No help from Powell (just yet)
• Powell & SET: คาด SET Index เปิดตลาดวันนี้ในแดนลบ สอดคล้อง กับตลาดหุ้นอื่น หลังได้รับแรงกดดันจากคําพูดของนาย Jerome Powell ประธาน Fed เมื่อคืนนี้ ที่ยังไม่ได้ปิดกั้นถึงโอกาสที่ Fed อาจจําเป็นที่ จะต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป เพื่อกดระดับเงินเฟ้อให้กลับเข้าสู่ กรอบเป้าหมายที่ 2% ล่าสุด Bond yield สหรัฐฯปรับตัวรีบาวด์ขึ้น ส่งผล ลบต่อ Risk sentiment ในภาพรวม มองกลุ่มหุ้นที่อาจเผชิญแรงขาย ทํากําไรในวันนี้ได้แก่กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC) กลุ่ม ไฟแนนซ์ (SAWAD, MTC, TIDLOR) และกลุ่มชิ้นส่วนฯ (DELTA, HANA, KCE)
• FOMC: สําหรับประเด็น Fed เราแนะนําติดตามต่อในวันนี้ไปยังคํากล่าว ของนาง Lorie Logan หนึ่งในกรรมการ FOMC ที่มีสิทธิ์โหวตในปีนี้ ว่าจะมี ความเห็นต่อทิศทางนโยบายการเงินในช่วงถัดไปอย่างไร หลังจากเดือน ก่อนเธอให้ความเห็นว่า การปรับขึ้นอย่างรุนแรงของ Bond yield สหรัฐ ในช่วงหลัง ทําให้ภาวะตลาดเงินของสหรัฐฯดึงตัวมากขึ้น ซึ่งอาจกดดัน
• Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ มองดัชนี SET จะไม่ทําจุดต่ําสุดใหม่เช่นเดิม ดังนั้นสําหรับผู้ที่ถือหุ้นอยู่แล้ว สามารถถือครองหุ้นต่อไปได้
• CCI: หอการค้าเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยประจําเดือน ตุลาคมออกมาปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน แถมมาอยู่ใน ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ.ปี 2020 ซึ่งเป็นช่วงก่อนเกิดเหตุการณ์ Covid ในไทยขึ้น (รูปที่ 1) ทั้งนี้ หากดูในรายละเอียดจะพบว่าดัชนีย่อยทุก ตัวปรับตัวสูงขึ้นท่าจุดสูงสุดใหม่ทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นมิติเศรษฐกิจโดยรวม โอกาสในการหางาน และความเชื่อมั่นเกี่ยวกับรายได้ในอนาคต ประเมิน การปรับขึ้นดังกล่าว สอดรับกับมาตรการลดค่าครองชีพที่ทยอยเกิดขึ้น ในช่วงที่ผ่านมา รวมถึงแนวโน้มการท่องเที่ยวของไทยที่น่าจะดีขึ้นในช่วง ถัดไป โดยที่ยังไม่นับรวมกับ Upside risk อื่นที่จะช่วยเพิ่มเงินในกระเป๋า ของประชาชน อย่างเช่น โครงการเงินดิจิทัลวอลเล็ต 1 หมื่นบาทที่รัฐบาล จะแถลงในช่วงบ่ายวันนี้ การขึ้นค่าแรงขั้นต่ํา/เงินเดือนข้าราชการ รวมถึง ความเป็นไปได้ในการออกมาตรการกระตุ้นการจับจ่ายช่วงปลายปี
• Our take: มองปัจจัยดังกล่าวเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มหุ้นที่อิง กับการบริโภคภายในประเทศต่อไป ซึ่ง Top pick ของเรายังคงได้แก่ กลุ่มค้าปลีกที่แม้ในช่วงสั้น ราคาหุ้นอาจตอบรับเชิงลบต่อผล ประกอบการไตรมาส 3 ที่อ่อนแอ แต่ไม่ได้เป็นสิ่งที่ผิดไปจากเรา คาดแต่อย่างใด ประเมินหลังจากผ่านพ้นช่วงประกาศงบไตรมาส 3 ไปแล้ว ตลาดจะเริ่มหันไปโฟกัสกับ Earnings momentum เศรษฐกิจจนลดความจําเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยออกไป เชิงบวกในช่วงถัดไปมากขึ้น
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities