e-Refund / Impressed trade data / Weekly picks
• SET: คาดสัปดาห์นี้ SET Index แกว่งตัวในกรอบ 1380-1420 จุดต่อไป โดยปัจจัยหล่อเลี่ยง Sentiment ที่สําคัญยังคงได้แก่การทรงตัวในระดับต่า ของ Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯ สาหรับปัจจัยในบ้านเรา ตัวเลข ส่งออก-น่าเข้าที่ออกมาเมื่อวานนี้ ซึ่งถือเป็นเดือนแรกของไตรมาส 4 พอจะ ทําให้เรามั่นใจได้ว่าผลประกอบการของหุ้นกลุ่มส่งออกจะมีการขยายตัวใน มิติ YoY ได้ ส่วนบริษัทที่มีผลประกอบการอิงกับอุปสงค์ภายในประเทศ โดยเฉพาะการบริโภค คาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวทั้งในมิติ YoY และ QoQ ได้ เช่นกัน (รายละเอียดด้านล่าง) ในเชิงกลยุทธ์ แนะถือครองหุ้นในส่วนเดิม ต่อไป โดยเฉพาะกลุ่มค้าปลีก ซึ่งเรายังคงให้เป็น Top pick ต่อไปเช่นเดิม
• Factors: สาหรับปัจจัยที่น่าติดตามในวันนี้ ได้แก่
1) การแถลงแนวทางการแก้หนี้นอกระบบใน งท่านนายกฯให้ ความสําคัญเป็นวาระแห่งชาติและเป็นการแก้ไขอย่างบูรณาการ
2) การประชุมครม. งคาดว่าจะมีวาระพิจารณามาตรการ e-Refund ในช่วง 46 วันแรกของปีหน้า เพื่อลดหย่อนภาษีวงเงิน 5 หมื่นบาท หาก มีการอนุมติเห็นชอบ คาดพอจะเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มค้า ปลีกในระยะสั้นได้บ้าง โดยเฉพาะกลุ่ม Consumer discretionary เช่น HMPRO, COM7
• Trade data: กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออก-น่าเข้าประจําเดือน ต.ค.มีไฮไลท์ที่น่าสนใจดังนี้
1) การส่งออกขยายตัวที่ 8.0% น้อยกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย ส่วนการ น่าเข้าขยายตัวที่ 10.2% สูงกว่าตลาดคาดเป็นอย่างมาก
2) การนําเข้าที่ออกมาขยายตัวสูงกว่าคาดนั้น ท่าให้ดุลการค้าออกมาขาด ดุลราว 830 ล้านเหรียญฯ แต่ทั้งนี้ ดูเหมือนเงินบาทจะไม่ได้ตอบรับเชิง ลบมากนัก แถมในรอบวันยังเป็นสกุลเงินที่แข็งค่ามากที่สุดในเอเชีย เนื่องจากการขาดดุลนี้ไม่ได้เกิดจากการส่งออกที่ย่าแย่แต่อย่างใด
3) สินค้าเกษตรกรรมส่งออกที่ขยายตัวขึ้นมาอย่างโดดเด่นในเดือนต.ค. ได้แก่ยางแท่ง โดยเติบโตได้สูงถึง 20% ถือเป็นการขยายตัวครั้งแรก นับตั้งแต่เดือนส.ค.ปีก่อน มองเป็นสัญญาณที่ดีต่อผู้ประกอบการใน กลุ่มยางธรรมชาติบ้านเรา ทั้ง NER, STA, TEGH ในกลุ่มนี้ มี TEGH ที่เรายังคงแนะนํา “ซื้อ" เชิงพื้นฐานที่ราคาเป้าหมาย 3.80 บาท
4) สินค้าอุตสาหกรกรรมการเกษตรส่งออกที่ยังคงมีสัญญาณฟื้นตัวดี ต่อเนื่องได้แก่ กลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยง โดยล่าสุดขยายตัวเป็นบวก YoY ได้แล้ว มองเป็น Sentiment ที่ดีต่อตัวหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่าง ITC และ AAI ส่วนหมวดที่ดีอยู่แล้วและยังคงเห็นการส่งออกที่ดีต่อเนื่องได้แก่ กลุ่มเครื่องปรุงรสอาหารประเภทซอสพริก (XO)
5) การส่งออกสินค้าทูน่ากระป๋องเริ่มเห็นการหดตัวที่ชะลอลงเหลือเพียง 3% ซึ่งคาดว่าในช่วงถัดไปจะเริ่มกลับมาขยายตัวเป็นบวกได้ เมื่อมา ประกอบกับต้นทุนวัตถุดิบปลาทูน่าที่ลดลงต่อเนื่องในตลาดโลก ท่าให้ เราค่อนข้างมั่นใจว่าผลประกอบการของหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่างเช่น TU จะมีการฟื้นตัวในช่วงไตรมาสที่ 4 ได้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities