสี่ยงผันผวนแบบ Two-Way risk พร้อมเคลื่อนไหวได้ทั้งสองทิศทาง ขึ้นกับการปรับเปลี่ยนมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ย FED ที่ต้องรอลุ้น ผลการประชุม FOMC และพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางช่วงนี้ นอกจากนี้ ต้องติดตามทิศทางฟันด์โฟลว์นักลงทุนต่างชาติที่ทยอยซื้อหุ้นไทยมากขึ้นในช่วงนี้

• มองกรอบเงินบาทสัปดาห์นี้
  33.20-34.00 บาท/ดอลลาร์

มุมมองเศรษฐกิจทั่วโลก

• ฝั่งสหรัฐฯ – ไฮไลท์สำคัญจะอยู่ที่ ผลการประชุม FOMC ที่แม้เราจะคาดว่า คณะกรรมการ FOMC จะมีมติให้คงดอกเบี้ยที่ระดับ 3.50-3.75% ทว่า การปรับตัวขึ้นของราคาพลังงานในช่วงที่ผ่านมา ตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ทวีความร้อนแรงขึ้น อาจทำให้คณะกรรมการฯ มีมติไม่เป็นเอกฉันท์ได้ นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอจับตา ถ้อยแถลงของประธาน FED ในช่วง Press Conference เพื่อประเมินแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ FED (แม้อาจไม่ได้มีการเปิดเผยข้อมูลมากนัก ไม่ต่างกับ Statement ผลการประชุม FOMC ที่อาจสั้นลงเช่นเดียวกับการประชุมในเดือนมิถุนายน) นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญสหรัฐฯ ทั้ง อัตราเงินเฟ้อ PCE อัตราการเติบโตเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 2 ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (Conference Board Consumer Confidence) พร้อมทั้งรอติดตาม พัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง แม้ล่าสุดทั้งฝั่งสหรัฐฯ และอิหร่านได้หยุดการโจมตีตอบโต้ อีกทั้งเริ่มมีกระแสข่าว ทั้งสองฝ่ายเริ่มกลับมาเจรจาหยุดยิงอีกครั้ง ทำให้ ราคาพลังงาน อย่าง ราคาน้ำมันดิบพลิกกลับมาปรับตัวลงแรง ในช่วงเช้าตรู่ของวันจันทร์ที่ 27 กรกฎาคม รวมถึงรอลุ้น รายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน ที่อาจส่งผลกระทบต่อบรรยากาศในตลาดการเงินได้ เนื่องจากจะมีการรายงานผลประกอบการจากบรรดาหุ้นเทคฯ ใหญ่ และหุ้นธีม AI/Semiconductor พอสมควร 

• ฝั่งยุโรป – ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น ผลการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) โดยเราประเมินว่า BOE อาจเลือกคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.75% ตามเดิม หลังอัตราเงินเฟ้อของอังกฤษมีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ทว่า ความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ทำให้บรรดาเจ้าหน้าที่ BOE อาจย้ำจุดยืนพร้อมปรับดอกเบี้ยนโยบายให้เหมาะสมกับสถานการณ์และอาจมีบางส่วนโหวตให้ขึ้นดอกเบี้ยได้ หลังราคาพลังงานได้ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงระยะสั้นที่ผ่านมา พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ อัตราการเติบโตเศรษฐกิจยูโรโซนในไตรมาสที่ 2 อัตราเงินเฟ้อ CPI ของยูโรโซน ในเดือนกรกฎาคม และดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของเยอรมนี (IFO Business Climate) เดือนกรกฎาคม เพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจยูโรโซน และทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ผู้เล่นในตลาดยังคงคาดหวังต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยอีกราว 2 ครั้ง ในปีนี้

• ฝั่งเอเชีย – ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้นผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อย่างใกล้ชิด โดยเราประเมินว่า BOJ อาจคงดอกเบี้ยที่ระดับ 1.00% โดยให้เหตุผลถึงความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ทว่า BOJ จะยังคงย้ำจุดยืนทยอยเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย เพื่อให้เหมาะสมกับสภาวะเศรษฐกิจและทิศทางเงินเฟ้อ เปิดโอกาสให้ BOJ อาจเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยได้อีก 1 ครั้ง ในช่วงปลายปี สู่ระดับ 1.25% ทั้งนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตามว่า BOJ จะส่งสัญญาณพร้อมขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้น และมากกว่า 1 ครั้ง หรือไม่ หลังเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้อ่อนค่าลงหนัก เพิ่มความเสี่ยงด้านสูงต่อเงินเฟ้อ พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม คาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจใหม่ของ BOJ รวมถึงรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ ยอดผลผลิตอุตสาหกรรม (Industrial Production) และยอดค้าปลีก (Retail Sales) เพื่อประกอบการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจญี่ปุ่นและการดำเนินนโยบายการเงินของ BOJ ส่วนในฝั่งจีน ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตอุตสาหกรรมและภาคการบริการ (Manufacturing & Non-Manufacturing PMIs) เดือนกรกฎาคม ที่จะช่วยสะท้อนถึงภาวะกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ในภาคธุรกิจขนาดใหญ่จีนได้

• ฝั่งไทย – ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) และอัตราการใช้กำลัง (Capacity Utilization) ในเดือนมิถุนายน เพื่อประเมินแนวโน้มภาคการผลิตอุตสาหกรรมของไทย ที่อาจได้รับอานิสงส์จากกระแส AI Boom บ้าง