Logistics sector could leverage on China recovery
• SET: คาด SET Index แกว่งซึมๆ หลังยังไม่มีปัจจัยกระตุ้นใหม่ โดยอาจ ต้องระวังกลุ่ม ETRON ของไทย ที่อาจปรับตัวลงตามดัชนี Nasdaq เมื่อคืน นี้ หลังมีข่าวว่าจีนสั่งแบน iPhone ห้ามไม่ให้เจ้าหน้าที่รัฐใช้ในหน่วยงาน ราชการ นอกจากนั้นราคาน้ํามันดิบยังได้มีการย่อตัวลง หลังจากตลาดเริ่ม รับรู้การประกาศขยายเวลาลดก่าลังการผลิตและการส่งออกน้ามันของ ซาอุฯและรัสเซียไปบ้างแล้ว ซึ่งอาจทําให้กลุ่ม Oil & Gas ปรับตัวลดลง เล็กน้อยในวันนี้ได้
• Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะน่านักลงทุนหาจังหวะทยอย Lock profit ในช่วงครึ่งเดือนแรก และเข้าสู่โหมด Wait & See ในช่วงครึ่ง เดือนหลัง เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการประชุม FOMC ในวันที่ 19-20 ก.ย.นี้ ที่อาจมีการส่งสัญญาณ Hawkish ออกมามากกว่าที่ ตลาดคาดการณ์ไว้ หากต้องการเข้าลงทุนในช่วงนี้จริง ยังคงมองไปยัง กลุ่มหุ้น Laggard อย่าง Media (PLANB, VGI, BEC, ONE) และ Logistics (III, LEO, SJWD, WICE) ซึ่งกลุ่มหลังนี้ดูเหมือนจะมีปัจจัย สนับสนุนขึ้นมาล่าสุดอีกด้วย (รายละเอียดด้านล่าง)
• China trade data:เรามีมุมมองเชิงบวกต่อรายงานตัวเลขส่ง ออก-น่าเข้าของจีนเดือนสิงหาคมวานนี้ โดยมีรายละเอียดได้แก่
1) การส่งออกหดตัว 8.8% น้อยกว่าที่ตลาดคาดว่าจะหดตัว 9.0% และ น้อยกว่าเดือนก่อนที่หดตัว 14.5%
2) การนําเข้าหดตัว 7.3% น้อยกว่าตลาดคาดว่าจะหดตัว 9.0% และน้อย กว่าเดือนก่อนที่หดตัว 12.4%
• Freight: ตัวเลขที่ดีกว่าคาดนี้ โดยเฉพาะภาคการนําเข้า ถือเป็นสัญญาณ ที่สอดคล้องกับดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนก่อนหน้านี้ที่ออกมาดีกว่า ตลาดคาดเช่นกัน และเป็นที่น่าจับตาว่าจะส่งผลบวกต่อมายังดัชนีค่าระวาง ตู้คอนเทนเนอร์ในจีนให้มการปรับตัวขึ้นตามมาด้วยหรือไม่ หลังล่าสุดทํา จุดสูงสุดใหม่ในรอบ 3 สัปดาห์
• Our take: ประเมินปัจจัยดังกล่าวเป็น Sentiment ที่ดีต่อมายังหุ้นกลุ่ม ส่งออกของไทย ซึ่งมักมีความสัมพันธ์ในระดับสูงกับการนําเข้าของจีน และน่าจะคาดหวังการฟื้นตัวของ Earnings ในช่วง 2H23 ได้ไม่ยาก รวมถึง หุ้นกลุ่ม Logistics ที่อาจได้ปัจจัยหนุนเพิ่มเติมหากดัชนีค่าระวางสามารถ ปรับทยอยสูงขึ้นตามที่เราคาดหวังไว้ได้ แนะเป็นหนึ่งในกลุ่มหุ้นแนะนํา ประจําเดือนนี้ต่อไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities