June investment outlook
• June: สําหรับภาพตลาดหุ้นไทยในเดือนมิถุนายน คาดว่า SET Index จะแกว่งตัวผันผวนไปกับพัฒนาการของปัจจัยการเมืองภายในประเทศ ซึ่งในเดือนนี้จะมี 3 เหตุการณ์ที่สําคัญได้แก่
1) การพิจารณายุบพรรคก้าวไกลของศาลรัฐธรรมนูญ (อยู่ระหว่างรอ ค่าชี้แจงแก้ข้อกล่าวหา)
2) การพิจารณาคุณสมบัตินายกรัฐมนตรีเศรษฐา ทวีสิน โดยศาล รัฐธรรมนูญ (อยู่ระหว่างรอคําชี้แจงแก้ข้อกล่าวหา)
3) การที่สํานักงานอัยการสูงสุด มีคําสั่งฟ้องนายทักษิณ ชินวัตร ผิดม.112 และมีการนัดส่งฟ้องศาลในวันที่ 18 มิ.ย.นี้
• อย่างไรก็ตาม หากตัดปัจจัยการเมืองออกไป จะพบว่าปัจจัยพื้นฐานล่าสุด ของตลาดหุ้นไทยยังไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางไหนที่สําคัญ โดยประมาณการกําาไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดยังคงทรงตัวต่อเนื่อง จากเดือนก่อน เมื่อมาประกอบกับมาตรการ Uptick rule ที่คาดว่าจะถูก บังคับใช้ได้ในเดือนนี้ ทําให้ประเมิน Downside ของ SET Index ณ ปัจจุบันเริ่มอยู่ในกรอบจ่ากัด
• Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ แนะนํานักลงทุนที่ได้เพิ่มน้ําหนักหุ้นในกรอบ 1340-1350 จุดในช่วงปลายเดือนก่อนตามที่เราแนะน่า สามารถถือครอง หุ้นในส่วนดังกล่าวไว้ได้ ส่วนถ้าหากเกิดความยุ่งเหยิงทางการเมืองใน เดือนนี้จนเกิดภาวะ Political discount ประเมินแนวรับสําคัญที่ไม่น่าหลุด ในเดือนนี้ได้แก่บริเวณดัชนี 1300 จุด ซึ่งแนะนําใช้เป็นบริเวณแนวรับถัดไป
• Picks: ประเมินกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจประจําเดือนนี้ สําหรับพอร์ตที่ต้องการ เพิ่มนํ้าหนักการลงทุนที่บริเวณแนวรับดัชนี ได้แก่
1) กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะถูกนําเข้าสู่ดัชนี SET50/SET100 และ Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจ เลือก BJC
2) กลุ่ม Defensive เช่นโรงพยาบาล เพื่อป้องกันความผันผวนที่อาจ เกิดขึ้นจากปัจจัยการเมืองในประเทศ อาทิ BDMS, BCH, CHG
3) กลุ่มส่งออกที่ยังคงปรับตัว Laggard ได้แก่ COCOCO, MALEE, PLUS, TU
• Factors: ทั้งนี้ มีปัจจัยสําคัญที่น่าติดตามในเดือนมิถุนายน นอกเหนือจาก ปัจจัยการเมืองในประเทศ ได้แก่
1) ผลการประชุมกลุ่ม OPEC+ ในวันที่ 2 มิ.ย.ที่ผ่านมา ซึ่งล่าสุดทางกลุ่ม มีมติขยายเวลาลดกําลังการผลิตลง 3.66 ล้านบาร์เรลต่อวัน ไปจนถึง สิ้นปี 2568 และขยายเวลาลดการผลิตโดยสมัครใจอีก 2.2 ล้านบาร์เรล ต่อวันไปจนถึงสิ้นไตรมาส 3 ปีนี้ และหลังจากนั้นจะให้ทยอยหมดอายุ ไปภายในหนึ่งปี ซึ่งถือว่า Bearish กว่าที่ตลาดคาดหวังไว้ ทําให้ ล่าสุดราคานํ้ามันดิบดิ่งลงอย่างรวดเร็วในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่าน มา มองเป็น Sentiment เชิงลบต่อกลุ่ม Oil & Gas ของไทย ในช่วงต้นเดือนนี้
2) การประชุมธนาคารกลางยุโรปในวันที่ 6 มิ.ย. คาดว่าจะมีการลด ดอกเบี้ย Deposit facility rate 0.25% สู่ระดับ 3.75%
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities